Gli ETF spot su Ethereum negli Stati Uniti hanno registrato un deflusso netto di $70.7 milioni il 24 luglio, riaprendo interrogativi sulla domanda istituzionale dopo un periodo di afflussi sostenuti.

BlackRock ha rappresentato la quota maggiore dei riscatti, con gli investitori che hanno ritirato $52.8 milioni dal suo fondo ETH. Poiché gli ETF spot offrono agli investitori un canale regolamentato per ottenere esposizione a Ethereum senza detenere direttamente l’asset, i loro dati giornalieri sui flussi sono osservati con attenzione come indicatore della partecipazione istituzionale.

Il movimento ha interrotto una fase di afflussi costanti e ha attirato l’attenzione sulla possibilità che gli investitori più grandi avessero iniziato a prendere profitto. Tuttavia, una singola seduta di contrattazione non definisce necessariamente una tendenza più ampia, soprattutto dopo diverse settimane di accumulo istituzionale. I flussi degli ETF possono cambiare rapidamente intorno a livelli di prezzo importanti, mentre gli investitori ribilanciano l’esposizione o riducono il rischio.

Gli ultimi riscatti hanno quindi indicato che alcuni investitori avevano assunto una posizione più prudente mentre Ethereum scambiava vicino a una resistenza di prezzo chiave. Ethereum è finito sotto maggiore osservazione, poiché deflussi persistenti dagli ETF potrebbero ridurre la domanda istituzionale e pesare sul sentiment rialzista se riscatti simili dovessero proseguire nelle sessioni successive.

Gli afflussi verso gli exchange aumentano la cautela

I dati on-chain sui flussi spot hanno mostrato un cambiamento correlato, con Ethereum che ha registrato un afflusso netto di $5.92 milioni verso gli exchange nell’ultima sessione.

I netflow positivi indicano generalmente che più ETH sono entrati negli exchange rispetto a quelli usciti, aumentando la quantità di offerta disponibile per il trading. Sebbene l’afflusso sia stato relativamente contenuto, ha contrastato con il recente schema di deflussi più marcati dagli exchange, che in precedenza aveva contribuito a limitare la pressione di vendita immediata.

Il deflusso dagli ETF e il netflow spot positivo hanno puntato nella stessa direzione, suggerendo che nuova offerta aveva iniziato a tornare sul mercato. Tuttavia, i dati sono rimasti ben al di sotto dei maggiori afflussi verso gli exchange spesso associati a selloff aggressivi.

Di conseguenza, gli acquirenti avevano ancora margine per assorbire l’offerta aggiuntiva prima che questa modificasse in modo significativo la struttura di mercato più ampia di Ethereum. I trader dovranno osservare se i saldi sugli exchange continueranno a salire o torneranno rapidamente ai deflussi per valutare se il cambiamento sia temporaneo.

Ethereum si indebolisce dopo il rifiuto vicino a $1,950

Ethereum ha subito un netto rifiuto dopo aver testato la zona di offerta a $1,950, dove i venditori hanno ripreso il controllo e fermato il recente tentativo di recupero.

Quel rifiuto ha spinto il prezzo fuori da un canale ascendente, indicando un indebolimento della pressione rialzista. L’RSI è sceso a 54.05 ed è rimasto sotto la sua media mobile a 59.40, mostrando che la forza degli acquisti ha continuato a diminuire invece di migliorare.

Anche l’azione dei prezzi ha iniziato a formare massimi decrescenti dopo il rifiuto, rafforzando la struttura ribassista. Con l’aumento della pressione al ribasso, $1,800 è emerso come il prossimo probabile livello di supporto.

Sulla base della struttura attuale, un movimento verso quel livello appare sempre più probabile. Se la pressione di vendita dovesse accelerare dopo che Ethereum avrà raggiunto $1,800, l’asset potrebbe proseguire al ribasso verso $1,700, dove la prossima importante zona di domanda potrebbe attirare un rinnovato interesse all’acquisto.

I cluster di liquidità potrebbero orientare il prossimo movimento

La Binance Liquidation Heatmap ha mostrato liquidità concentrata sopra e sotto l’attuale prezzo di mercato, suggerendo che la volatilità potrebbe aumentare se uno dei due cluster finisse sotto pressione.

La maggiore zona di liquidazione degli short è apparsa intorno a $1,875-$1,890, con ulteriore liquidità estesa verso $1,920 e $1,930. Un movimento verso quei livelli potrebbe innescare liquidazioni forzate degli short e aggiungere slancio a un ulteriore rialzo.

Al ribasso, un’altra significativa area di liquidità si è formata intorno a $1,830-$1,840, dove le posizioni long potrebbero subire liquidazioni se i venditori rafforzassero il controllo.

Poiché Ethereum veniva scambiato tra queste dense zone di liquidità, non mostrava un chiaro vantaggio direzionale. Il lato che assorbirà per primo la liquidità probabilmente influenzerà il prossimo movimento significativo, mentre i trader con leva reagiranno alle chiusure forzate delle posizioni.

Nel complesso, Ethereum ha affrontato una pressione crescente dopo che gli investitori negli ETF hanno ritirato $70.7 milioni e gli afflussi verso gli exchange hanno segnalato una maggiore offerta disponibile. Ciononostante, il prezzo ha continuato a mantenersi sopra un supporto chiave nonostante il rifiuto sotto $1,950.

Se gli acquirenti riprenderanno il controllo e riconquisteranno quell’area di resistenza, una continuazione rialzista resterà possibile. In caso contrario, una pressione di vendita persistente potrebbe spingere Ethereum verso $1,800 prima dello sviluppo di un tentativo di recupero più solido.