Ford Motor pubblica i risultati del secondo trimestre 2026 dopo la chiusura di martedì, e le aspettative in vista della pubblicazione sono relativamente contenute.

Wall Street prevede un utile per azione rettificato di circa $0,35-$0,36 e ricavi automobilistici di circa $45,86 miliardi-$47,35 miliardi. Entrambi i dati indicherebbero cali su base annua, con ricavi in diminuzione di circa il 2%-5% e un EPS leggermente inferiore rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente.

Ford Motor Company, ticker F, quota intorno a $14,88, in rialzo di circa l’1,34% martedì in vista della pubblicazione.

Gli analisti considerano sempre più il secondo trimestre come un minimo ciclico più che come prova di un problema strutturale più profondo. Le stime sull’EPS sono aumentate del 3,7% negli ultimi 60 giorni, un segnale discreto che la fiducia è migliorata nel corso del trimestre.

Jefferies ha aggiunto ulteriore ottimismo lunedì. L’analista Philippe Houchois ha promosso Ford da Hold a Buy e ha assegnato un target price di $17,50, citando il miglioramento delle condizioni e la possibilità che il management alzi la guidance con questo comunicato trimestrale.

La guidance è il punto chiave

L’attuale outlook 2026 di Ford prevede un EBIT rettificato tra $8,5 miliardi e $10,5 miliardi, un free cash flow tra $5 miliardi e $6 miliardi e investimenti in capex tra $9,5 miliardi e $10,5 miliardi. La società ha alzato questa guidance ad aprile, incorporando i rimborsi tariffari attesi.

Houchois ritiene che Ford possa avvicinarsi alla parte alta di quel range di EBIT, richiamando le condizioni solide del mercato auto statunitense e la normalizzazione dei volumi produttivi.

Le vendite auto negli Stati Uniti a giugno sono aumentate del 7,7% su base annua, fornendo un contesto favorevole della domanda in vista della seconda metà dell’anno. Per gli investitori, questo rende particolarmente importante l’aggiornamento della guidance: il trimestre viene valutato meno per il calo dei ricavi in sé e più per capire se Ford riesca a mostrare una stabilizzazione di redditività, flusso di cassa e produzione mentre le condizioni di offerta migliorano.

Attenzione sul recupero della produzione dell’F-150

Un altro tema importante per gli investitori è la situazione dell’offerta di alluminio di Novelis. Il fornitore della linea di produzione dell’F-150 di Ford ha ripreso le operazioni nel suo stabilimento di New York il mese scorso, dopo che due incendi avevano costretto a uno stop.

Quella perturbazione ha pesato sui volumi F-Series per tutta la prima metà dell’anno. Con l’offerta ora in normalizzazione, gli analisti si aspettano un recupero della produzione nella seconda metà dell’anno.

Gli investitori osserveranno anche Ford Blue, il business tradizionale dei veicoli con motore a combustione interna, per eventuali miglioramenti dei margini. Quella divisione è stata attesa come la principale responsabile del sostegno ai risultati mentre Model e, il segmento EV di Ford, continua a registrare perdite.

Ford ha battuto le stime sui ricavi in cinque trimestri consecutivi e ha superato le attese sull’EPS in sette degli ultimi dieci trimestri.

La conference call sui risultati è prevista per le 5 p.m. ET di martedì.