La società di analisi blockchain Chainalysis ha avvertito che le proposte di modifiche fiscali francesi sulle criptovalute potrebbero spingere gli investitori a spostare l'attività di trading al di fuori delle piattaforme europee regolamentate. L'avvertimento è arrivato dopo l'appoggio dei parlamentari alla tassazione delle conversioni in determinate stablecoin nell'ambito dell'attuale regime francese sulle plusvalenze.

La Commissione Finanze dell'Assemblea Nazionale ha approvato l'emendamento il 7 ottobre, proponendo l'attuazione dal 1° gennaio 2027. Tuttavia, la misura resta soggetta all'approvazione parlamentare e non è ancora entrata in vigore. Altri emendamenti introdurrebbero obblighi di dichiarazione per i wallet self-hosted di grandi dimensioni ed estenderebbero le attuali regole sull'exit tax alle criptovalute. Anche queste proposte restano irrisolte.

La proposta fiscale francese mira agli scambi con stablecoin regolamentate

La Francia generalmente consente agli investitori di scambiare una criptovaluta con un'altra senza pagare immediatamente l'imposta sulle plusvalenze. L'imposta di solito diventa dovuta quando gli investitori convertono le proprie holding in valuta tradizionale o utilizzano criptovalute per acquistare beni e servizi. Il 7 ottobre la Commissione Finanze dell'Assemblea Nazionale ha approvato un emendamento che modificherebbe tale trattamento per alcune transazioni in stablecoin.

La misura riguarda i token di moneta elettronica ai sensi del regolamento europeo sui mercati delle cripto-attività, noto come MiCA — il quadro dell'UE che stabilisce regole comuni per le cripto-attività negli Stati membri. I token di moneta elettronica sono la categoria MiCA copre le stablecoin ancorate a un'unica valuta ufficiale. Un trader che converte Bitcoin o un'altra criptovaluta in una stablecoin qualificata si troverebbe di fronte a un evento tassabile, anche senza prelevare euro su un conto bancario. L'aliquota del 31,4% si applicherebbe alle plusvalenze tassabili e non all'intero valore dello scambio.

I parlamentari hanno proposto il 1° gennaio 2027 come data di partenza. Gli scambi tra altre categorie di cripto-attività continuerebbero a seguire le regole attuali, salvo ulteriori modifiche da parte dei parlamentari. L'emendamento introduce quindi una distinzione tra token di moneta elettronica regolamentati e altre attività digitali utilizzate nel trading.

Chainalysis solleva preoccupazioni sul trading offshore

François Volpoet, amministratore delegato di Chainalysis in Francia, ha messo in dubbio che la proposta incoraggi più investitori a dichiarare le proprie transazioni. Ha avvertito che tassare le conversioni in stablecoin regolamentate potrebbe spingere l'attività verso token e canali di trading al di fuori del quadro UE.

Volpoet ha dichiarato che le autorità possono tracciare più facilmente le transazioni che coinvolgono fornitori regolamentati rispetto alle attività tramite servizi di finanza decentralizzata o wallet self-hosted. I trader che si allontanano dai servizi regolamentati potrebbero lasciare le autorità con meno informazioni sulle loro transazioni. Chainalysis ha presentato la preoccupazione come una possibile risposta alla proposta fiscale, non come un cambiamento accertato dei pattern di trading.

Per i trader, la regola proposta aggiungerebbe una considerazione fiscale al passaggio da una criptovaluta volatile a una stablecoin idonea. Tali conversioni attualmente consentono ai detentori di cambiare attività senza l'evento tassabile che di norma accompagna la conversione in valuta, e l'emendamento porrebbe fine a tale trattamento per la categoria di token specificata.

Lo sviluppo è stato evidenziato su X in questo post.

Altre proposte riguardano wallet e grandi holdings

La Commissione Finanze ha inoltre sostenuto il 9 ottobre un emendamento separato relativo ai wallet self-hosted, ovvero controllati dai loro detentori e non dagli exchange. I contribuenti francesi con almeno 100.000 € in criptovalute detenuti in tali wallet dovrebbero dichiarare le proprie holdings, e la mancata dichiarazione potrebbe comportare sanzioni fino a 10.000 € secondo la proposta.

Volpoet ha sollevato preoccupazioni di sicurezza riguardo all'obbligo per i proprietari di divulgare grandi saldi in criptovalute. Ha citato gli attacchi fisici contro i detentori di criptovalute in Francia discutendo i rischi della raccolta di ulteriori informazioni finanziarie personali.

Un'altra misura estenderebbe l'exit tax francese agli individui che si trasferiscono all'estero con portogli crypto superiori a 800.000 €. L'imposta si applica alle plusvalenze non realizzate e segue il quadro esistente per determinati azionisti che cambiano residenza fiscale. Un ulteriore emendamento consentirebbe agli investitori di riportare in avanti le perdite su criptovalute fino a 10 anni.

Il dibattito sul bilancio francese lascia incerte le modifiche fiscali

La Commissione Finanze ha successivamente respinto la sezione entrate del bilancio 2027 del governo con 31 voti contro 3. Di conseguenza, i sostenitori devono presentare nuovamente gli emendamenti crypto durante il dibattito in Aula all'Assemblea Nazionale, che prevede di votare sulla sezione entrate il 20 ottobre.

Le proposte restano in esame e nessuna è entrata in vigore. Il più ampio processo di bilancio francese dovrebbe proseguire fino a dicembre. Finché i parlamentari non approveranno una misura definitiva, i trader restano soggetti all'attuale trattamento fiscale di scambi e cessioni di criptovalute.

Questo articolo ha finalità puramente informative e non costituisce consulenza legale, fiscale, finanziaria o di investimento.

Fonte: The Market Periodical