Punti chiave

• Ethereum è rimasto vicino a 2.250 dollari il 31 ottobre mentre i prelievi dagli ETF statunitensi spot su Ether si intensificavano.
• Gli ETF spot su ETH hanno registrato deflussi superiori a 1,6 miliardi di dollari a ottobre, il peggiore risultato mensile di sempre.
• Ethereum ha formato una figura head-and-shoulders, sebbene il potenziale obiettivo ribassista di 2.000 dollari rimanga condizionato.

Il prezzo di Ethereum ha continuato il suo netto calo a ottobre, restando vicino a 2.250 dollari il 31 ottobre. I fondi statunitensi spot su Ether hanno registrato deflussi per 155,7 milioni di dollari venerdì, secondo Farside Investors.

Il rientro è coinciso con depositi più deboli nella finanza decentralizzata e metriche di rete in deterioramento, mentre gli indicatori tecnici indicavano ulteriori ribassi. Tuttavia, il potenziale movimento verso 2.000 dollari rimane condizionato a un'ulteriore debolezza dei prezzi.

Gli ETF spot su ETH registrano il mese peggiore di sempre

Gli investitori statunitensi hanno ritirato più di 1,6 miliardi di dollari dagli ETF su Ethereum a ottobre, segnando il peggiore risultato mensile per questi prodotti dal lancio avvenuto a luglio 2024. Il precedente record mensile di deflussi era stato stabilito a novembre dell'anno scorso, quando i fondi avevano perso più di 1,42 miliardi di dollari.

Gli ETF su Ethereum registrano deflussi da sei settimane consecutive. BlackRock's EYAHA è stato il più colpito, seguito da Grayscale's ETH, Grayscale's ETH e BlackRock's ETHB. Ciascuno dei fondi ha perso milioni di dollari in attivi nelle ultime settimane.

La performance di Ethereum è stata più debole rispetto a quella di altre criptovalute. Gli ETF su Bitcoin hanno registrato deflussi per 615 milioni di dollari, in gran parte venerdì, mentre gli investitori reagivano all'hack di Binance che ha colpito monete per oltre 6,3 miliardi di dollari. Binance ha dichiarato che tutto è al sicuro e che coprirà le perdite utilizzando le sue ampie riserve.

Al contrario, gli ETF spot su XRP hanno attratto oltre 18,8 milioni di dollari a ottobre e hanno registrato deflussi in un solo mese dal loro lancio. Gli ETF su Solana hanno perso oltre 143 milioni di dollari in attivi durante il mese.

I deflussi dagli ETF sono storicamente considerati un fattore ribassivo perché indicano che grandi investitori retail e istituzionali si attendono un calo del prezzo dell'asset nel tempo. I fondi sono stati creati per offrire ai conti di intermediazione e previdenza convenzionali un'esposizione diretta a Ether, ed è per questo che i dati sui flussi sono ampiamente osservati come barometro della domanda istituzionale per l'asset.

Il rientro di Ethereum coincide con metriche di rete più deboli

Il calo di Ethereum si è verificato insieme alla debolezza delle altre principali criptovalute. Bitcoin è sceso da 87.200 dollari a ottobre a 77.225 dollari, mentre il valore totale di tutti i token è diminuito da quasi 3.000 miliardi a 2.700 miliardi di dollari.

Uno dei fattori citati per il calo più ampio è l'indicazione della Federal Reserve che potrebbe aumentare i tassi di interesse nei prossimi mesi. La banca centrale ha lasciato i tassi invariati nell'ultima riunione, ma i funzionari hanno segnalato che un aumento potrebbe avvenire nella riunione di dicembre.

Questo scenario è stato rafforzato dai dati economici statunitensi che mostrano una crescita dell'economia del 3,4% nel terzo trimestre. Ethereum e le altre criptovalute tendono generalmente a sottoperformare nei periodi in cui la Federal Reserve alza i tassi, rendendo la riunione di dicembre uno dei prossimi catalizzatori programmati per l'appetito al rischio.

Anche le principali metriche della rete Ethereum si sono indebolite. Il valore totale degli asset del mondo reale (RWA) sulla rete è sceso a 30,2 miliardi di dollari. La quantità di stablecoin che utilizzano Ethereum è diminuita dell'1,29% negli ultimi sette giorni, a 141 miliardi di dollari. Il total value locked (TVL) è sceso a 43 miliardi di dollari dal picco di 170 miliardi dello scorso anno. Queste misure fungono da indicatori generali dell'attività on-chain: il TVL traccia i depositi nei protocolli di finanza decentralizzata, mentre l'offerta di stablecoin è spesso letta come un indicatore della liquidità in dollari sulla rete.

Previsione sul prezzo di Ethereum: analisi tecnica

Sul grafico giornaliero, ETH è rimasto sotto pressione per diversi mesi, scendendo da 2.807 dollari a settembre a circa 2.240 dollari. Il grafico mostra una figura head-and-shoulders, un pattern di inversione ribassista ampiamente riconosciuto.

Ethereum è sceso sotto il livello di retracciamento di Fibonacci al 38,2%, sotto la media mobile a 50 giorni e sotto l'indicatore Supertrend. L'assetto tecnico suggerisce che il token potrebbe continuare a scendere, potenzialmente fino al livello psicologico di 2.000 dollari.

Lo scenario ribassista riceverebbe ulteriore conferma se ETH scendesse sotto 2.168 dollari, il suo minimo di ottobre. Al contrario, un movimento sopra la resistenza chiave di 2.300 dollari invaliderebbe l'outlook ribassista. Nel complesso, il supporto a 2.168 dollari e la resistenza a 2.300 dollari offrono ai trader punti di riferimento chiari per le prossime sedute, mentre la riunione di dicembre della Federal Reserve e i rapporti settimanali sui flussi ETF forniscono i prossimi segnali fondamentali.

Questo articolo ha finalità informativa e non costituisce consulenza finanziaria. I prezzi delle criptovalute sono volatili e gli investitori possono perdere capitale.

Fonte: The Market Periodical