La Financial Action Task Force (FATF), l'organismo intergovernativo che definisce gli standard globali contro il riciclaggio di denaro e il finanziamento del terrorismo, ha avviato una revisione mirata delle giurisdizioni con intensa attività in criptovalute, concentrandosi sui paesi che mantengono norme antiriciclaggio sulla carta ma le applicano in misura limitata. I primi risultati della revisione saranno pubblicati entro giugno 2027, con una seconda serie prevista a ottobre.

Cosa ha deciso la FATF a Parigi

La decisione è stata raggiunta durante il plenario di ottobre della FATF a Parigi, tenutosi dal 28 al 30 ottobre. I plenari, convocati tre volte l'anno, sono la massima sede decisionale della FATF, dove le delegazioni approvano revisioni, valutazioni sui paesi e linee guida. È stato il primo plenario sotto la presidenza di Giles Thomson del Regno Unito e ha visto la partecipazione di delegazioni da oltre 200 giurisdizioni. Barbados, Namibia e Thailandia hanno partecipato per la prima volta, attraverso la FATF Guest Initiative.

Secondo l'accordo, l'attenzione si concentrerà sulle giurisdizioni che possiedono settori di attività virtuali significativi rispetto al loro attuale stato di valutazione. La FATF applicherà criteri oggettivi, supportati da un monitoraggio ravvicinato, segnalazioni immediate e follow-up rapidi, con l'obiettivo di colmare le lacune il più rapidamente possibile.

Quali paesi saranno coinvolti nella revisione — e quanti — non è ancora noto. La FATF non ha risposto a una richiesta di elenco delle giurisdizioni in esame.

Leggi sulla carta, poco enforcement

L'accordo risponde alla percepita mancanza di enforcement della regolamentazione crittografica. La FATF ha esteso i propri standard ai fornitori di servizi per attività virtuali a giugno 2019, obbligando i paesi a concedere licenze o registrare tali società e a far rispettare la Travel Rule tra di loro. In un rapporto pubblicato il 16 luglio 2026 — il settimo aggiornamento mirato sull'applicazione degli standard cripto — la FATF ha rilevato che l'83% delle giurisdizioni esaminate ha adottato la legislazione sulla Travel Rule, con un aumento di 10 punti percentuali rispetto all'anno precedente.

La Travel Rule richiede alle società cripto di trasmettere i dettagli di una transazione, comprese le informazioni su mittente e destinatario, in modo simile a quanto fanno le banche con i bonifici. Tuttavia, secondo lo stesso rapporto, 55 delle 91 giurisdizioni che hanno adottato la legislazione non hanno intrapreso alcuna azione di enforcement. I governi hanno inoltre segnalato difficoltà nell'identificare operatori non autorizzati e nel controllare le piattaforme offshore che servono utenti locali dall'estero.

Perché i hub crittografici sono nel mirino

La logica alla base del focus sui hub crittografici è la concentrazione. Le nazioni con intensa attività cripto — o quelle che la FATF definisce "VASP di importanza rilevante" (fornitori di servizi per attività virtuali) — rappresentano insieme circa il 97% del mercato globale delle attività virtuali. Un enforcement debole anche solo in poche di queste giurisdizioni può quindi mettere a rischio il resto del mercato. Le reti criminali che approfittano di regole disomogenee per commettere frodi, eludere le sanzioni e riciclare denaro sono un altro motivo principale di questa attenzione.

"L'attuazione efficace degli standard della FATF non può più essere ritardata", ha dichiarato il presidente Thomson. L'organismo ha indicato gli episodi in Cambogia, Spagna e Corea del Nord come chiari esempi dei danni causati da un enforcement debole. Le delegazioni dello stesso plenario hanno anche approvato un rapporto separato sui flussi di denaro attraverso i compound truffaldini.

Paesi già preparati alle verifiche

Alcuni governi stanno già agendo. La Spagna ha messo fine all'uso anonimo degli ATM cripto e ora richiede controlli di identità su ogni transazione. La Turchia ha superato la propria valutazione reciproca del quinto ciclo a settembre, ma è stata sottoposta a un follow-up rafforzato, a causa di un arretrato di oltre 7.000 casi di reati finanziari non perseguiti. Le valutazioni reciproche sono revisioni tra pari in cui valutatori provenienti da altri paesi membri esaminano il quadro antiriciclaggio di una giurisdizione e la sua efficacia, mentre il follow-up rafforzato colloca un paese in un calendario di rendicontazioni sui progressi più frequenti.

La prossima data importante per il settore è giugno 2027, quando saranno pubblicati i primi risultati della revisione, con una seconda serie di riscontri prevista a ottobre.