Il Dow guida le azioni USA in calo venerdì; il Russell 2000 vince la settimana
Punti chiave
- •I cali di venerdì nascondevano una partecipazione debole, con solo sei delle 30 componenti del Dow in rialzo e i titoli in calo del Nasdaq 100 che superavano quelli in rialzo 67 a 33 nonostante l'indice abbia chiuso quasi fermo.
- •Il Russell 2000 è salito di circa il 2% nella settimana, superando il rialzo dello 0,41% del Dow e il calo dello 0,71% del Nasdaq Composite.
- •I nomi della cybersicurezza e del software hanno guidato sia la seduta sia la settimana, con CrowdStrike in rialzo dell'8,25% venerdì e del 13,27% settimanale, e Palo Alto Networks in rialzo del 7,22% venerdì e dell'11,27% settimanale.
- •I titoli energetici si sono rafforzati con il greggio che è balzato di oltre il 4% a 103,57 dollari, spingendo SLB del 7,07%, Baker Hughes del 4,18% e Chevron del 2,89%.
- •Le trimestrali in arrivo di Microsoft, Alphabet e Amazon, tra le maggiori componenti degli indici, rappresentano la prossima prova della capacità della forza d'acquisto di allargarsi sul mercato.
I principali indici azionari statunitensi hanno chiuso in ribasso venerdì, con il Dow Jones Industrial Average a guidare i cali. Il Nasdaq 100 ha chiuso a poco più di un punto dall'invariato, ma l'ampiezza di mercato sotto la superficie è stata molto più debole.
Solo sei delle 30 componenti del Dow sono avanzate, secondo lo snapshot di ampiezza citato nel rapporto. All'interno del Nasdaq 100, i titoli in calo hanno superato quelli in rialzo 67 a 33. Gli acquirenti si sono concentrati sulla cybersicurezza e su alcuni nomi del software, ma gli acquisti non si sono diffusi sul mercato più ampio.
Chiusure di venerdì
- Dow Jones Industrial Average: -653,07 punti, -1,24%, a 52.220,21
- S&P 500: -39,75 punti, -0,52%, a 7.623,68
- Nasdaq Composite: -53,52 punti, -0,21%, a 25.955,34
- Russell 2000: -8,13 punti, -0,29%, a 2.775,90
- Nasdaq 100: -1,16 punti, sostanzialmente invariato a 0,00% dopo l'arrotondamento, a 28.957,53
Le small cap vincono la settimana
Il quadro settimanale è stato nettamente diverso dalla seduta di venerdì. Il Russell 2000, il benchmark ampiamente seguito per le azioni statunitensi a piccola capitalizzazione, è salito di circa il 2%, superando comodamente i benchmark a grande capitalizzazione.
- Dow Jones Industrial Average: +0,41%
- S&P 500: −0,47%
- Nasdaq Composite: −0,71%
- Russell 2000: +2,003%
- Nasdaq 100: −0,79%
La sovraperformance del Russell indica che la debolezza degli indici a grande capitalizzazione non racconta tutta la storia della settimana. Le società più piccole hanno attratto acquisti sufficienti nella prima parte della settimana da assorbire il calo di venerdì e chiudere comunque nettamente in rialzo — una divergenza che il report definisce costruttiva. Resta la domanda aperta: le small cap potranno costruire su questi guadagni, e la partecipazione si allargherà altrove?
Cybersicurezza e software guidano i vincenti di venerdì
I titoli della cybersicurezza e alcuni nomi del software hanno registrato alcune delle migliori performance individuali della seduta, guidati da CrowdStrike e Palo Alto Networks:
- CrowdStrike: +8,25%
- Palo Alto Networks: +7,22%
- Datadog: +4,62%
- Fortinet: +4,05%
- Snowflake: +3,65%
Hanno avanzato anche alcuni titoli dei semiconduttori:
- Ambarella: +5,35%
- SK hynix ADR: +4,06%
Sono stati movimenti rilevanti in una giornata in cui gli indici più ampi hanno faticato, ma gli acquisti sono stati selettivi. Nvidia è scesa dello 0,58%, Apple ha perso lo 0,16% e Amazon ha ceduto lo 0,95%.
L'energia si distingue mentre la maggior parte dei titoli del Dow arretra
I titoli energetici hanno formato un altro polo di forza mentre i prezzi delreggio sono saliti di oltre il 4% in giornata, tornando sopra i 100 dollari a 103,57 dollari, mentre il Brent ha scambiato poco sotto i 117 dollari:
- SLB: +7,07%
- Baker Hughes: +4,18%
- Chevron: +2,89%
SLB e Baker Hughes vendono attrezzature e servizi ai produttori di petrolio e gas, e Chevron combina la produzione di greggio con la raffinazione — un'esposizione diretta dei ricavi al ritorno del greggio sopra i 100 dollari.
