Franklin Templeton registra due ETF Nasdaq che abbinano azioni USA e Bitcoin
Punti chiave
- •I due fondi proposti, FBEQ e FIBT, incanalerebbero i dividendi azionari ordinari e straordinari in Bitcoin anziché reinvestire i proventi in ulteriori azioni.
- •FBEQ applica una commissione annuale dello 0,09% e replica un indice VettaFi di grandi società statunitensi, mentre FIBT applica una commissione dello 0,19% e segue un indice dell'innovazione che copre 100 società con maggiore esposizione tecnologica.
- •Entrambi gli indici sono partiti con il 95% delle attività in azioni e il 5% in Bitcoin, con revisioni trimestrali dell'esposizione e una riduzione al 4,5% ogni volta che supera il 5%.
- •Gli ETF spot USA su Bitcoin hanno registrato deflussi per 635,6 milioni di dollari il 22 ottobre, di cui circa 254 milioni dall'IBIT di BlackRock, seguiti da deflussi per 137,9 milioni di dollari il 23 ottobre.
- •Né FBEQ né FIBT hanno iniziato a negoziare: la SEC non ha né approvato né respinto i titoli e non è stata annunciata alcuna data di quotazione sul Nasdaq.
Franklin Templeton ha registrato due exchange-traded fund sul Nasdaq progettati per combinare investimenti in azioni statunitensi con un'esposizione in Bitcoin. Secondo la struttura proposta, i fondi incanalerebbero i dividendi azionari in Bitcoin invece di utilizzare i proventi per acquistare azioni aggiuntive. Franklin Templeton, una divisione di Franklin Resources, quoterebbe entrambi i prodotti sul Nasdaq. Le presentazioni alle autorità finanziarie datate 22 ottobre delineano struttura, commissioni e limiti di investimento dei fondi, anche se la registrazione non conferma che uno dei due ETF abbia iniziato a negoziare. Le presentazioni sono l'ultimo esempio di un gestore patrimoniale tradizionale che abbina meccanismi azionari standard a un'allocazione in Bitcoin in un unico prodotto quotato.
Franklin Templeton dettaglia due fondi Nasdaq
Il Franklin US Equity Bitcoin DRIP Index ETF negoterebbe con il ticker FBEQ, mentre il Franklin US Innovation Bitcoin DRIP Index ETF utilizzerebbe FIBT. Entrambi compaiono in una registrazione tramite Form 8-A presentata alla Securities and Exchange Commission. Il Form 8-A è una registrazione standard della SEC per titoli in fase di quotazione su una borsa nazionale; il modulo in sé non stabilisce quando, o se, la negoziazione abbia inizio.
Il primo fondo replica un indice VettaFi basato su grandi società statunitensi. Il secondo segue un indice dell'innovazione che copre 100 società, con una maggiore esposizione tecnologica. Le commissioni annuali si attestano sullo 0,09% per FBEQ e sullo 0,19% per FIBT.
L'etichetta DRIP nei nomi di entrambi i fondi si riferisce a un piano di reinvestimento dei dividendi, il meccanismo attraverso il quale i pagamenti agli azionisti verrebbero reindirizzati. Entrambi gli indici sottostanti sono partiti con il 95% delle attività in azioni e il 5% in Bitcoin. I dividendi azionari ordinari e straordinari vengono incanalati in Bitcoin dopo ogni data di stacco del dividendo. Separatamente, BlackRock ha presentato un ETF su Bitcoin con protezione dalle perdite. Quella proposta adotta un approccio diverso, collegando potenziali guadagni e perdite ad attività legate al Bitcoin. I fondi di Franklin Templeton, al contrario, combinano partecipazioni azionarie ordinarie con un'allocazione separata in Bitcoin, offrendo agli investitori un'esposizione indiretta alle criptovalute senza richiedere ordini di acquisto distinti di Bitcoin.
Gli indici verificano l'esposizione in Bitcoin ogni trimestre. Ogni volta che supera il 5%, la riducono al 4,5%, mentre le posizioni al di sotto di tale livello restano invar. Una regola separata riduce l'esposizione in Bitcoin al 4,5% se la sua quota supera il 20% tra una revisione e l'altra.
Gli ETF su Bitcoin affrontano nuovi deflussi
Le presentazioni arrivano in un periodo difficile per i prodotti spot su Bitcoin esistenti. I fondi statunitensi hanno registrato deflussi per 635,6 milioni di dollari il 22 ottobre, secondo recenti dati sui flussi degli ETF Bitcoin. Da solo, l'IBIT di BlackRock ha rappresentato circa 254 milioni di dollari dei deflussi. Altri 137,9 milioni di dollari hanno lasciato gli ETF spot su Bitcoin il 23 ottobre. I dati sui deflussi riguardano i prodotti spot esistenti, mentre le presentazioni di Franklin Templeton concernono fondi che non hanno ancora iniziato a negoziare.
Il Bitcoin è stato scambiato intorno agli 79.800 dollari il 26 ottobre, dopo le oscillazioni dei prezzi del fine settimana sotto gli 80.000 dollari. I movimenti di mercato non stabiliscono se i fondi proposti abbiano iniziato a negoziare.
I prospetti consentono un'esposizione attraverso prodotti exchange-traded su Bitcoin, futures, opzioni e determinati certificati di deposito. Avvertono che i prezzi del Bitcoin possono fluttuare bruscamente, aggiungendo rischio alle posizioni azionarie. Un recente aggiornamento sul mercato Bitcoin ha descritto ulteriori vendite prima della riunione della Federal Reserve. I prospetti recano la data del 27 ottobre, ma la presentazione non conferma un avvio della negoziazione. La SEC non ha né approvato né respinto i titoli, né ha approvato le informazioni divulgate. Qualsiasi lancio di FBEQ o FIBT richiederebbe comunque l'approvazione della SEC e una data di quotazione sul Nasdaq, nessuna delle quali è stata annunciata.
