La Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN), una divisione del Tesoro degli Stati Uniti, ha identificato circa 12,7 miliardi di dollari in attività finanziarie segnalate dalle istituzioni statunitensi e collegate a sospette truffe di investimento in asset digitali. Secondo FinCEN, questi schemi sono tipicamente gestiti da gruppi di criminalità organizzata transnazionale con base nel Sud-est asiatico. Tali truffe assumono spesso la forma di frodi "romantiche-investimento" o "pig butchering", in cui le vittime vengono adescate per lunghi periodi attraverso app di incontri e social media prima di essere indirizzate verso piattaforme di trading false — un modus operandi su cui le agenzie statunitensi, tra cui l'FBI, hanno più volte messo in guardia negli ultimi anni.

I risultati sono stati pubblicati il 3 settembre 2026 nella Financial Trend Analysis di FinCEN e in un'allerta allegata indirizzata alle istituzioni finanziarie. La scoperta accresce le pressioni su exchange, emittenti di stablecoin e regolatori, poiché i fondi fraudolenti continuano a transitare attraverso gli stessi canali utilizzati dai clienti legittimi.

FinCEN ha esortato banche e società di criptovalute a prestare attenzione agli indicatori di operazioni fraudolente e a condividere volontariamente le informazioni sulle truffe ai sensi della Sezione 314(b) del USA PATRIOT Act, una norma che consente alle istituzioni finanziarie registrate di scambiarsi informazioni sui clienti per finalità di antiriciclaggio senza violare le restrizioni sulla privacy che altrimenti si applicherebbero. Rafforzare i controlli transfrontalieri senza ostacolare l'attività legittima in criptovalute resta tuttavia una sfida significativa.

Due anni di segnalazioni, 12,7 miliardi di dollari flaggati

La cifra di 12,7 miliardi di dollari corrisponde a 33.904 segnalazioni presentate ai sensi del Bank Secrecy Act tra l'8 settembre 2023 e il 31 dicembre 2025. La maggior parte di queste segnalazioni proviene da money services businesses fortemente coinvolte nel settore degli asset digitali, mentre gli istituti depositari hanno rappresentato fino al 96% del totale delle segnalazioni.

FinCEN ha sottolineato che il totale non rappresenta perdite confermate delle vittime. I dati possono includere transazioni tentate, segnalazioni duplicate, trasferimenti in entrambe le direzioni e modifiche a segnalazioni presentate in precedenza.

Il volume di segnalazioni presentate è aumentato in media del 10,9% rispetto al mese precedente, mentre l'ammontare del denaro segnalato è cresciuto di circa il 18%. Le vittime sono state identificate in tutti i 50 stati americani oltre che in alcuni territori statunitensi. FinCEN ha chiarito che l'aumento delle segnalazioni riflette una terminologia più ampia utilizzata nei report e non va interpretato come un segnale di crescita dell'attività fraudolenta in sé.

"Le truffe di investimento in asset digitali rappresentano oggi una delle minacce fraudolente più gravi per gli americani." Le organizzazioni che vi stanno dietro "sfruttano sia le tecnologie emergenti sia le vulnerabilità umane." — Gene Lange, in qualità di sottosegretario per il terrorismo e l'intelligence finanziaria

Dove finiscono i soldi: i guarantee marketplace e le vie di uscita delle stablecoin

L'allerta di FinCEN descrive un ecosistema criminale completamente esternalizzato. I criminali utilizzano i "guarantee marketplace" per ottenere servizi che vanno dalla creazione di account al phishing fino al riciclaggio di denaro. Fornitori professionali di servizi di riciclaggio costituiscono società fittizie e conti mule per far circolare fondi illeciti nel sistema finanziario, incluso l'uso di stablecoin per trasferire denaro verso exchange al di fuori degli Stati Uniti.

I rapporti di altri regolatori confermano questo quadro. Un rapporto FATF pubblicato a marzo su stablecoin e wallet non custodial, citando Chainalysis, ha rilevato che le stablecoin hanno rappresentato l'84% delle transazioni illecite in asset virtuali nel 2025. La FATF ha inoltre descritto come i wallet non custodial e tecniche di riciclaggio sofisticate vengano utilizzate per occultare l'origine dei fondi.

Un separato rapporto FATF datato 3 settembre sul banking sotterraneo e sul sistema hawala ha documentato l'ascesa dell'"hawala digitale", in cui gli operatori comunicano tramite app di messaggistica cifrate come WhatsApp, Telegram e Signal e regolano i conti mediante asset virtuali, incluse le stablecoin.

Una singola economia criminale del Sud-est asiatico

Una valutazione di luglio dell'Ufficio delle Nazioni Unite per il controllo della droga e la prevenzione del crimine (UNODC) ha rilevato che i sindacati criminali del Sud-est asiatico operano all'interno di un'economia basata sui servizi in crescita, in cui frode, tratta di esseri umani e riciclaggio condividono la stessa infrastruttura. L'UNODC ha in precedenza collegato questa economia sotterranea ai casinò e alle zone economiche speciali lungo i confini della regione del Mekong, dove si trovano molti compound per truffe.

L'UNODC ha stimato le perdite da truffe in Asia orientale, Sud-est asiatico, Australia e Nuova Zelanda tra gli 88,3 e i 114,1 miliardi di dollari nel 2025. Ha inoltre riferito che nei compound per truffe della regione sono state identificate persone provenienti da almeno 80 paesi e territori.

Queste reti hanno raggiunto anche le aule dei tribunali. Ad agosto, la Corte d'appello di Hong Kong ha confermato una condanna a 56 mesi per un reclutatore che aveva attirato cinque persone nel Sud-est asiatico. Alcune di quelle vittime erano state detenute nel KK Park in Myanmar, e la corte ha considerato la tratta di esseri umani e il lavoro forzato come circostanze aggravanti nel caso di frode. Il KK Park, situato al confine tra Thailandia e Myanmar, è stato oggetto di operazioni di repressione regionali e di salvataggi transfrontalieri negli ultimi anni.

La stretta sulla conformità

L'allerta di FinCEN accresce la pressione sulle società di criptovalute affinché investano ulteriormente nella sorveglianza delle transazioni, nel monitoraggio dei conti mule e nella condivisione internazionale rapida delle informazioni.

Tuttavia, come mostrato dal rapporto di marzo della FATF sui fornitori offshore di servizi relativi ad asset virtuali, la questione più urgente è la supervisione disomogenea tra le giurisdizioni, di cui i criminali possono approfittare. La velocità con cui i regolatori nazionali adotteranno gli standard FATF per i fornitori di servizi relativi ad asset virtuali determinerà la rapidità con cui tali lacune si chiuderanno.

FinCEN ha dichiarato che il suo Rapid Response Program consente la cooperazione con le unità di intelligence finanziaria straniere per identificare e recuperare transazioni fraudolente, ma si raccomanda comunque ai singoli di segnalare tempestivamente i casi all'Internet Crime Complaint Center (IC3) dell'FBI. La questione aperta è quanto efficace e rapida possa essere tale cooperazione, mentre i criminali ricorrono sempre più spesso a servizi professionali di riciclaggio.

Fonti: Analisi FinCEN sui trend finanziari, Allerta FinCEN sui scam center, Scheda informativa sulla Sezione 314(b)