Ethereum (ETH) è sceso del 4,61% a 2.037 dollari martedì, toccando un minimo intraday di 2.006 dollari, in un ampio sell-off delle criptovalute seguito alla pubblicazione del dato CPI di ottobre sull'inflazione — lo stesso dato che ha preceduto la discesa di Bitcoin sotto i 74.000 dollari. Il ribasso ha cancellato i guadagni del breakout di fine agosto e ha riportato ETH alla parte alta del range occupato prima di quel movimento. L'indice dei prezzi al consumo, il principale indicatore dell'inflazione statunitense pubblicato dal Bureau of Labor Statistics con cadenza mensile fissa, è uno dei punti dati macro che i trader di criptovalute seguono nel calendario. Salvo diversa indicazione, i dati riportati di seguito sono tratti dal grafico giornaliero di Binance alle 16:16 UTC.

Il gap di agosto è stato colmato

Il rally di fine agosto non ha lasciato quasi nessuna traccia di negoziazione tra 2.000 e 2.500 dollari: ETH ha attraversato quel percorso in due candele con scarsa attività bidirezionale nel frattempo. Quando il ritracciamento di Fibonacci 0,618 vicino a 2.307 dollari ha ceduto giovedì scorso, non c'era alcun livello di scambi precedenti a fare da supporto, e il prezzo è poi sceso attraverso l'intero range di agosto in quattro sedute.

I livelli di ritracciamento citati partono dal minimo di giugno vicino a 1.505 dollari fino al massimo di fine settembre vicino a 2.803 dollari — lo stesso range utilizzato nelle precedenti analisi Ethereum di Coindoo. I ritracciamenti di Fibonacci sono livelli percentuali proiettati su un precedente ciclo di prezzo, riferiti a rapporti come 0,382, 0,5, 0,618 e 0,786, utilizzati dagli analisti tecnici per individuare potenziali zone di supporto e resistenza.

Cosa si è rotto, e quando

Il danno strutturale è iniziato prima di questa settimana. Per tutto ottobre ETH ha registrato massimi e minimi decrescenti ed è scesa sotto la linea bianca tratteggiata che aveva accompagnato l'avanzata estiva. A cedere questa settimana sono stati gli ultimi due supporti sottostanti.

La chiusura di lunedì è stata la seconda consecutiva sotto la media mobile semplice (SMA) a 200 giorni, fissata a 2.154 dollari, che si sovrappone al ritracciamento 0,5 allo stesso prezzo. La SMA a 200 giorni è uno degli indicatori di trend più seguiti nell'analisi tecnica, e le chiusure giornaliere da un lato o dall'altro vengono comunemente usate per distinguere i trend rialzisti da quelli ribassisti di lungo periodo. Martedì è toccata alla trendline blu che sale attraverso i minimi di giugno e agosto — la linea pluriennale che aveva sostenuto lo shadow di domenica a 2.060 dollari. ETH ha aperto a 2.135 dollari, non ha superato 2.137 dollari e ha attraversato la linea vicino a 2.090 dollari senza esitazioni.

Perché il calo si è fermato a 2.006 dollari

Il ritracciamento 0,618 vicino a 2.001 dollari segna la parte alta del range costruito da ETH durante agosto prima del breakout, e il minimo di martedì è arrivato a circa 5 dollari da esso. Il numero tondo di 2.000 dollari aggiunge il suo peso.

Lo momentum ha raggiunto quel terreno già in tensione. L'indice di forza relativa (RSI) a 14 giorni, un indicatore di momentum che confronta l'entità dei guadagni recenti con le perdite recenti su una scala da 0 a 100, segna 28,84 — sotto la soglia dei 30 che segnala condizioni di ipervenduto, al di sotto della sua signal line a 35,97 e sotto 50 dall'inizio di ottobre. È la prima lettura giornaliera sotto 30 da giugno.

Il parallelo con giugno è diretto. All'epoca, l'RSI era sceso sotto 30 con il prezzo vicino al minimo ciclico di 1.505 dollari e tutte e tre le medie mobili giornaliere sopra. Il 10 novembre l'RSI segna 28,84 con il prezzo a 2.006 dollari — circa il 33% sopra il minimo di giugno — e tutte e tre le medie di nuovo sopra.

