La Reserve Bank of Australia (RBA) ha mantenuto il tasso di riferimento al 4,35% durante la notte, una decisione ampiamente prevista dopo che i dati sull'inflazione di giugno sono risultati inferiori alle aspettative con un tasso headline del 3,8%. Tuttavia, la dichiarazione di politica monetaria di accompagnamento ha mantenuto un tono cauto, rilevando che l'inflazione al trimmed mean rimane elevata e sostanzialmente invariata rispetto al trimestre di marzo. La RBA ha inoltre citato il petrolio e le materie prime correlate scambiate al di sopra dei livelli pre-conflitto a causa della crisi in corso in Medio Oriente come un rischio al rialzo, una preoccupazione significativa per un'economia major esportatrice di materie prime in cui i prezzi delle materie prime si riflettono direttamente sui termini di scambio e sulle pressioni sui costi interni. Con circa il 55% degli economisti intervistati che prevede ancora almeno un ulteriore rialzo dei tassi nel 2026, la possibilità di un ulteriore stringimento monetario rimane fermamente sul tavolo.

L'euro, nel frattempo, mantiene un sentiment cautamente rialzista dopo aver raggiunto un massimo di sette settimane vicino a 1,155 dollari contro il dollaro statunitense. La crescita del PIL dell'Eurozona nel secondo trimestre dello 0,4% ha fornito supporto, sebbene un'attività al dettaglio più debole e indicatori di inflazione contrastanti abbiano mantenuto incerta la traiettoria della Banca Centrale Europea (BCE). La BCE aveva già effettuato il primo taglio dei tassi del ciclo a giugno 2024, anticipando la maggior parte dei principali colleghi, ma i dati successivi hanno complicato il ritmo di eventuali ulteriori allentamenti. I policymaker della BCE stanno mantenendo un approccio deliberatamente cauto in vista della riunione del 15–16 settembre e non si sono impegnati per ulteriori modifiche dei tassi.

Il risultato è due importanti banche centrali in genuine fasi di stallo, ciascuna delle quali tiene aperta la porta a ulteriori aggiustamenti di politica monetaria in attesa di dati economici più chiari prima di impegnarsi nelle prossime mosse. Per EUR/AUD nello specifico, ciò significa che la direzione della coppia dipende meno dall'azione imminente di una delle due banche e più da quale banca centrale vedrà per prima i propri dati in arrivo far pendare l'ago delle aspettative di politica monetaria.

Analisi Tecnica di EUR/AUD

La coppia EUR/AUD ha messo a segno un forte rally dai minimi di luglio vicino a 1,6243, un movimento che ha seguito una divergenza rialzista dell'RSI, in cui il prezzo ha registrato un minimo più basso mentre l'RSI ha formato un minimo più alto. Dopo aver toccato il massimo vicino a 1,6500 a fine luglio, l'azione dei prezzi si è compressa in un pattern a triangolo simmetrico, con una trendline discendente e una trendline ascendente che convergono intorno alla zona di Fibonacci 0,5–0,618 vicino a 1,6342–1,6372.

Scenario Rialzista: Qualora gli acquirenti mantenessero la trendline ascendente e rompessero al di sopra di quella discendente, si aprirebbe la strada verso il ritracciamento di Fibonacci del 0,382 vicino a 1,6402. Un movimento più forte potrebbe potenzialmente puntare a un retest dei massimi di 1,6500 se lo slancio continuasse a crescere.

Scenario Ribassista: Al contrario, una rottura al di sotto della trendline ascendente e del ritracciamento del 0,618 vicino a 1,6341 esporrebbe il livello di Fibonacci del 0,786 vicino a 1,6298. Un declino più profondo potrebbe rischiare un retest del minimo di 1,6243 che ha ancorato l'intero rally di luglio.

Con il prezzo compresso all'apice di questo triangolo e l'RSI in territorio neutro dopo essersi raffreddato rispetto alla precedente divergenza, EUR/AUD sembra posizionata per un breakout decisivo. Il catalizzatore di tale movimento probabilmente proverrà dal prossimo giro di dati su inflazione e crescita da Australia ed Eurozona, ciascuno dei quali potrebbe spostare le aspettative relative sui tassi e risolvere il triangolo in entrambe le direzioni.