I principali titoli di ieri

Osservatorio sul mercato crypto

1. Bitcoin è scivolato a circa 81.400 $ nella mattinata di martedì, in calo di circa lo 0,5% dalla mezzanotte UTC, nonostante gli ETF spot bitcoin statunitensi abbiano attratto 526,6 milioni di $ lunedì. CoinDesk ha riportato che il Kospi sudcoreano è sceso del 3,73% per preoccupazioni sulla spesa in AI, le put su Deribit hanno superato di oltre due a uno le call, e lo skew delle opzioni è rimasto ribassista anche se in seguito i trader hanno visto bitcoin tagliare le perdite e riprendere i bassi 82.000 $ con l'apertura della seduta statunitense.

2. JPMorgan ha pubblicato una previsione di rendimento annuo composto del 10% per bitcoin nel prossimo decennio, la prima stima Long-Term Capital Market Assumptions per l'asset. The Block ha riportato che la banca stima la volatilità di bitcoin al 55% contro un rendimento previsto dell'oro del 5,5%, avverte che le correlazioni instabili tengono ancora BTC fuori dalla maggior parte dei portafogli, e nota che IBIT di BlackRock ha attratto 665 milioni di $ lunedì, il suo maggiore afflusso giornaliero da ottobre 2025.

3. La FINMA svizzera ha approvato il primo ETF retail del paese che investe direttamente in bitcoin. FINMA ha dichiarato che il prodotto è un "altro fondo per investimenti alternativi" con un rischio specifico ai sensi della legge svizzera, ha concesso una deroga alle regole di diversificazione grazie alla storia e ai volumi di negoziazione di bitcoin, e ha sottolineato che bitcoin resta altamente volatile anche all'interno di un ETF approvato.

4. L'Assemblea Nazionale francese ha approvato di stretta misura un emendamento che tasserebbe gli scambi crypto-stablecoin all'aliquota delle plusvalenze del 31,4%. semblée Nationale ha registrato lo scrutin n. 8836 sull'emendamento n. 3898 come adottato con 38 sì, 37 no e 25 astensioni durante la seduta del 16 ottobre sul budget 2027, facendo avanzare una modifica sugli e-money token MiCA che eliminerebbe il differimento fiscale su tali scambi dal 1° gennaio 2027, salvo le restanti fasi parlamentari.

Movimenti dei mercati azionari

5. Elice, in Corea del Sud, è crollata di circa il 30% nel debutto di martedì in borsa mentre gli investitori rivalutavano la spesa per le infrastrutture AI e i leader dei chip del Kospi si vendevano. CNBC ha riportato che la società di software per cloud AI ed istruzione ha raccolto circa 150 milioni $, è stata scambiata ultima vicino a 63.600 won contro un prezzo IPO di 90.500 won, e ha riferito che altre quotazioni regionali di data center, incluso SB Energy di SoftBank, hanno accantonato o rinviato i piani di IPO amid gli stessi dubbi sui finanziamenti.

6. Il Nikkei 225 giapponese è sceso dell'1,30% a 64.075,37 martedì mentre i mercati cinesi si dividevano, con Hong Kong in ribasso e Shanghai appena in rialzo. BBN Times ha riportato che SoftBank Group è scivolata del 6,01% a 4.554 yen timori sui finanziamenti AI e rendimenti in aumento hanno colpito Tokyo, l'Hang Seng è calato dell'1,32% a 23.867,74 dopo la riapertura festiva, il Composite di Shanghai è salito dello 0,12% a 3.735,37, e il Kospi sudcoreano è crollato del 3,73% a 5.552,75 con Samsung e SK Hynix sotto vendita estera.

Osservatorio sulle materie prime

7. L'oro spot è scambiato vicino a 4.122,50 $ l'oncia nelle ultime ore statunitensi di martedì, in calo di circa 17 $, ovvero dello 0,4%, nonostante i rendimenti sisero allentati su debiti dati immobiliari. Kitco ha riportato che l'argento è salito di circa l'1,5% vicino a 57,80 $ mentre il collasso a metà giornata del petrolio ha ridotto una parte della pressione inflazionistica, ma il metallo giallo è rimasto debole con le probabilità di un rialzo dei tassi Fed a dicembre ancora vicine al 92%-94%.

