Le azioni di Eli Lilly and Company (NYSE: LLY) sono salite del 4% a 1.344 dollari nel trading premarket di giovedì dopo che l'azienda farmaceutica ha superato le previsioni del terzo trimestre e ha alzato la previsione di ricavi per l'intero anno. Il titolo aveva chiuso la seduta di mercoledì a 1.288,30 dollari.

Nei risultati diffusi prima della campanella di apertura, la società ha riportato un utile rettificato di 7,48 dollari per azione, ben al di sopra dei 5,68 dollari attesi dagli analisti seguiti da FactSet e del consenso di 5,60 dollari compilato da Investing.com. I ricavi sono saliti del 39% su base annua a 24,4 miliardi di dollari, superando le previsioni di Wall Street che variavano tra 22,42 e 22,58 miliardi di dollari a seconda della fonte. Le stime compilate da Wall St Engine indicavano un consenso di ricavi a 22,61 miliardi — una soglia anch'essa ampiamente superata.

L'utile rettificato per azione è aumentato del 7% rispetto all'anno precedente, e la società ha registrato un margine lordo dell'84,4%, secondo i dati evidenziati dal fornitore di dati di mercato.

Wall St Engine ha riassunto i risultati in un post su X pubblicato giovedì:

ELI LILLY $LLY Q3'26 EARNINGS HIGHLIGHTS 🔹 Revenue: $24.4B (Est. $22.61B) 🟢; +39% YoY 🔹 Adj. EPS: $7.48; +7% YoY 🔹 Gross Margin: 84.4% 🔹 Mounjaro Revenue: $10.7B; +65% YoY FY26 Guide: 🔹 Revenue: $91.0B-$92.0B (Est. $88.85B) 🟢; from $85B-$87B 🔹 EPS: $35.00-$36.00; from… pic.twitter.com/jLWvNCmsdO

— Wall St Engine (@wallstengine) October 29, 2026

Le forti vendite GLP-1 trainano il beat

Mounjaro, approvato per il diabete di tipo 2, è rimasto il prodotto più venduto di Eli Lilly con ricavi di 10,7 miliardi di dollari, in crescita del 65% su base annua e oltre i 9,95 miliardi proiettati dagli analisti. Zepbound, che utilizza lo stesso principio attivo ed è approvato per la gestione cronica del peso, ha generato 5,3 miliardi di dollari, superando la stima di 5,02 miliardi. I farmaci GLP-1, sviluppati in origine per trattare il diabete, sono diventati una delle categorie in più rapida crescita dell'industria farmaceutica. Insieme, i due prodotti hanno rappresentato circa 16 miliardi di dollari delle vendite del trimestre, rendendo la franchise GLP-1 il chiaro motore di crescita dell'azienda. Novo Nordisk, che commercializza i farmaci GLP-1 Ozempic e Wegovy, è l'altro grande attore della categoria.

La guidance sale

Lilly ha alzato la previsione di ricavi per l'intero anno a un intervallo di 91-92 miliardi di dollari, rispetto alla precedente outlook di 85-87 miliardi. Gli analisti si attendevano 88,8 miliardi, quindi il nuovo intervallo si colloca sopra tale livello — un balzo sostanziale nel giro di un solo trimestre. Misurato sulle medie, la revisione aggiunge circa 5,5 miliardi di dollari ai ricavi annuali attesi della società.

L'amministratore delegato David Ricks ha indicato la domanda continua per i farmaci GLP-1 dell'azienda e ha citato la "copertura estesa negli Stati Uniti per la cura dell'obesità" come fattore di supporto. Una copertura assicurativa più ampia per la cura dell'obesità amplia il bacino di pazienti che possono accedere ai trattamenti per la gestione del peso come Zepbound tramite i propri piani sanitari.

C'è stato un punto più debole nel rapporto. Lilly ha ridotto la previsione di utile rettificato annuo a 35-36 dollari per azione, dal precedente intervallo di 35,50-36,50 dollari. La società ha attribuito la riduzione alla spesa del terzo trimestre sulla pipeline di farmaci e sugli asset in sviluppo. La spesa sulla pipeline è una caratteristica comune dell'industria farmaceutica, dove l'investimento in ricerca pesa sugli utili a breve termine finanziando al contempo farmaci ancora in sviluppo. Il taglio ammonta a 0,50 dollari su ciascun estremo dell'intervallo. Ciononostante, l'intervallo revisionato resta sopra il consenso degli analisti di 34,46 dollari.

Performance dell'azione e revisioni degli analisti

Il titolo era già in una fase di forte rialzo prima della pubblicazione dei risultati, nonostante un andamento misto delle revisioni tra gli analisti. È salito del 12% negli ultimi tre mesi e del 53% nell'ultimo anno.

Lilly ha registrato 4 revisioni positive dell'EPS contro 13 negative negli ultimi 90 giorni. Questo contesto ha reso il beat del trimestre ancora più netto rispetto al livello delle attese, e gli analisti erano attesi a lavorare all'aggiornamento dei propri modelli giovedì.

Anche la concittadina del settore Merck (MRK) ha pubblicato i risultati prima della campanella di apertura giovedì, con il titolo in rialzo del 2% nel trading premarket.

Secondo InvestingPro, il punteggio di salute finanziaria di Lilly è "great performance". Il trading regolare apre più avanti nella mattinata di giovedì, quando il guadagno premarket affronterà la prima prova della seduta ordinaria. Le sessioni premarket hanno tipicamente volumi più bassi rispetto alle ore regolari che seguono, quindi i movimenti iniziali possono apparire diversi una volta aperto completamente il mercato.