Diversified Royalty Corp. (TSX: DIV, DIV.DB.A e DIV.DB.B) ha riportato i risultati finanziari per i tre e nove mesi conclusi il 30 settembre 2026, con ricavi, contributo combinato e cassa distribuibile tutti superiori rispetto ai periodi corrispondenti del 2025.

La società con sede a Vancouver ha riportato ricavi di 31,5 milioni di dollari nel terzo trimestre 2026, in aumento del 72,7% rispetto ai 18,3 milioni di dollari del terzo trimestre 2025. Il trimestre è stato il primo periodo completo di tre mesi di proprietà dell'attività in franchising Mr. Lube + Tires, acquisita il 16 giugno 2026. I ricavi dei primi nove mesi del 2026 sono stati di 70,7 milioni di dollari, un aumento del 36,6% rispetto allo stesso periodo del 2025.

Il contributo combinato è stato di 24,9 milioni di dollari nel terzo trimestre 2026, in aumento del 27,2% rispetto a 19,6 milioni, e di 65,5 milioni di dollari per i nove mesi, in aumento del 17,5%. La cassa distribuibile è salita del 21,9% su base annua a 15,5 milioni di dollari nel terzo trimestre ed è aumentata del 12,5% a 40,6 milioni di dollari per il periodo di nove mesi.

Le vendite di sistema di Mr. Lube + Tires sono state di 126,4 milioni di dollari nel terzo trimestre 2026, in calo dell'1,7% rispetto ai 128,5 milioni di dollari del terzo trimestre 2025. Per i nove mesi, le vendite di sistema sono state di 380,5 milioni di dollari, in aumento del 2,9% rispetto a 369,9 milioni. La cifra di nove mesi include le vendite di sistema riportate da Mr. Lube Canada Limited Partnership dal 1° gennaio al 15 giugno 2026 e le vendite di sistema di Mr. Lube + Tires dal 16 giugno al 30 settembre 2026. Gli accordi di royalty con Mr. Lube LP sono terminati il 16 giugno a seguito dell'acquisizione dell'attività in franchising da parte di DIV.

La crescita organica media ponderata delle royalty del portafoglio di royalty diversificato di DIV è stata del 3,6% nel terzo trimestre e del 3,1% per i nove mesi, rispetto allo 0,6% e all'1,0% rispettivamente nei periodi dell'anno precedente. Su base valutaria consistente, la crescita è stata del 3,0% nel terzo trimestre e del 3,2% per i nove mesi, rispetto allo 0,3% e allo 0,2% nel 2025.

Il payout ratio di DIV nel terzo trimestre — i dividendi espressi come percentuale della cassa distribuibile — è stato dell'86,9%, sulla base di dividendi di 0,0716 dollari per azione, pari a 0,2850 dollari annualizzati, rispetto al 91,9% basato su 0,0688 dollari per azione, pari a 0,2750 dollari annualizzati, nel terzo trimestre 2025. Per i nove mesi, il payout ratio è stato del 93,3% sulla base di dividendi di 0,2139 dollari per azione, rispetto al 90,6% basato su 0,1938 dollari per azione nel periodo corrispondente del 2025.

Il 6 luglio 2026, DIV ha concluso un collocamento con clausola di acquisto integrale di 12.339.500 azioni ordinarie, comprese 1.609.500 azioni emesse tramite l'esercizio integrale dell'opzione di sovraassegnazione, a 4,66 dollari per azione. I proventi lordi sono stati di circa 57,5 milioni di dollari. Il 7 luglio, DIV ha utilizzato parte dei proventi netti per rimborsare l'intero saldo principale di 38,5 milioni di dollari della sua Acquisition Facility.

Sean Morrison, amministratore delegato di DIV, ha dichiarato che l'acquisizione ha reso Mr. Lube + Tires la prima attività in franchising operativa controllata della società e ha spostato l'esposizione primaria di DIV dalla crescita delle vendite a negozio comparabile, che incide direttamente sulle royalty, alle vendite di sistema, che incidono principalmente sull'EBITDA rettificato.

Morrison ha detto che il calo dell'1,7% delle vendite di sistema nel terzo trimestre rifletteva un contesto automotive difficile. L'inflazione del carburante e degli altri costi di esercizio dei veicoli ha ridotto i chilometri percorsi e la domanda di cambi d'olio e servizi di manutenzione. Secondo la società, Mr. Lube + Tires è rimasta in linea con l'apertura di 18 sedi nel 2026 e con il raggiungimento della stima precedentemente comunicata di 58,7 milioni di dollari di contributo in EBITDA rettificato nei 12 mesi successivi all'acquisizione. L'attività ha preventivato 16 nuove sedi per il 2027 ed era in fase di valutazione di acquisizioni complementari.

DIV ha completato l'acquisizione il 16 giugno. Durante i primi nove mesi del 2026, l'attività in franchising Mr. Lube + Tires ha contribuito con 15,1 milioni di dollari di redditi da royalty e onorari di gestione prima dell'acquisizione e 15,6 milioni di dollari di EBITDA rettificato dopo l'acquisizione, per un contributo totale di 30,7 milioni di dollari. Ciò si confronta con 24,84 milioni di dollari di redditi da royalty e onorari di gestione secondo i precedenti accordi con Mr. Lube LP, un aumento del 23,7%.

