Ethereum (ETH) è stato scambiato in calo dello 0,7% venerdì, mentre tentava di recuperare dalla pressione di vendita innescata da un’inflazione alla produzione statunitense più forte del previsto. L’inflazione annuale alla produzione ha accelerato al 5,4%, rafforzando le aspettative di una politica più restrittiva da parte della Federal Reserve e creando un contesto più difficile per gli asset rischiosi.

Ethereum rimane al di sopra delle principali medie mobili, ma le vendite da parte degli investitori retail, la cautela dei trader sui derivati e il rallentamento della domanda istituzionale potrebbero limitare la ripresa nel breve periodo. ETH sta testando il supporto vicino a 2.431 dollari e la sua media mobile esponenziale a 20 giorni intorno a 2.405 dollari, mentre la resistenza si trova vicino a 2.545 dollari.

L’inflazione alla produzione negli Stati Uniti accelera al 5,4%

L’indice dei prezzi alla produzione statunitense per la domanda finale è aumentato dello 0,4% ad agosto, in linea con le aspettative del mercato, dopo una crescita rivista dello 0,1% a luglio. Su base annua, l’inflazione alla produzione è accelerata dal 4,8% al 5,4%.

I prezzi dell’energia hanno contribuito significativamente all’aumento, crescendo del 4,2% sulla scia dell’incremento dei prezzi del petrolio. Anche i prezzi alla produzione core, che escludono alimentari ed energia, sono aumentati dello 0,4% nel mese.

I dati sono stati pubblicati prima del rapporto sull’indice dei prezzi al consumo di venerdì, un altro possibile catalizzatore per le aspettative relative alla riunione della Federal Reserve del 15–16 settembre. I dati del mercato delle previsioni Polymarket hanno mostrato che i trader attribuivano una probabilità del 62% a un aumento dei tassi nella prossima riunione della Fed, mentre la probabilità stimata di un rialzo entro ottobre era pari al 71%.

I mercati si aspettano inoltre sempre più che il presidente della Fed Kevin Warsh inizi il suo mandato con un aumento dei tassi, segnando un netto cambiamento rispetto alle precedenti aspettative di politica monetaria. Tassi più elevati potrebbero pesare su Ethereum inasprendo le condizioni finanziarie e aumentando l’attrattiva degli asset fruttiferi. Potrebbero inoltre scoraggiare il trading con leva e l’attività speculativa che spesso sostengono i rialzi delle criptovalute.

Nonostante il difficile contesto macroeconomico, gli ETF spot statunitensi su Ethereum hanno registrato afflussi netti per 34,75 milioni di dollari mercoledì. Gli afflussi hanno compensato i 24 milioni di dollari ritirati martedì e hanno indicato che alcuni investitori istituzionali hanno continuato ad accumulare ETH durante la fase di consolidamento durata due settimane.

La domanda settimanale per gli ETF, tuttavia, è rallentata. I prodotti hanno raccolto 218,4 milioni di dollari la scorsa settimana, in forte calo rispetto al massimo annuale di 824 milioni di dollari registrato nella settimana precedente. Il calo suggerisce che l’interesse istituzionale rimane positivo, ma ha perso slancio.

Gli investitori retail hanno venduto complessivamente 307.000 ETH la scorsa settimana, superando nettamente gli 82.000 ETH accumulati dalle balene. Lo squilibrio indica che i piccoli detentori hanno adottato un approccio più prudente dopo la ripresa di Ethereum alla fine di agosto. Una distribuzione persistente da parte degli investitori retail potrebbe aumentare l’offerta disponibile e limitare i tentativi di spingere il prezzo al rialzo.

Il prezzo di Ethereum è inoltre aumentato più rapidamente dell’open interest sui futures. Questa divergenza suggerisce che i trader long con leva rimangono riluttanti a impegnare nuovo capitale significativo nella ripresa.

Ethereum testa l’EMA a 20 giorni e il supporto a 2.431 dollari

Ethereum sta testando il supporto orizzontale vicino a 2.431 dollari e la sua media mobile esponenziale a 20 giorni intorno a 2.405 dollari. Nonostante il ritracciamento, ETH rimane comodamente al di sopra delle EMA a 50, 100 e 200 giorni, raggruppate tra circa 2.223 e 2.256 dollari. Questa configurazione mantiene intatto il trend rialzista più ampio.

L’indice di forza relativa si attesta vicino a 59, mantenendo una moderata inclinazione rialzista, pur mostrando un raffreddamento del momentum. Anche l’oscillatore stocastico si sta muovendo verso il punto mediano, indicando una moderazione piuttosto che un’inversione ribassista confermata.

Se Ethereum rimbalzerà, la prima resistenza principale si trova vicino a 2.545 dollari. Una chiusura decisa al di sopra di questo livello potrebbe aprire la strada alle successive barriere a 2.626 e 2.787 dollari.

Al ribasso, la perdita dei livelli di 2.405 e 2.431 dollari sposterebbe l’attenzione sul cluster di supporto delle medie mobili compreso tra 2.223 e 2.256 dollari. Un ulteriore supporto si trova a 2.172 dollari, seguito dai livelli di base del trend più ampio a 1.961 e 1.810 dollari.

Una serie di chiusure giornaliere al di sopra dei livelli di resistenza superiori ripristinerebbe un momentum rialzista più forte e riaprirebbe la strada verso nuovi massimi locali.

Fonte: CoinJournal