Nell'ultima puntata del podcast Money & Investing, i conduttori Andrew e Mitch Olarenshaw discutono come gli investitori possano prepararsi al prossimo crollo di mercato individuando cinque azioni di alta qualità che acquisterebbero immediatamente in caso di calo brusco dei mercati.

Invece di temere le fasi di ribasso, i conduttori sostengono che gli investitori disciplinati possono sfruttare i periodi di volatilità per costruire ricchezza a lungo termine concentrandosi su aziende di qualità quotate a prezzi attraenti. I crolli di mercato, pur essendo inquietanti, presentano spesso occasioni per acquisire società eccezionali a valutazioni scontate. Le correzioni del mercato azionario — cali del 10% o più rispetto a un recente massimo — si verificano con sufficiente regolarità da rendere la preparazione non un'opzione per gli investitori a lungo termine, ma una caratteristica strutturale dell'investimento in azioni.

Preparazione rispetto a previsione

Andrew e Mitch sottolineano che la preparazione è più importante della previsione quando si tratta di affrontare le fasi di calo del mercato. Avere una watchlist di società obiettivo pronta in anticipo, spiegano, consente agli investitori di agire con fiducia quando i prezzi delle azioni scendono, anziché reagire emotivamente a condizioni in rapido mutamento.

L'approccio basato sulla watchlist si fonda sul principio di individuare aziende solide prima che si verifichi una crisi, in modo che, quando i prezzi scendono, l'investitore conosca già i fondamentali dell'azienda e possa prendere una decisione informata rapidamente. Ciò è coerente con il principio ampiamente citato secondo cui gli investitori dovrebbero concentrarsi su ciò che possono controllare — il proprio processo e le proprie ricerche — anziché cercare di prevedere eventi macroeconomici.

Cosa distingue le aziende di qualità

Non tutte le aziende meritano di essere acquistate durante una fase di calo. La puntata delinea diverse caratteristiche chiave che distinguono le aziende di qualità dal resto del mercato, tra cui:

• Bilanci solidi — aziende con livelli di debito gestibili e liquidità sufficiente per superare periodi di stress economico.
• Utili affidabili — imprese con flussi di entrate costanti e prevedibili, meno vulnerabili a forti contrazioni economiche.
• Vantaggi competitivi — barriere economiche durevoli, come la forza del marchio, gli effetti di rete o tecnologie proprietarie, che aiutano a proteggere la quota di mercato.
• Potenziale di crescita a lungo termine — aziende operanti in settori con venti tailwind strutturali che supportano un'espansione sostenuta su più anni.

Questi criteri ricalcano il quadro reso popolare da investitori come Warren Buffett, che da tempo sostiene l'acquisto di aziende eccezionali a prezzi equi, in particolare quando la paura nel mercato più ampio provoca vendite indiscriminate che deprimono temporaneamente le valutazioni di interi settori.

Cinque azioni selezionate

La puntata rivela cinque azioni accuratamente selezionate che Andrew e Mitch ritengono offrano un forte valore durante un crollo di mercato. Per ciascuna azienda, spiegano perché merita un posto nella watchlist di un investitore e cosa la rende resiliente attraverso diversi cicli di mercato. La discussione esamina gli attributi specifici di ciascuna impresa che contribuiscono alla sua capacità di resistere alla volatilità e riprendersi con forza quando le condizioni migliorano.

Mantenere la disciplina durante la volatilità

La paura porta spesso gli investitori a vendere nel momento peggiore — in genere vicino al fondo di un ciclo di mercato. Andrew e Mitch sottolineano che disporre di un piano di investimento strutturato può aiutare gli investitori a mantenere la disciplina, evitare decisioni emotive e approfittare delle opportunità quando gli altri sono in preda al panico. Gli studi di finanza comportamentale hanno documentato che gli investitori retail frequently sotto-performano rispetto ai fondi in cui investono, in gran parte a causa di ingressi e uscite mal temporizzati dettati dall'emotività.

Investire con successo, osservano, non consiste nel cercare di azzeccare perfettamente i tempi di mercato. Comporta invece la costruzione di un portafoglio progettato per resistere alla volatilità a breve termine, posizionando al contempo l'investitore per beneficiare della ripresa più ampia del mercato che ha storicamente seguito ogni grande crollo. Le evidenze empiriche nell'arco di diversi decenni di storia di mercato mostrano che le fasi prolungate di ribasso sono state generalmente seguite da riprese, sebbene la durata e l'entità di ogni ciclo varino.

Ulteriori risorse

Per maggiori informazioni sul podcast Money & Investing, visitare Il libro di Andrew e Mitch, The Wealth Playbook: Your Ultimate Guide to Financial Security, è disponibile su e su Audible all'indirizzo

Disclaimer: Wealth Magnet Pty Ltd (ABN 52 618 868 830) trading as Australian Investment Education is a Corporate Authorised Representative (CAR no. 1255231) of Grange Financial Services Pty Ltd (AFSL No. 488609). Il materiale fornito in questo articolo è a scopo informativo e non deve essere trattato come consulenza d'investimento. Si invitano gli spettatori a condurre le proprie ricerche e a consultare un consulente finanziario certificato prima di prendere qualsiasi decisione d'investimento.