8. Il Brent di dicembre ha chiuso a 108,79 $ al barile martedì, in calo dello 0,7%, dopo aver toccato in precedenza 111,99 $ sul rischio Hormuz. Seeking Alpha ha riportato che il WTI di novembre a consegna ha ceduto l'1,8% a 101,79 $ in scadenza, interrompendo un rally di due settimane, mentre titoli non confermati sulla diplomazia USA-Iran hanno fatto scendere il greggio dai massimi di cinque mesi, prima che successivi report contestassero un accordo imminente.

La watchlist di oggi

• Se bitcoin riuscirà a mantenere i bassi 82.000 $ dopo il whipsaw di martedì dagli 81k agli 83k, in vista dei risultati di Meta e Tesla

• Il follow-through dalla previsione di JPMorgan sul 10% a lungo termine per BTC e dall'approvazione FINMA dell'ETF retail bitcoin sui flussi istituzionali ed europei

• La digestione dell'emendamento francese sulla tassazione del 31,4% per gli scambi crypto-stablecoin nelle restanti fasi del budget 2027

• Se la pressione AI/chip su Kospi, Nikkei e Hang Seng si allenterà con i risultati di Meta e Tesla dopo il flop del debutto di Elice del 30%

• Se l'oro riuscirà a stabilizzarsi sopra i 4.120 $ e se il petrolio terrà sotto i 100 $ nel caso i titoli sulla diplomazia Hormuz continuino a ribaltarsi

edgeX Market Lens

Martedì è stata una seduta di whipsaw sulla diplomazia petrolifera che ha comunque lasciato il comparto AI asiatico sotto pressione, mentre bitcoin è scivolato a circa 81.400 $ nelle prime ore e in seguito ha recuperato i bassi 82.000 $. Su questo quadro, la prima previsione di JPMorgan sul 10% di rendimento a lungo termine per bitcoin, l'approvazione FINMA dell'ETF retail spot bitcoin e il voto risicato'Assemblea francese per tassare gli scambi crypto-stablecoin sono stati i segnali di allocazione crypto e di policy che contavano — ipotesi di rendimento di Wall Street e accesso europeo ai fondi da un lato, attriti fiscali UE sulle rotaie stablecoin dall'altro.

La questione cross-asset a breve termine è se lo spot bitcoin potrà continuare a riprendere i bassi 82.000 $ mentre Corea, Giappone e Hong Kong continuano a svalutare le valutazioni delle infrastrutture AI e il petrolio tratta il filone dei titoli sull'Iran. Se la stima LTCMA di JPMorgan normalizza BTC nelle conversazioni multi-asset, se l'accesso all'ETF retail svizzero amplia la domanda europea, e se la tassa francese resta confinata alle successive fasi di bilancio, la crypto avrà un passaggio di mano di metà settimana più pulito verso gli utili dei megacap. Se un'altra ondata di crediti AI approfondisce il ribasso di Kospi/Nikkei, se timori di finanziamento in stile SoftBank contaminano i titoli neocloud statunitensi, o se i titoli su Hormuz riprezzano il Brent sopra i 112 $, persino i frenetici commenti su previsioni e meccanica degli ETF passeranno in secondo piano rispetto alla tecnologia asiatica e all'energia.

Per i trader attivi, l'accesso conta quando BTC fa whipsaw sui numeri tondi sulla diplomazia petrolifera, le banche pubblicano ipotesi di rendimento crypto a un decennio, i regolatori europei approvano fondi bitcoin retail e le quotazioni AI asiatiche riprezzano il comparto infrastrutture. edgeX offre ai trader accesso self-custodial ai mercati perpetual su crypto, Bitcoin, azioni tokenizzate e RWA 24 ore su 24.