Ethereum sale dell'18% mentre oltre $1 miliardo di posizioni short viene liquidato

Ethereum è salito del 17.7% nelle ultime 24 ore fino a $2,249.80, mentre oltre $1 miliardo di posizioni short in $ETH è stato liquidato nel contesto del calo dei rendimenti dei Treasury statunitensi e di nuovi sviluppi regolamentari che hanno riportato i trader sulle criptovalute.

I dati di CoinGecko hanno mostrato $ETH in rialzo da sotto $1,950 il 19 ago. a un massimo intraday vicino a $2,300 prima di arretrare intorno a $2,250 il 20 ago. Il movimento ha lasciato il token in rialzo del 19.3% negli ultimi sette giorni.

Il rally è arrivato dopo che il Tesoro statunitense ha dichiarato il 19 ago. che avrebbe almeno raddoppiato le dimensioni dei buyback di sostegno alla liquidità per il debito pubblico a più lunga scadenza. L’importo massimo di acquisto per i titoli nominali con cedola a 10-20 anni e a 20-30 anni passerà da $2 miliardi ad almeno $4 miliardi per operazione tra il 9 set. e il 4 nov. Il Tesoro ha ripreso i buyback regolari nel 2024, il primo programma di questo tipo in oltre due decenni, con operazioni di sostegno alla liquidità mirate a migliorare le condizioni di negoziazione dei titoli più vecchi, off-the-run.

Reuters ha riportato che i rendimenti dei Treasury statunitensi a lunga scadenza sono scesi fino a 10 punti base dopo l’annuncio, mentre criptovalute e oro salivano. Prima dell’intervento, il rendimento del Treasury a 30 anni era salito a quasi il 5.34%, il livello più alto in quasi due decenni.

Il calo dei rendimenti a lungo termine ha attenuato parte della pressione sugli asset rischiosi, mentre la mossa del Tesoro ha anche aggiunto sostegno di liquidità al mercato dei titoli di Stato.

L’avanzata di $ETH si è accelerata mentre i trader con leva che scommettevano su ulteriori ribassi sono stati costretti a chiudere le posizioni. I dati di CoinGlass hanno mostrato $1.13 miliardi di liquidazioni in $ETH nelle ultime 24 ore, di cui $1.02 miliardi provenienti da posizioni short. Le liquidazioni long sono state pari a $104.16 milioni nello stesso periodo. Le liquidazioni si verificano quando le borse chiudono forzatamente posizioni a leva che non soddisfano più i requisiti di margine, e chiudere uno short richiede il riacquisto dell’asset.

Nelle ultime 12 ore, altri $560.52 milioni di short sono stati liquidati contro $56.27 milioni di long, a conferma di quanto il deleveraging dei derivati fosse concentrato sulle posizioni ribassiste. Con $ETH in movimento oltre $2,000 e poi $2,100, gli acquisti forzati derivanti dalle liquidazioni degli short hanno aggiunto pressione rialzista a quella già presente sul mercato.

Anche gli sviluppi regolamentari a Washington avevano iniziato a costruirsi prima del breakout. Il 18 ago. la US Securities and Exchange Commission ha proposto Regulation Crypto Assets, introducendo un quadro specifico di offerta per alcuni contratti di investimento che coinvolgono crypto asset.

Il commissario SEC Mark Uyeda ha dichiarato che la proposta include un’esenzione per startup fino a $5 milioni nell’arco di quattro anni e una separata esenzione per la raccolta fondi che consente fino a $75 milioni in un periodo di 12 mesi. La proposta della SEC include inoltre un safe harbour condizionale secondo cui un crypto asset sarebbe considerato non soggetto a un contratto di investimento, ai fini della normativa sui titoli, se vengono soddisfatte le condizioni richieste.

Un giorno dopo, il presidente statunitense Donald Trump ha ospitato alla Casa Bianca dirigenti del settore crypto e finanziario e ha esortato il Congresso ad approvare una versione del Digital Asset Market Clarity Act. Tra i partecipanti figuravano dirigenti di società come Coinbase, Robinhood e Kraken insieme ai regolatori federali, mentre CoinDesk ha riferito che l’incontro ha preceduto una riunione dell’Innovation Advisory Committee della Commodity Futures Trading Commission.

Anche i flussi istituzionali erano diventati positivi prima della rottura al rialzo di $ETH. I dati di SoSoValue hanno mostrato che gli ETF spot su Ethereum negli Stati Uniti hanno registrato afflussi netti per $71.47 milioni il 18 ago., guidati da ETHA di BlackRock con $64.68 milioni, pari a circa il 90% del totale giornaliero.

Analisi del prezzo di $ETH

Il grafico giornaliero Binance $ETH / $USDT mostra $ETH in forte rottura al di sopra del suo Keltner Channel dopo aver trascorso gran parte di agosto tra circa $1,850 e $1,950.

Il limite superiore del Keltner Channel si trova attualmente a $2,109.87, mentre le bande centrale e inferiore sono rispettivamente a $1,954.43 e $1,798.99. Con $ETH vicino a $2,245, il token si trova ben al di sopra della banda superiore, confermando un forte slancio del breakout e indicando al tempo stesso che il movimento giornaliero si è esteso rispetto al recente intervallo di volatilità.

Il volume ha sostenuto il movimento finora. La lettura dell’On Balance Volume di $ETH è salita bruscamente a 32.48 milioni quando il token ha superato $2,000, mostrando che il rialzo del prezzo è stato accompagnato da un aumento del volume netto di acquisto anziché verificarsi mentre l’OBV scendeva.

Anche il Supertrend è diventato rialzista, con l’indicatore che è passato sotto il prezzo e si trova attualmente a $2,014.74, rendendo l’area $2,000-$2,015 un livello importante da monitorare per mantenere la struttura rialzista giornaliera.

Allo stesso tempo, $ETH scambia quasi esattamente sul VWAP di sessione a $2,247.24 dopo aver toccato un massimo giornaliero di $2,274.25. Scambiare vicino al VWAP dopo il picco iniziale significa che acquirenti e venditori stanno ora operando vicino alla media ponderata per il volume della sessione, invece di vedere un ritorno immediato verso la zona del breakout.

La heatmap delle liquidazioni a 24 ore di Binance $ETH / $USDT di CoinGlass mostra i pool di liquidità significativi più vicini sopra il prezzo tra circa $2,275 e $2,300. Ulteriori concentrazioni di liquidazioni compaiono da circa $2,320 a $2,350.

Un movimento sostenuto oltre $2,300 potrebbe aprire la strada verso la zona $2,320-$2,350. Al di sopra, un’altra area di resistenza si trova vicino a $2,400-$2,450, dove $ETH ha affrontato ripetute pressioni di vendita durante aprile e maggio.

Sul lato ribassista, la liquidità resta concentrata vicino a $2,200, rendendolo il primo livello da osservare se $ETH dovesse perdere il VWAP. Un supporto tecnico più forte si trova vicino a $2,110 e $2,015, mentre una rottura sotto il livello del Supertrend potrebbe riportare in primo piano la linea mediana del Keltner vicino a $1,954.