L'accordo Evernorth per il tesauriero XRP avanza dopo l'entrata in vigore del filing SEC

La fusione Evernorth passa al voto degli azionisti

Evernorth Holdings Inc. si è avvicinata alla prevista quotazione al Nasdaq dopo che la U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) ha dichiarato efficace il suo Form S-4, come annunciato il 27 agosto dalla società e da Armada Acquisition Corp. II (Nasdaq: XRPN). La decisione apre la strada a un voto degli azionisti di Armada II il 30 settembre, con diritto di partecipazione per i titolari registrati al 20 agosto.

Armada II è una SPAC quotata al Nasdaq che intende fondersi con Evernorth e portare in borsa la società di tesaurizzazione di $XRP. Evernorth ha presentato un emendamento finale alla dichiarazione di registrazione il 26 agosto. Il processo S-4, che richiede una dettagliata informativa sulla combinazione aziendale e sul suo finanziamento, è il percorso di registrazione standard utilizzato dalle SPAC prima di sollecitare l'approvazione degli azionisti per una fusione.

"Oggi segna un traguardo importante verso il completamento della nostra proposta combinazione aziendale", ha dichiarato il fondatore e CEO di Evernorth, Asheesh Birla. Ha aggiunto: "Ci siamo prefissi di costruire un tesoro $XRP gestito attivamente, con la trasparenza e la governance che i mercati pubblici esigono. Con la dichiarazione di registrazione ormai efficace, siamo un passo più vicini a realizzare la nostra visione."

L'azione della SEC consente alle società di procedere con il voto, ma non costituisce un'approvazione dei meriti o dell'equità della fusione. L'autorizzazione degli azionisti e le consuete condizioni di chiusura restano in sospeso, con la transazione prevista per la fine del terzo trimestre o l'inizio del quarto. Come tipico nelle operazioni SPAC, gli azionisti che non sostengono la combinazione possono esercitare il diritto di rimborso delle proprie azioni, il che può incidere sul capitale disponibile alla chiusura.

La strategia attiva su $XRP resta centrale nella transazione

La pagina di mercato del Nasdaq attualmente elenca le azioni di classe A di Armada II sotto il simbolo XRPN. Se la fusione si concretizza e la società combinata soddisfa i requisiti di quotazione del Nasdaq, Evernorth prevede di mantenere XRPN come proprio simbolo di negoziazione.

Evernorth intende operare in modo diverso dalle società di tesaurizzazione di asset digitali che si limitano ad acquistare e detenere token. La dichiarazione di registrazione originale descriveva una società pubblica focalizzata su $XRP sostenuta da investitori istituzionali, tra cui Ripple, Arrington Capital, SBI Group, Pantera Capital, Kraken e GSR. Il coinvolgimento di Ripple collega l'operazione alla società che sviluppa gran parte dell'ecosistema dell'$XRP Ledger, mentre il più ampio gruppo di investitori spazia da società venture crypto-native a piattaforme di trading.

L'azienda mira a impiegare capitale attraverso prestiti in $XRP, fornitura di liquidità, finanza decentralizzata e più ampia partecipazione all'ecosistema. Evernorth collabora inoltre con t54, una società di tecnologia finanziaria che fornisce strumenti di verifica, rischio e compliance per transazioni basate sull'IA. La sua tecnologia potrebbe aiutare Evernorth a monitorare e gestire l'attività di tesoreria automatizzata sull'$XRP Ledger.

I termini di finanziamento rivisti annunciati ad agosto hanno inoltre modificato il modo in cui il valore di mercato di $XRP determinerà l'emissione di azioni in private placement alla chiusura. La nuova formula sostituisce il benchmark originale di 2,36 $XRP con un prezzo medio ponderato per volumi alla chiusura, il che potrebbe ridurre le azioni emesse e aumentare l'interesse proporzionale di ogni azione Armada II nel tesoro.

Evernorth punta alla crescita nell'economia $XRP

Evernorth prevede di impiegare parte del proprio capitale sull'$XRP Ledger, la blockchain che utilizza $XRP come asset nativo. La rete supporta emissione di asset, trading decentralizzato, escrow e tokenizzazione, offrendo a Evernorth diversi modi per utilizzare le proprie holdings di $XRP se completa la quotazione al Nasdaq.

La strategia mira inoltre a infrastrutture destinate all'attività finanziaria regolamentata anziché alla sola esposizione a $XRP. Evernorth ha posto l'accento su controlli di compliance, ambienti ristretti, strumenti di regolamento, prestiti e funzionalità di privacy che potrebbero supportare la partecipazione istituzionale agli asset tokenizzati e ai mercati creditizi on-chain. L'enfasi su compliance e ambienti ristretti riflette il controllo normativo che storicamente ha circondato le imprese di asset digitali che cercano accesso ai mercati pubblici statunitensi.

Gli esecutivi della società hanno inoltre distinto $XRP dallo stablecoin $RLUSD di Ripple nel descrivere la strategia di tesoreria. Essi caratterizzano $XRP come asset per instradamento, liquidità, garanzia e regolamento, mentre $RLUSD serve le transazioni denominate in dollari che richiedono stabilità di prezzo.

Birla ha proseguito: "Ciò che mi entusiasma di più è l'opportunità davanti a noi. Pianifichiamo di entrare nei mercati pubblici mentre l'utilità della blockchain continua a crescere, e crediamo che la finanza istituzionale sarà sempre più costruita on-chain. Evernorth è progettata per accelerare il ruolo di $XRP in questo lavoro."

Il voto del 30 settembre è il prossimo passo decisivo. Se gli azionisti di Armada II approveranno la combinazione, le parti dovranno soddisfare i restanti requisiti di chiusura e di quotazione al Nasdaq prima che Evernorth possa iniziare a negoziare come XRPN. Oltre al voto, gli osservatori dell'operazione potranno monitorare i livelli di rimborso SPAC, la determinazione finale di quotazione del Nasdaq e la tempistica di chiusura come indicatori dello svolgimento della transazione.