Il Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) degli Stati Uniti, l'agenzia di intelligence finanziaria e antiriciclaggio del Dipartimento del Tesoro, il 6 novembre ha ordinato alle istituzioni finanziarie americane di cessare l'elaborazione dei trasferimenti da e verso l'exchange di criptovalute offshore MEXC Global, che secondo l'agenzia avrebbe gestito fino a 16,7 miliardi di dollari in transazioni potenzialmente illecite.

L'azione di enforcement evidenzia un punto di pressione strutturale nel trading di criptovalute offshore: gli smart contract on-chain continuano a funzionare indipendentemente da quanto facciano i regolatori, ma le autorità possono limitare l'accesso agli off-ramp — gli exchange e i partner bancari che convertono le criptovalute in denaro effettivamente spendibile.

Un'ordinanza mirata agli intermediari statunitensi, non uno spegnimento globale

Il FinCEN ha esercitato i propri poteri ai sensi della Sezione 9714(a) del Combating Russian Money Laundering Act, designando MEXC come soggetto significativo di riciclaggio di denaro coinvolto nella facilitazione della finanza illecita russa. L'ordinanza vieta alle istituzioni finanziarie statunitensi di trasferire valuta fiat o criptovalute da e verso MEXC, e entra in vigore 30 giorni dopo la pubblicazione sul Federal Register.

MEXC potrà continuare a operare in altri Paesi, ma l'exchange perderà l'accesso al sistema finanziario americano. La misura è stata annunciata nell'ambito dell'Operazione Economic Outcast.

Cosa afferma il FinCEN che MEXC ha movimentato

Secondo l'agenzia, MEXC Global ha elaborato circa 16,7 miliardi di dollari in trasferimenti apparsi associati ad attività illecite tra maggio 2021 e maggio 2026. Circa 1,5 miliardi di dollari di quel totale riguardavano l'evasione delle sanzioni russe, compresi 232 milioni di dollari in transazioni direttamente tra MEXC ed entità sotto sanzioni.

Il FinCEN ha inoltre identificato transazioni coinvolgenti facilitatori iraniani e nordcoreani, inclusi oltre 26 milioni di dollari collegati ad A7 e circa 200 milioni di dollari legati ad A7A5. Queste cifre coprono flussi elaborati attraverso MEXC e non necessariamente denaro proveniente dall'exchange, e i risultati del FinCEN non dimostrano, di per sé, che MEXC abbia commesso un reato.

Come A7 ha collegato le banche alle reti crypto

L'ordinanza collega MEXC ad A7, un intermediario di pagamenti russo sostenuto dallo Stato e una rete fintech. Il FinCEN ha dichiarato che l'exchange ha facilitato transazioni a beneficio di A7 e ha gestito trasferimenti legati ad A7A5, lo stablecoin della rete ancorato al rublo.

A7, sostenuta dall'istituto bancario della difesa russo Promsvyazbank e da Ilan Shor, ha utilizzato sia i canali bancari tradizionali sia le criptovalute per spostare denaro attraverso i confini. Cryptopolitan ha precedentemente riferito che A7 ha coperto i trasferimenti bancari con falsi documenti commerciali instradando altri pagamenti tramite le reti crypto.

Separatamente, TRM Labs ha identificato oltre 166 miliardi di dollari in attività blockchain collegate ad A7, con collegamenti ad attori nordcoreani e iraniani. Tale cifra riflette l'attività complessiva della rete A7 e non solo le transazioni che coinvolgono MEXC.

Il 1 ottobre, il Dipartimento del Tesoro ha identificato la rete di A7 come "significant transnational criminal organization" (significativa organizzazione criminale transnazionale).

Perché i var di conversione sono importanti

A7A5 mostra come si manifesta tale pressione. Elliptic ha monitorato oltre 102 miliardi di dollari in trasferimenti che coinvolgono il token prima che il suo volume giornaliero medio crollasse del 96% rispetto al picco di luglio 2025, raggiungendo 24,3 milioni di dollari a giugno 2026. Gli smart contract dello stablecoin hanno continuato a funzionare; è diventato più difficile convertire A7A5 in attività liquide come USDT.

I precedenti interventi di enforcement puntano nella stessa direzione. Le autorità statunitensi hanno sequestrato gli USDT di Garantex a marzo 2025, e Grinex ha perso l'accesso ai depositi con carta bancaria ad aprile 2026 prima di segnalare successivamente una violazione. In ciascun caso, il problema era l'accesso alla liquidità, non il malfunzionamento del codice.

Possibili ripercussioni su liquidità e conformità

La scala di MEXC rende le conseguenze degne di attenzione. TokenInsight ha classificato l'exchange al quarto posto nel trading di derivati nel terzo trimestre, con una quota di mercato del 9,67%, mentre Chainalysis stima che le entità sanzionate abbiano ricevuto 104 miliardi di dollari in criptovalute nel 2025, con un aumento del 694%.

Banche e partner commerciali potrebbero inasprire i controlli o spostare l'attività altrove, anche se è troppo presto per parlare di uno shock globale della liquidità. MEXC ha dichiarato che gli asset degli utenti sono al sicuro e che i servizi "operano regolarmente", e l'exchange ha annunciato una revisione indipendente della conformità nella sua dichiarazione del 6 novembre.

A7 ha negato di aver aiutato l'Iran o gruppi terroristici, definendo l'accusa nella propria risposta una "bugia sfacciata e calunnia".

A differenza dell'ordinanza già emessa contro MEXC, le restrizioni separate del FinCEN sui sub-agenti di A7 restano ancora alla fase di proposta. I punti di controllo immediati sono la data di entrata in vigore dell'ordinanza, l'esito della revisione indipendente della conformità annunciata da MEXC e l'eventuale passaggio delle restrizioni sui sub-agenti da proposta a misura definitiva. L'impatto di MEXC sul mercato più ampio resta da vedere.

Fonte: Cryptopolitan