All'interno del Dow, Cisco è salita dell'1,53%, Honeywell è salita dell'1,30%, Microsoft ha guadagnato lo 0,66% e IBM ha avanzato dello 0,58%. Questi guadagni sono stati superati dalla debolezza più ampia. Tra i calì notevoli del Dow:
- American Express: −3,68%
- Coca-Cola: −2,76%
- Nike: −2,60%
- Sherwin-Williams: −2,49%
- Home Depot: −2,47%
Le vendite si sono estese ai nomi finanziari, di consumo e industriali, contribuendo a spiegare perché il Dow ha sottoperformato anche mentre alcuni titoli tecnologici attiravano acquirenti. Le 30 componenti del Dow coprono proprio questi gruppi, quindi l'indice ha registrato quella pressione trasversale settoriale anche mentre la ponderazione per capitalizzazione ha mantenuto il Nasdaq 100 quasi fermo.
Vincitori e perdenti settimanali: forti movimenti sotto la superficie
Gli indici principali hanno mostrato variazioni settimanali relativamente contenute, ma sotto la superficie c'è stato molto movimento. I titoli della cybersicurezza sono stati tra i vincitori di rilievo, mentre diversi nomi legati a semiconduttori, infrastrutture AI ed energia sono stati sotto forte pressione.
Vincitori settimanali:
- CrowdStrike: +13,27%
- Cochlear: +11,96%
- Palo Alto Networks: +11,27%
- Lennar: +10,17%
- Lockheed Martin: +9,44%
- IBM: +9,23%
- Box: +9,13%
- Datadog: +9,12%
- Best Buy: +7,82%
- Ambarella: +7,78%
- Biogen: +7,75%
I guadagni si sono estesi oltre la tecnologia, con il costruttore edilizio Lennar, il contraente della difesa Lockheed Martin e il rivenditore Best Buy ad attrarre acquirenti. All'interno della tecnologia, però, la divergenza è stata netta: CrowdStrike e Palo Alto Networks hanno registrato avanzamenti a doppia cifra, mentre diversi nomi legati ai chip e alle infrastrutture AI hanno subito cali a doppia cifra.
Perdenti settimanali:
- Credo Technology: −13,21%
- Lam Research: −12,82%
- Bloom Energy: −12,75%
- KLA: −12,17%
- CoreWeave: −11,65%
- GE Vernova: −11,57%
- AT&T: −10,71%
- Astera Labs: −10,03%
- General Motors: −9,58%
- Meta Platforms: −9,40%
Il calo settimanale dello 0,71% del Nasdaq Composite maschera risultati individuali molto diversi: alcuni titoli hanno attratto acquisti sostenuti mentre altri sono rimasti sotto una considerevole pressione. Secondo l'impostazione del report, il mercato più ampio fornisce il contesto, mentre l'andamento dei prezzi dei singoli titoli determina le rispettive traiettorie.
Le trimestrali diventano la prossima prova
L'attenzione si sposta ora su una ricca settimana di trimestrali, con Microsoft, Alphabet e Amazon tra le società sotto osservazione. Tutte e tre figurano tra le maggiori componenti dell'S&P 500 e del Nasdaq 100, conferendo ai loro report trimestrali un peso fuori misura nella performance a livello di indice. I loro risultati e le loro previsioni rappresenteranno un'altra prova della capacità degli acquirenti di riconquistare fiducia nei nomi tecnologici più grandi. Il report aggiunge che i forti guadagni dei singoli titoli del software e della cybersicurezza sono incoraggianti per tali azioni, ma un quadro di mercato complessivamente più sano richiederebbe che quella forza si diffonda.
Leggere sotto l'indice
Il Nasdaq 100 ha chiuso sostanzialmente invariato nonostante circa due terzi dei suoi titoli siano scesi nello snapshot di ampiezza. La spiegazione sta nella ponderazione dell'indice: lei maggiori possono compensare i cali di molti membri più piccoli, il che significa che un indice invariato non implica che il titolo tipico abbia avuto una giornata invariata. Il report conclude che livello dell'indice e partecipazione di mercato vanno valutati insieme, e che gli acquirenti dovranno spingere i titoli sopra la resistenza e mantenerli lì prima che i rimbalzi possano estendersi.
