Franklin Templeton ha registrato due exchange-traded fund per una quotazione sul Nasdaq che mirano a trasformare i dividendi delle azioni statunitensi in esposizione a Bitcoin. Una documentazione assicurativa presentata il 22 ottobre identifica i ticker proposti FBEQ e FIBT, anche se la società non ha annunciato una data di lancio della negoziazione e la registrazione in sé non costituisce un'approvazione.

La gestione con 1.800 miliardi di dollari di asset pianifica di offrire il Franklin US Equity Bitcoin DRIP Index ETF e il Franklin US Innovation Bitcoin DRIP Index ETF. La denominazione DRIP in entrambi i nomi si riferisce al processo di reinvestimento dei dividendi al centro della strategia dei prodotti. Nei DRIP convenzionali, i pagamenti vengono utilizzati automaticamente per acquistare ulteriori azioni della società emittente; questi fondi invece incanalano quel reddito verso Bitcoin. Entrambi i veicoli investiranno principalmente in azioni statunitensi e utilizzeranno il reddito da dividendi per aumentare nel tempo le partecipazioni legate a Bitcoin.

🚨 Franklin Templeton propone dos ETF que destinarían dividendos a Bitcoin FBEQ y FIBT partirían de 95% en acciones de EE. UU. y 5% en instrumentos vinculados a BTC. La exposición tendría un límite de 20%. Comisión anunciada: 0,09%. Los documentos no confirman aprobación ni… pic.twitter.com/kkNmrykbyw — Diario฿itcoin (@DiarioBitcoin) October 23, 2026

(Fonte: DiarioBitcoin on X)

Secondo la registrazione presso la SEC, l'idea del fondo è stata annunciata per la prima volta da Franklin Templeton a giugno. La società ha successivamente presentato un emendamento ai documenti di registrazione prima di registrare gli ultimi titoli ai sensi della Sezione 12(b) del Securities Exchange Act. La presentazione della registrazione dei titoli avvicina i fondi alla negoziazione, anche se non significa necessariamente che le azioni abbiano iniziato a essere negoziate. Secondo la procedura standard, la registrazione deve ancora diventare efficace e la quotazione sul Nasdaq deve essere finalizzata prima che le azioni possano cambiare mano.

Come funzioneranno gli ETF Bitcoin di Franklin Templeton?

I due fondi replicheranno indici diversi forniti da VettaFi, e entrambi partiranno con posizioni iniziali del 95% in azioni statunitensi e del 5% in titoli basati su Bitcoin.

Il Franklin US Equity Bitcoin DRIP Index ETF replicherà il VettaFi US Large-Cap 500 Bitcoin DRIP Index. Le posizioni azionarie del portafoglio di questo fondo si basano su un indice compilato con le 500 maggiori società statunitensi.

Il Franklin US Innovation Bitcoin DRIP Index ETF invece, replicherà il VettaFi US Innovation 100 Bitcoin DRIP Index. Tale indice è costruito con le 100 maggiori società selezionate dall'universo dei titoli innovativi del Nasdaq.

Sebbene le scelte azionarie dei fondi differiscano, la loro strategia sui dividendi è identica. Invece di utilizzare i dividendi per acquistare ulteriori azioni, Franklin Templeton allocherà i dividendi ordinari e straordinari per aumentare l'esposizione a Bitcoin. Secondo la strategia di indicizzazione, il reinvestimento dei dividendi avviene il giorno successivo alla data di stacco del dividendo di ciascuna società, con l'allocazione investita in prodotti exchange-traded basati su Bitcoin e altri titoli di investimento. In pratica, qualsiasi crescita dell'esposizione a Bitcoin oltre il 5% iniziale sarebbe finanziata dai dividendi generati dalle partecipazioni azionarie.

Gli investitori non riceveranno Bitcoin direttamente, ma deterranno quote di ETF. I loro rendimenti saranno influenzati dalle variazioni dei prezzi delle azioni e dei titoli basati su Bitcoin. La commissione di gestione annua proposta per i due fondi è dello 0,09%, un livello in linea con gli ETF indicizzati a basso costo.

Perché l'esposizione a Bitcoin è limitata al 20%?

Franklin Templeton ha stabilito limiti di allocazione per impedire che l'esposizione a Bitcoin diventi la parte predominante del portafoglio. I fondi partiranno con un'allocazione del 5%, e le revisioni successive determineranno un eventuale aumento.

Durante il ribilanciamento trimestrale, se l'esposizione a Bitcoin supera il 5%, sarà limitata al 4,5%, mentre le altre parti del portafoglio saranno riallocate in azioni secondo le regole dell'indice. Un limite separato opera tra le revisioni programmate: se l'esposizione a Bitcoin sale sopra il 20%, l'indice la ridurrà al 4,5% nel secondo giorno lavorativo successivo al superamento della soglia. Poiché questi limiti sono scritti nelle regole dell'indice, l'allocazione a Bitcoin è gestita meccanicamente e non lasciata alla discrezionalità di un gestore di portafoglio.

Entrambi gli indici faranno affidamento sul Kaiko Bitcoin New York Reference Rate alle 16:00 ora della costa orientale statunitense ai fini della valutazione. Franklin Templeton ha inoltre indicato tra i rischi di investimento la volatilità delle criptovalute, i rischi di custodia, le commissioni di transazione e le modifiche normative.

Come sta ampliando Franklin Templeton i prodotti di asset digitali?

La registrazione è uno dei diversi recenti passi compiuti dalla società all'interno del suo portafoglio di criptovalute. L'esistente Franklin Bitcoin ETF, quotato con il ticker EZBC, offre già esposizione a Bitcoin. EZBC ha iniziato a essere negoziato a gennaio 2024, quando la SEC ha approvato i primi ETF spot su Bitcoin statunitensi. Secondo i dati forniti il 22 ottobre, EZBC aveva registrato circa 335 milioni di dollari di flussi netti in entrata, oltre ai 7,3 milioni di dollari attratti nella seduta di negoziazione di mercoledì.

Ad agosto, Franklin Templeton ha ottenuto un no-action relief dallo staff della SEC relativo agli investimenti nel suo OnChain U.S. Government Money Fund, noto come BENJI. Il provvedimento riguarda i requisiti di custodia delle quote del fondo mantenute tramite tecnologia blockchain.

A settembre, la società ha avviato una partnership con Bybit su un programma attraverso il quale gli investitori istituzionali ammissibili potevano partecipare alla negoziazione fuori borsa di quote di fondi tokenizzate al fine di ottenere linee di credito denominate in USDT e USDC.

Queste iniziative rappresentano diversi tipi di esposizione all'interno della gamma di asset digitali della società. BENJI offre un'esposizione tokenizzata al mercato monetario, mentre i nuovi ETF DRIP combinano l'investimento azionario tradizionale con un'allocazione in Bitcoin, estendendo l'approccio di Franklin Templeton di offrire prodotti azionari con un'esposizioneuntiva alle criptovalute.