Il volume alle 16:16 UTC si attestava su 241,73 mila ETH con quasi otto ore ancora alla seduta, in linea con gli ultimi giorni piuttosto che con i picchi che hanno accompagnato il breakout di agosto. Se ciò basti a terminare il ribasso resta una domanda aperta. Ciò che il grafico mostra è la lettura RSI più bassa in cinque mesi, arrivata con il prezzo su un livello che già in passato aveva avuto importanza.

Tre medie ora sovrastano il prezzo

La SMA a 50 giorni a 2.458 dollari si è girata al ribasso e si trova poco sotto 2.497 dollari — un minimo di consolidamento tra fine agosto e settembre trasformatosi in resistenza a metà ottobre. La media a 100 giorni a 2.375 dollari è ancora in salita, quindi la 50 giorni in discesa continua ad avvicinarsi. Tra queste due medie e il prezzo attuale si trovano il ritracciamento 0,382 vicino a 2.307 dollari e il lungo shadow superiore che ha chiuso il rimbalzo di inizio novembre. Il tetto più vicino è la media a 200 giorni.

Cosa serve a ciascuno degli scenari

Entrambi gli scenari partono dagli stessi due numeri: 2.006 dollari sotto e la media a 200 giorni sopra.

Lo scenario ribassista dipende dal rimbalzo

Finché le chiusure giornaliere restano sotto la media a 200 giorni, il trend è ribassista e i rally funzionano come retest dei livelli persi. La prova più chiara di questa visione non è a 2.006 dollari, dove un RSI di 28,84 lascia i venditori in tensione, ma sulla prossima mossa al rialzo. Un rimbalzo verso la trendline rotta vicino a 2.090 dollari, o verso la media a 200 giorni stessa, che si concluda con uno shadow di rifiuto giornaliero confermerebbe l'ex supporto come resistenza.

Una chiusura giornaliera sotto il ritracciamento 0,618 vicino a 2.001 dollari indicherebbe il fallimento del base di agosto. Il livello successivo sotto è il ritracciamento 0,786 vicino a 1.783 dollari, il minimo del range di luglio-agosto, circa il 12,5% sotto il prezzo di martedì.

Lo scenario di fondazione parte da 2.006 dollari

Lo scenario contro-trend si basa sull'incontro tra un supporto maggiore e un RSI giornaliero in ipervenduto. Una chiusura che tenga sopra il minimo di 2.006 dollari sarebbe il primo passo. L'obiettivo di rientro è la media a 200 giorni a 2.154 dollari, circa il 5,7% più in alto, dove si colloca anche il livello 0,5.

Un rimbalzo da solo non cambia il trend. Perché il cedimento possa considerarsi un movimento fallito, ETH dovrebbe riconquistare la media a 200 giorni con chiusure giornaliere consecutive. Solo allora il ritracciamento 0,382 vicino a 2.307 dollari, circa il 13% sopra il prezzo attuale, tornerebbe in gioco.

Il tempismo è stato del CPI; l'entità è di Ethereum

L'ora del calo è venuta dal rapporto sull'inflazione. L'entità, no. Alle 13:45 UTC, quando è uscito il report su bitcoin di Coindoo, BTC era giù dell'1,94% e ancora sopra la propria media a 200 giorni a 73.191 dollari. Alle 16:16 UTC, ETH era giù del 4,61% e aveva perso la propria media a 200 giorni due sedute prima. La differenza tra i due è la struttura di mercato più debole di Ethereum, non il dato macro.

Bitcoin continua a fissare il limite esterno. Se perde 73.191 dollari, ETH potrebbe essere trascinata sotto i 2.001 dollari a prescindere dall'RSI, mentre un rimbalzo su tutto il mercato potrebbe riportare ETH verso la media a 200 giorni senza che ETH la riconquisti in chiusura. La prossima verifica è la chiusura giornaliera di stasera: sopra i 2.001 dollari il base di agosto resta intatto per un'altra seduta, sotto non lo è.

Questo articolo ha finalità puramente informative e non costituisce consigli finanziari o di investimento. I livelli e gli scenari descritti si basano su analisi tecnica di dati di grafico pubblici e non garantiscono i futuri movimenti dei prezzi. Le criptovalute sono volatili: fai le tue ricerche prima di prendere qualsiasi decisione di trading o investimento.