I principali indici azionari europei hanno chiuso in rialzo venerdì, ma i guadagni della giornata non sono stati sufficienti a cancellare i cali settimanali nella maggior parte dei mercati. Il FTSE MIB italiano e il CAC francese hanno guidato le perdite settimanali, mentre il FTSE 100 britannico è stato l'eccezione, chiudendo la settimana in territorio positivo.

Livelli di chiusura di venerdì

• DAX tedesco: 25,087.28, in rialzo di 280.30 punti, pari all'1.13%
• CAC francese: 7,803.34, in rialzo di 73.64 punti, pari allo 0.95%
• FTSE 100 britannico: 10,552.04, in rialzo di 110.45 punti, pari all'1.06%
• IBEX spagnolo: 19,033.10, in rialzo di 104.20 punti, pari allo 0.55%
• FTSE MIB italiano: 49,746.30, in rialzo di 448.41 punti, pari allo 0.91%

Andamento settimanale

• DAX tedesco: −0.57%
• CAC francese: −1.19%
• FTSE 100 britannico: +0.86%
• IBEX spagnolo: −0.27%
• FTSE MIB italiano: −1.46%

Le tensioni sociali in Francia restano sotto osservazione

La Francia ha affrontato un'altra settimana di proteste studentesche contro la carenza di insegnanti, le classi sovraffollate e il deterioramento delle strutture scolastiche. Secondo il ministero dell'Interno, le manifestazioni di giovedì hanno attirato 71.500 partecipanti a livello nazionale. La principale marcia di Parigi è stata in gran parte pacifica, ma in altre aree le tensioni hanno incluso incendi dolosi, atti di vandalismo e aggressioni agli insegnanti.

Le proteste evidenziano la tensione tra le richieste di servizi pubblici migliori e la pressione sul governo affinché riduca debito e disavanzo. Venerdì, i sindacati studenteschi hanno promesso di proseguire nonostante l'impegno del governo a inserire circa 3.000 insegnanti aggiuntivi nelle classi. Circa 141 scuole sono rimaste chiuse e per martedì è previsto un altro sciopero scolastico nazionale. Per i mercati, la questione è come il governo possa soddisfare tali richieste mantenendo al contempo la spesa sotto controllo.

I rendimenti dei titoli di riferimento europei chiudono la settimana in ordine misto

Venerdì i rendimenti dei titoli decennali europei hanno avuto un andamento misto: quelli tedeschi, francesi e britannici sono saliti, mentre quelli spagnoli e italiani sono scesi:

• Germania: 3.482%, in rialzo di 2.4 punti base
• Francia: 4.859%, in rialzo di 3.9 punti base
• Regno Unito: 5.447%, in rialzo di 2.0 punti base
• Spagna: 4.103%, in calo di 3.0 punti base
• Italia: 4.574%, in calo di 1.6 punti base

Nel corso della settimana, il Regno Unito ha registrato il maggiore rialzo dei rendimenti dei titoli di riferimento decennali:

• Germania: +2.0 punti base
• Francia: −0.4 punti base
• Regno Unito: +6.7 punti base
• Spagna: invariato
• Italia: −3.5 punti base

Nonostante le tensioni sociali, il rendimento di riferimento francese ha chiuso la settimana in lieve calo, pur rimanendo superiore a quelli di Germania, Spagna e Italia. Ai livelli di chiusura di venerdì, il differenziale tra i rendimenti decennali francesi e tedeschi era di circa 138 punti base — uno spread attentamente monitorato come indicatore del modo in cui i mercati obbligazionari distinguono tra gli emittenti sovrani dell'area euro.

Il dollaro si rafforza contro le valute europee nella settimana

Le variazioni settimanali delle coppie valutarie europee hanno favorito il dollaro:

• EURUSD: in calo di 57 pip, pari allo 0.51%
• GBPUSD: in calo di 9 pip, pari allo 0.07%
• USDCHF: in rialzo di 18 pip, pari allo 0.22%

L'euro ha registrato il calo maggiore tra le tre coppie, mentre la sterlina è rimasta pressoché invariata.

Alla chiusura europea di venerdì, il dollaro ha avuto un andamento misto. Si è rafforzato contro il dollaro canadese, lo yen, l'euro, la sterlina e il dollaro neozelandese, ma si è indebolito contro il dollaro australiano e il franco svizzero. I movimenti più ampi hanno riguardato il CAD, con USDCAD in rialzo dello 0.34%, e l'AUD, con AUDUSD in rialzo dello 0.30%.

I rendimenti statunitensi salgono, ma metalli e bitcoin avanzano

I rendimenti dei Treasury statunitensi sono saliti mentre gli operatori europei si avviavano alla chiusura, con gli aumenti maggiori nella parte breve della curva:

• 2-year: 4.8017%, in rialzo di 4.57 punti base
• 5-year: 5.0283%, in rialzo di 3.73 punti base
• 10-year: 5.2547%, in rialzo di 2.17 punti base
• 30-year: 5.6116%, in rialzo di 0.46 punti base

I mercati continuano a scontare una probabilità del 19.4% di un rialzo dei tassi a ottobre, lasciando quindi alla probabilità implicita maggiore un'invarianza dei tassi in quella riunione.

Oro e argento sono saliti nonostante l'aumento dei rendimenti statunitensi. Il bitcoin si è ripreso, mentre il petrolio è rimasto poco mosso:

• Petrolio greggio WTI: $91.59, in rialzo di $0.10, pari allo 0.11%
• Oro spot: $4,188.69, in rialzo di $55.00, pari all'1.33%
• Argento: $60.78, in rialzo di $1.60, pari al 2.71%
• Rame: $6.6965, in rialzo dell'1.95%
• Bitcoin: $82,665, in rialzo di $928, pari all'1.14%

Durante il calo di venerdì, il petrolio ha mantenuto il supporto sulla media mobile a 100 ore. Tale media si trovava a $90.08 sui minimi della sessione, mentre il minimo ha raggiunto $90.01 prima del rimbalzo dei prezzi.

Venerdì ha offerto agli acquirenti di azioni europee una chiusura migliore, ma la maggior parte dei principali indici ha comunque registrato un calo nel corso della settimana. Il Regno Unito è stata l'eccezione, mentre Italia e Francia avevano più terreno da recuperare.

Fonte: ForexLive / InvestingLive