Figure Technology Solutions ha finalizzato l'acquisizione di Kiavi per 717 milioni di dollari, estendendo il proprio mercato di prestiti basato su blockchain al finanziamento degli investitori immobiliari residenziali. La transazione si è chiusa il 1° settembre, in seguito all'annuncio dell'accordo avvenuto a giugno.

L'operazione porta la tecnologia, la piattaforma operativa e le capacità di credito di Kiavi nell'infrastruttura finanziaria in espansione di Figure. Kiavi, precedentemente nota come LendingHome prima del rebranding nel 2021, è specializzata in prestiti a breve termine Residential Transition Loans e in prestiti a più lungo termine Debt Service Coverage Ratio (DSCR) destinati agli investitori immobiliari.

Portare il credito immobiliare su blockchain

Grazie all'acquisizione, Figure ottiene un'attività di credito che dovrebbe contribuire con oltre 7 miliardi di dollari di volume annuo di prestiti di primo grado. Figure intende distribuire i prodotti di credito di Kiavi attraverso Figure Connect, il suo mercato nativo su blockchain.

L'azienda si aspetta inoltre che l'operazione aggiunga più di 100 milioni di dollari di flusso mensile a Democratized Prime, il suo mercato di warehouse on-chain, che collega i finanziatori con investitori in cerca di rendimenti di livello istituzionale.

La transazione è stata strutturata in modo da separare la piattaforma operativa di Kiavi dai prestiti detenuti nel suo bilancio. Figure ha acquisito la tecnologia e l'attività operativa, mentre una joint venture tra Figure e Sixth Street ha acquistato i prestiti dal bilancio di Kiavi.

Figure ha dichiarato che la mossa potrebbe migliorare l'efficienza del credito trasferendo origination, finanziamento e negoziazione dei prestiti su infrastruttura blockchain. L'azienda sta inoltre integrando Kiavi nella propria rete di oltre 480 partner attivi dell'ecosistema.

L'operazione si basa sulle fondamenta di Figure nel settore della finanza consumer basata su blockchain. L'azienda, co-fondata dall'ex amministratore delegato di SoFi Mike Cagney, ha costruito il proprio business attorno alle linee di credito ipotecarie originate sulla blockchain Provenance e ha presentato pubblicamente la domanda di IPO all'inizio di quest'anno.

Il vertice di Kiavi entra in Figure

L'amministratore delegato di Kiavi, Arvind Mohan, entrerà in Figure come chief business officer, sovraintendendo all'introduzione della piattaforma di Kiavi nel più ampio ecosistema di Figure.

Figure ha affermato che l'acquisizione rafforza la propria posizione nel credito di primo grado e fa avanzare la strategia di espansione degli asset reali tokenizzati. L'azienda ha inoltre sottolineato il potenziale di riduzione degli attriti operativi man mano che un numero crescente di attività di credito si sposta sul suo mercato basato su blockchain.

La transazione arriva mentre Figure punta ai più ampi mercati dell'equity immobiliare e del credito residenziale. Secondo l'azienda, la piattaforma combinata può contribuire a standardizzare il credito e ad ampliare l'accesso al capitale in un mercato ampio e frammentato. L'acquisizione mostra inoltre come i fintech di credito affermati stiano consolidando il segmento del credito agli investitori, in cui Kiavi ha competuto con società come Lima One Capital e Anchor Loans.

L'acquisizione di Kiavi segna un passo significativo oltre le operazioni di credito ai consumatori esistenti di Figure, fornendo all'azienda una pipeline più ampia di asset di credito reali e mettendo alla prova la sua infrastruttura blockchain su scala maggiore. Se l'integrazione porterà i volumi e le efficienze operative previsti dovrebbe diventare più chiaro nei prossimi trimestri, con l'introduzione dei prodotti di Kiavi su Figure Connect e Democratized Prime.