La Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) del Dipartimento del Tesoro ha collegato circa 12,7 miliardi di dollari di attività finanziarie sospette a truffe di investimento in criptovalute gestite da compound nel Sud-est asiatico, secondo un'analisi e un avviso pubblicati giovedì.

FinCEN ha analizzato 33.904 segnalazioni di attività sospette presentate tra settembre 2023 e dicembre 2025. Circa 1.300 istituti hanno presentato le segnalazioni, con le società di servizi monetari cripto che hanno presentato i rapporti più frequentemente e le banche che hanno riportato gli importi più elevati.

Today, @FinCENnews published an alert and an analysis of financial activity tied to suspected digital asset investment scams. These scams are sophisticated fraud operations that manipulate victims, who are often American. pic.twitter.com/ZdKRusnL8p — Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) (@FinCENnews) September 3, 2026

Ripartizione delle segnalazioni

Delle 33.904 segnalazioni, le società di servizi monetari — per lo più aziende cripto — ne hanno presentate il 55%, segnalando 5,5 miliardi di dollari. Le banche ne hanno presentate il 41%, segnalando 6,4 miliardi di dollari, mentre le società di intermediazione mobiliare hanno rappresentato il resto, con 784,5 milioni di dollari.

Le segnalazioni sono cresciute in media del 10,9% al mese e gli importi segnalati del 18% — da 590 segnalazioni per un valore di 485,7 milioni di dollari nell'ottobre 2023 a 2.482 segnalazioni per 833,5 milioni di dollari nel dicembre 2025. FinCEN ha avvertito che l'aumento potrebbe riflettere in parte la maggiore adozione del termine di ricerca indicato nel suo avviso del 2023 e che i totali possono conteggiare due volte trasferimenti, pagamenti tentati ed errori dei segnalanti. La scala delle segnalazioni riflette inoltre come il peso del rilevamento riguardi oggi sia le banche tradizionali sia le società cripto native, ciascuna delle quali intercetta fasi diverse dello stesso flusso di denaro.

Come si muovevano i proventi

I truffatori hanno utilizzato almeno 22 asset digitali diversi, più spesso Ethereum, USDT e USDC, e raramente hanno creato token propri. Indipendentemente da ciò che la vittima aveva originariamente acquistato, le analisi blockchain hanno mostrato che i proventi venivano quasi sempre convertiti in stablecoin — quasi esclusivamente USDT — e poi spostati tramite protocolli DeFi o exchange al di fuori degli Stati Uniti. L'uso di token affermati anziché di token personalizzati, unito alla conversione in USDT, riflette come le stablecoin ancorate al dollaro siano diventate un mezzo privilegiato per muovere proventi illeciti attraverso i confini, poiché possono essere trasferite rapidamente tramite piattaforme non statunitensi con pochi punti di controllo. I truffatori inoltre riutilizzavano gli indirizzi di raccolta su più vittime contemporaneamente, ed è così che alcune società hanno individuato il pattern.

Gli americani più anziani non colpiti in modo sproporzionato

Lo sfruttamento degli anziani è apparso in circa il 25% delle segnalazioni, rispetto a una quota del 24,4% della popolazione di età pari o superiore a 60 anni, portando FinCEN a concludere che gli adulti più anziani non sono né vittimizzati né derubati in modo sproporzionato — un dato che contraddice un'assunzione comune su queste truffe. L'FBI ha conteggiato 4,8 miliardi di dollari di perdite per frode tra gli americani over 60 nel 2024, una cifra citata dai senatori nel presentare il GUARD Act, un disegno di legge per finanziare la tracciabilità blockchain per le forze di polizia locali.

Le vittime erano distribuite in tutti i 50 stati. Le perdite sono state finanziate tramite conti pensionistici, linee di credito ipotecarie, seconde ipoteche e prestiti personali. Una donna ha inviato quasi 640.000 dollari dal suo fondo pensione; un'altra ha perso più di 1 milione di dollari in sei mesi. È il pattern dello svuotamento dell'equità immobiliare e dei risparmi pensionistici a rendere questi schemi, spesso chiamati truffe del "pig butchering" perché i perpetratori ingrassano le vittime con attenzioni e piccoli falsi guadagni prima di prendere tutto, particolarmente dannosi: quel denaro spesso non può essere riguadagnato con il lavoro futuro.

FinCEN ha dedicato una sezione del rapporto all'autolesionismo, rilevando che le vittime sono talvolta a rischio dopo aver scoperto la frode, e le ha indirizzate alla 988 Suicide and Crisis Lifeline.

I compound e l'attività di contrasto

I compound si trovano soprattutto in Cambogia, Laos e Birmania, presidiati da persone che le Nazioni Unite quantificano in centinaia di migliaia — molte delle quali vi sono state trafficate tramite falsi annunci di lavoro. L'Interpol ha avvertito che il modello si sta diffondendo ben oltre il Sud-est asiatico e le autorità statunitensi hanno sequestrato quest'anno più di 25 milioni di dollari legati a tali schemi.

Dal 2015, il Rapid Response Program di FinCEN ha intercettato 1,8 miliardi di dollari e recuperato poco più di 1 miliardo di dollari per 5.790 vittime americane. Le cifre dei recuperi evidenziano la principale sfida di enforcement documentata dal rapporto: i proventi entrano nelle stablecoin e transitano da piattaforme non statunitensi entro poche ore, quindi il congelamento dei fondi dipende dalla rapidità con cui gli istituti segnalano i trasferimenti sospetti, mentre proposte legislative come il GUARD Act mirano a estendere le capacità di tracciamento ai dipartimenti di polizia locali.