La repressione del trading di criptovalute peer-to-peer (P2P) sta entrando in una nuova fase, e il cambiamento sta diventando visibile su due continenti. La Financial Conduct Authority (FCA) britannica ha condotto una seconda operazione coordinata contro presunte attività P2P di criptovalute illegali a Londra in meno di sei mesi, lavorando al fianco di HM Revenue & Customs e della Metropolitan Police.

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L'ultima operazione, condotta il 10 settembre 2026, ha preso di mira tre locali sospettati di gestire attività P2P di criptovalute non registrate. Gli agenti della FCA hanno inviato lettere di cessazione e desistenza in tutte e tre le sedi.

L'azione fa seguito a un'operazione di aprile 2026 in cui il regolatore aveva preso di mira otto locali londinesi. Le prove raccolte durante quell'operazione precedente sono ora utilizzate per sostenere indagini penali e ulteriori azioni di contrasto.

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Il significato va oltre il numero di locali coinvolti. Le operazioni dimostrano che il trading P2P di criptovalute si sta sempre più spostando da una questione di conformità regolamentare a una questione di contrasto penale. Illustrano inoltre il modello multi-agenzia ormai applicato al contrasto delle criptute: un regolatore dei mercati, l'autorità fiscale e la polizia che agiscono in un'unica azione coordinata.

"Lavorando con i partner, continuiamo a tracciare e interrompere le attività illegali legate alle criptovalute. Chiunque gestisca un'attività cripto peer-to-peer non registrata deve presupporre che lo stiamo osservando", ha dichiarato Steve Smart, Direttore Esecutivo di Enforcement e Vigilanza sui Mercati della FCA.

Secondo la FCA, attualmente non ci sono attività P2P di criptovalute registrate che operano nel Regno Unito. I singoli restano liberi di comprare e vendere criptovalute tra loro a titolo personale, ma lo svolgimento dell'attività in forma imprenditoriale richiede la registrazione appropriata. Le autorità sono particolarmente attente al rischio che trader non registrati possano offrire canali per cui i criminali spostano e riciclano fondi illeciti al di fuori dei controlli pensati per individuare i crimini finanziari.

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La Metropolitan Police è ora esplicitamente parte di quell'architettura di contrasto. Il Detective Sergeant Sathish Alalasundaram ha affermato che la complessità delle criptovalute e la velocità con cui i fondi possono spostarsi tra giurisdizioni rappresentano sfide continue per gli investigatori, aggiungendo che la polizia sta adattando le proprie capacità investigative e le tattiche di disturbo mentre i criminali cambiano metodi.

Il Kenya offre un importante parallelo africano. Il paese sta passando da un mercato cripto ampiamente informale a un quadro formale di regolamentazione e contrasto in seguito al Virtual Asset Service Providers Act, 2025 (VASP Act). La legge richiede che le aziende che forniscono servizi su asset virtuali in o dal Kenya ottengano le licenze, mentre l'architettura regolamentare riunisce la Central Bank of Kenya, la Capital Markets Authority e il Financial Reporting Centre (FRC), insieme alle agenzie investigative e di contrasto.

La componente di contrasto sta già diventando visibile. A settembre 2026, la Capital Markets Authority del Kenya ha dichiarato che 16 entità sono oggetto di indagini attive da parte della Directorate of Criminal Investigations, della CMA e di altre forze di polizia per presunte attività di investimento illecite.

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Le autorità keniote hanno inoltre iniziato a perseguire le frodi legate alle criptovalute attraverso le leggi penali e finanziarie esistenti. Una revisione legale del 2026 rileva che le autorità keniote hanno arrestato un trader P2P di Binance collegato a un presunto caso di frode, mentre l'exchange ha ottemperato a una richiesta della polizia di limitare l'accesso a diversi account P2P.

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Questo sviluppo è rilevante perché i mercati P2P hanno storicamente fornito uno dei modi più semplici per gli utenti di criptovalute di entrare e uscire dal sistema bancario senza interagire direttamente con un exchange tradizionale. Man mano che la regolamentazione diventa più sofisticata, quella stessa caratteristica sta diventando un bersaglio del contrasto.

La prima fase della regolamentazione delle criptovalute è stata in gran parte dedicata agli avvertimenti. Le autorità hanno messo in guardia i consumatori sulle truffe, hanno chiesto alle aziende di registrarsi e hanno iniziato a costruire i quadri di licenza. La fase successiva riguarda sempre più il rintracciare gli operatori. Ciò significa identificare i trader non registrati, tracciare le transazioni, congelare o limitare gli account, raccogliere prove, indagare su presunti riciclaggio di denaro e, dove opportuno, avviare procedimenti penali.

Il Regno Unito sta rendendo questa transizione particolarmente visibile. L'operazione della FCA di settembre 2026 è arrivata appena un giorno dopo che il regolatore aveva pubblicato le linee guida definitive che spiegano quali attività cripto richiederanno l'autorizzazione sotto il prossimo regime cripto britannico, che entra in vigore il 25 ottobre 2027. Le domande di autorizzazione si aprono il 30 settembre 2026.

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Questa sequenza crea una distinzione importante: la regolamentazione sta costruendo il perimetro, mentre le forze dell'ordine hanno iniziato a pattugliarlo. Per i mercati P2P questa distinzione potrebbe diventare sempre più importante nelle diverse giurisdizioni.

La questione non è che comprare e vendere criptovalute direttamente tra privati sia improvvisamente illegale. Nel Regno Unito, le transazioni P2P personali non richiedono la registrazione presso la FCA. Il focus del contrasto riguarda le aziende che svolgono attività di scambio cripto senza la registrazione richiesta. Ma man mano che i paesi introducono licenze, requisiti antiriciclaggio (AML), monitoraggio delle transazioni e obblighi di rendicontazione, le reti P2P gestite commercialmente probabilmente affronteranno un crescente controllo.

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La transizione è particolarmente significativa mentre i paesi sviluppano e legalizzano i quadri VASP pensati esplicitamente per rafforzare i controlli AML/CFT e portare l'attività cripto nel sistema finanziario formale. Regolatori e agenzie investigative vengono dotati di strumenti per monitorare e indagare sulle attività relative agli asset virtuali.

Il risultato è un cambiamento fondamentale dell'ambiente operativo. Il contrasto alle criptovalute non è più limitato agli exchange e alle istituzioni finanziarie autorizzate. Il trader P2P, il broker, il commerciante di contanti e il banco cripto informale entrano sempre più a far parte della mappa del contrasto.

Londra mostra come appare in pratica. Nairobi potrebbe muoversi verso lo stesso modello. Per il Kenya, i punti di riferimento a breve termine sono già definiti: l'esito delle 16 indagini attive e il ritmo delle licenze sotto la VASP Act.

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Fonte: BitcoinKE