Bitwise ha comunicato che lo staking su Ethereum ha raggiunto un record di 40,2 milioni di ETH durante il trimestre, con gli investitori istituzionali che hanno continuato ad aumentare la loro partecipazione nelle reti proof-of-stake.

Le blockchain proof-of-stake si basano su validatori che bloccano token per elaborare transazioni e proteggere la rete, ottenendo ricompense in cambio. Questo modello di consenso è diventato lo standard per la maggior parte delle blockchain più recenti e ha attirato un crescente interesse istituzionale come strumento per generare rendimenti sulle attività digitali detenute.

Solana ha registrato la partecipazione allo staking più alta tra le reti analizzate, al 68%, mentre Near, Hyperliquid e Avalanche hanno mostrato anch'esse un'attività di staking sostanziale.

I risultati sono stati inclusi nel primo report trimestrale sullo Staking di Bitwise, pubblicato il 23 luglio. Il report ha esaminato Ethereum, Solana, Hyperliquid, Avalanche, Near e Tempo, e ha evidenziato che l'utilizzo delle blockchain è aumentato nelle principali reti anche se le entrate da commissioni di protocollo sono diminuite a causa dei costi di transazione più bassi.

Secondo Bitwise, la partecipazione istituzionale ha continuato a espandersi nonostante i prezzi più deboli dei digital asset e la riduzione delle entrate di protocollo durante il periodo in esame.

Lo staking su Ethereum raggiunge livelli record

Bitwise ha riportato che Ethereum ha raggiunto 40,2 milioni di ETH in staking durante il trimestre, il livello più alto mai registrato per la rete. Tale importo rappresentava il 33% dell'offerta circolante di Ethereum. Ethereum ha completato la transizione da proof-of-work a proof-of-stake a settembre 2022, e gli ETH in staking sono aumentati costantemente da allora, in seguito all'attivazione della funzionalità di prelievo nell'anno successivo.

Il report ha indicato che gran parte della crescita recente è stata guidata dagli investitori istituzionali. Gli ETF di staking, le tesorerie aziendali e altri grandi detentori hanno continuato ad aggiungere ETH anche in un contesto di prezzi di mercato più deboli.

Ethereum ha inoltre registrato un netto aumento dell'attività transazionale. Le transazioni trimestrali sono passate da 121,1 milioni a 203,9 milioni, mentre la velocità di elaborazione è aumentata da 15 transazioni al secondo a 26 transazioni al secondo.

Allo stesso tempo, le entrate da commissioni di Ethereum sono scese del 51% su base annua a circa 64 milioni di dollari. Bitwise ha precisato che la flessione riflette una minore disponibilità di blockspace più economica e più abbondante in modo intenzionale, piuttosto che una contrazione della domanda.

Solana registra il rapporto di staking più alto

Considerando l'insieme più ampio delle reti esaminate, Bitwise ha rilevato che la partecipazione allo staking è rimasta costantemente elevata. Solana ha registrato il rapporto di staking più alto al 68%, seguita da Near al 45%, Hyperliquid al 44% e Avalanche al 41%.

Il report ha inoltre segnalato una crescente partecipazione istituzionale nelle reti più recenti. Secondo Bitwise, Coinbase e Circle hanno recentemente bloccato ciascuna 500.000 token HYPE su Hyperliquid.

Solana ha inoltre continuato a registrare un utilizzo intensivo della rete, con 9,8 miliardi di transazioni non di voto durante il periodo di riferimento. Bitwise ha comunicato che il volume di trading di azioni tokenize su Solana è passato da 1,34 milioni di dollari a 3,32 miliardi di dollari nei precedenti 12 mesi.

L'attività di rete aumenta mentre le commissioni diminuiscono

Bitwise ha osservato che lo stesso pattern si è verificato in tutte le reti analizzate: staking e attività sono aumentati, mentre le entrate da commissioni di protocollo sono generalmente diminuite. La tendenza riflette un panorama competitivo in cui i protocolli blockchain hanno privilegiato costi più bassi per gli utenti, riducendo le commissioni per singola transazione anche in presenza di una crescita complessiva dell'utilizzo.

Secondo il report, Avalanche ha elaborato quattro volte più transazioni rispetto all'anno precedente, raggiungendo 236 milioni di transazioni sulla sua C-Chain. Bitwise ha attribuito il più ampio calo delle entrate agli aggiornamenti di protocollo che hanno ridotto intenzionalmente i costi di transazione.

Il report inaugurale è stato redatto da Kam Benbrik, Head of Onchain Research di Bitwise, e da Rafal Klich, Protocol Researcher. Lo studio ha evidenziato che lo staking istituzionale ha continuato a crescere sia nelle reti proof-of-stake consolidate sia in quelle emergenti, mentre l'utilizzo della rete è rimasto resiliente.