Ether è stato scambiato vicino a 2.250 dollari sabato 31 ottobre, mentre gli investitori valutavano una serie di deflussi in profondità dagli ETF spot su Ether negli Stati Uniti insieme al potenziale impatto sul mercato di un vasto insieme di Ether rubati legato all'hack da 6,3 miliardi di dollari ai danni di Binance.

Glassnode ha contato 23 sessioni consecutive di deflussi netti dagli ETF spot statunitensi su Ether, mentre un nuovo report ha stimato in 525.200 ETH gli Ether detenuti nei wallet collegati all'hack. Binance afferma di aver già sostituito il 90% degli asset rubati, sebbene quel risarcimento ai clienti non cancelli gli Ether ancora presenti nei wallet collegati all'attaccante.

Gli outflow dagli ETF arrivano a 23 sessioni

Il prezzo di Ethereum fa fronte a una domanda di fondi in indebolimento mentre gli investitori rivalutano la loro esposizione agli asset digitali. Secondo i recenti dati di mercato, il token è sceso di oltre il 5% giovedì prima di recuperare parzialmente terreno venerdì.

I dati di Glassnode mostrano che gli ETF spot statunitensi su Ether hanno registrato 23 sessioni consecutive di deflussi, la serie più lunga dal lancio dei fondi. I dati di Farside hanno rilevato un afflusso di 4,4 milioni di dollari il 23 ottobre e cinque sessioni consecutive di deflussi dal 26 al 30 ottobre. Quei prelievi hanno totalizzato circa 431,4 milioni di dollari, inclusi 155,7 milioni di dollari nell'ultimo giorno.

Le dinamiche danno alla serie un significato aggiuntivo: le quote degli ETF sono create e riscattate contro gli Ether detenuti dai fondi, quindi le sessioni consecutive di deflussi si traducono in vendite nette dalle riserve dei fondi attraverso un canale di domanda aperto solo quando i prodotti hanno debuttato a luglio 2024.

L'iShares Ethereum Trust di BlackRock ha rappresentato 76,6 milioni di dollari dei deflussi dell'ultimo giorno, mentre dall'Ethereum Mini Trust di Grayscale sono usciti 34,1 milioni di dollari.

Glassnode ha rilevato che gli investitori tradizionali avevano acquistato in modo consistente in agosto e settembre. Un ritorno sostenuto degli afflussi negli ETF darebbe ai trader un altro indicatore della domanda istituzionale per il prezzo di Ethereum.

I wallet collegati all'attaccante detengono circa 525.200 ETH stimati

L'attenzione si è rivolta anche ai wallet collegati all'hack da 6,3 miliardi di dollari ai danni di Binance. Una stima precedente della società di analisi blockchain TRM Labs indicava le holdings collegate all'attaccante sopra i 420.000 ETH. Un report successivo pubblicato il 31 ottobre ha collocato il totale a circa 525.200 ETH stimati tra i wallet collegati alle 16:51 UTC.

Le due cifre utilizzano orari di rilevazione e perimetri di wallet differenti, e pertanto non stabiliscono un aumento direttamente confrontabile delle holdings dell'attaccante. Anche eventuali vendite future restano incerte.

Una posizione di tale entità potrebbe pesare sul prezzo di Ethereum se il detentore vendesse sul mercato, anche se l'effetto dipenderebbe dall'entità e dai tempi delle operazioni e dalla liquidità disponibile per assorbirle.

I ricercatori di rischio di Aave hanno dichiarato che un wallet collegato ha depositato circa 60 milioni di dollari in USDT come collateral il 29 ottobre e ha preso in prestito 19.762 wrapped ETH prima che il protocollo di lending limitasse l'attività. Il freeze del mercato di Aave ha bloccato le nuove operazioni ma non ha sequestrato i fondi presi in prestito. Il congelamento di un mercato è una funzione standard di gestione del rischio sui protocolli di lending come Aave, che interrompe nuovi depositi e prestiti mentre le posizioni esistenti, inclusi i prestiti in essere, restano al loro posto.

Quel prestito rappresenta solo una parte delle holdings stimate di Ether. I ricercatori affermano che anche altri asset rubati sono stati convertiti in ETH. Tether e Circle hanno congelato importi significativi di stablecoin rubate. A differenza di quei token, l'ETH nativo non ha un emittente centrale in grado di congelarlo direttamente.

Binance sostituisce il 90% degli asset rubati

Binance afferma di aver ricostituito il 90% degli asset coinvolti nell'hack. L'exchange dichiara inoltre che gli ETH dei clienti sono pienamente coperti e prevede di riprendere i prelievi il 1° novembre. Il suo finanziamento sostitutivo attinge a fondi aziendali, riserve assicurative dei futures e al fondo di emergenza SAFU, istituito nel 2018 e finanziato da una parte delle commissioni di trading.

Quegli acquisti sostitutivi sono separati dagli ETH ancora detenuti nei wallet collegati all'attaccante. Il prezzo di Ethereum potrebbe affrontare un eccesso di offerta — un insieme di token in grado di entrare sul mercato in qualsiasi momento — anche dopo la copertura dei saldi dei clienti. Sebbene l'acquisto di Ether sostitutivo potrebbe aggiungere domanda, Binance non ha detto che acquisterà i token dell'attaccante.

Nel complesso, la prolungata serie di deflussi dagli ETF e la grande holding di ETH collegata all'attaccante sottopongono il prezzo di Ethereum a una doppia prova: i trader osservano sia il ritorno della domanda istituzionale di fondi sia qualsiasi segnale che l'offerta rubata possa arrivare sul mercato. La ripresa programmata dei prelievi dei clienti di Binance il 1° novembre segna il prossimo punto di riferimento con data precisa, e i dati giornalieri sui flussi degli ETF offrono la lettura più diretta su se la domanda istituzionale torni a salire.

Fonte: Blockonomi