Mr. Lube + Tires ha riportato una crescita negativa delle vendite a negozio comparabile del 5,1% nel terzo trimestre 2026, rispetto alla crescita dell'11,2% nel terzo trimestre 2025. La crescita delle vendite di sistema dovuta alle nuove aperture ha parzialmente compensato il calo. La società ha dichiarato che i prezzi della benzina erano aumentati di oltre il 20% su base annua nei sei mesi precedenti, contribuendo a volumi di benzina inferiori, meno chilometri percorsi e intervalli di manutenzione più lunghi. Una promozione per il 50° anniversario dal 10 al 12 luglio con uno sconto del 50% sui cambi d'olio di base ha generato un volume significativo, ma le sedi si sono concentrate su tali servizi rifiutando altri lavori, riducendo il prezzo medio dello scontrino. Mr. Lube + Tires ha contribuito con 13,4 milioni di dollari di EBITDA rettificato a DIV nel terzo trimestre. L'attività è stagionale, con il quarto trimestre tipicamente il più forte.

Anche i partner di royalty di DIV hanno contribuito al trimestre. Il reddito da royalty di SBS Franchising LLC, ovvero Stratus, un franchising di pulizie commerciali, è stato di 2,4 milioni di dollari, inclusi 1,7 milioni di dollari statunitensi convertiti a un tasso di cambio medio di 1,3995 dollari per 1,00 dollaro USA. La royalty fissa aumenta del 5% ogni novembre fino a novembre 2026 incluso, poi del 4% ogni novembre successivo; l'ultimo aumento è entrato in vigore il 15 novembre 2025, lasciando un ulteriore aumento del 5% previsto per novembre 2026 prima che la variazione annua passi al 4%.

Il diritto di royalty di Nurse Next Door Professional Homecare Services Inc. è stato di 1,4 milioni di dollari. Tale diritto aumenta del 2% all'anno, con l'ultimo aumento efficace dal 1° ottobre 2025.

I ristoranti di bistecche Mr. Mikes nel pool di royalty hanno riportato una crescita delle vendite a negozio comparabile del 4,7%, rispetto all'1,0% nel terzo trimestre 2025. Il reddito da royalty è stato di 1,1 milioni di dollari in entrambi i periodi, con il beneficio delle vendite comparabili più elevate parzialmente compensato dalla chiusura di due locali durante i nove mesi.

I locali del franchising di istruzione supplementare Oxford Learning Centres hanno riportato una crescita delle vendite a negozio comparabile a valuta costante dell'1,5%, ovvero 1,7% dopo la conversione valutaria, rispetto al 4,4% a valuta costante nel terzo trimestre 2025. Il reddito da royalty è stato di 1,1 milioni di dollari in entrambi i trimestri.

Il reddito da royalty da AIR MILES®, un programma fedeltà per consumatori canadese, è aumentato a 1,0 milione di dollari da 0,8 milioni, principalmente a causa dell'emendamento AIR MILES efficace dal 1° febbraio 2026.

Il 1° settembre, DIV e SGRS LP hanno modificato l'accordo di royalty con Sutton, una rete canadese di franchising di intermediazione immobiliare, con effetto retroattivo al 1° maggio, sostituendo i pagamenti fissi basati sul numero di agenti nel pool di royalty con pagamenti variabili. Secondo la Sutton Variable Royalty, i pagamenti mensili si basano su un importo base che varia in base agli importi riscossi da Sutton dai propri affiliati nel mese precedente.

La debolezza del mercato immobiliare canadese ha ridotto i pagamenti di royalty di Sutton e ha influito sui tempi di incasso di determinati importi. DIV ha registrato un'ulteriore perdita per svalutazione di 4,7 milioni di dollari su attività immateriali relative ai diritti SGRS per il trimestre. SGRS LP ha effettuato rimborsi di capitale di 1,3 milioni di dollari il 1° settembre e 0,5 milioni di dollari il 23 settembre sul suo prestito a termine. Il reddito da royalty di Sutton è stato di 0,5 milioni di dollari nel terzo trimestre, rispetto a 0,8 milioni nel terzo trimestre 2025, che rifletteva la precedente royalty fissa al netto di una riduzione della royalty del 33%.

BarBurrito, una catena di ristoranti messicani fast food, ha generato redditi da royalty di 2,3 milioni di dollari. Nove ristoranti idonei sono stati aggiunti al pool di royalty il 1° marzo, aumentando il pagamento mensile della royalty di 32.708 dollari, pari a 392.496 dollari annualizzati. La royalty inizialmente aumenta del 4% all'anno ogni marzo fino a marzo 2030 e fluttuerà con le vendite lorde a partire dal 1° gennaio 2031.

Cheba Hut, un franchising di panini tostati con sede negli Stati Uniti, ha generato redditi da royalty di 1,8 milioni di dollari, inclusi 1,3 milioni di dollari statunitensi convertiti a un tasso di cambio medio di 1,3995 per 1,00 dollaro USA. Il 1° aprile, DIV ha acquistato una royalty incrementale annualizzata di 0,9 milioni di dollari USA da Cheba Hut per 7,2 milioni di dollari USA. La royalty fissa aumenta ogni aprile del maggiore tra il 3,5% e l'indice dei prezzi al consumo statunitense più l'1,5%.

L'utile netto è stato di 5,5 milioni di dollari nel terzo trimestre 2026, rispetto a 8,7 milioni nel trimestre dell'anno precedente. Il calo rifletteva principalmente maggiori spese generali e amministrative, oneri finanziari e spese salariali, perdite per svalutazione sui diritti SGRS e sui diritti AIR MILES, e il periodo decennale di pagamento fisso della royalty previsto dall'emendamento AIR MILES. Questi fattori sono stati parzialmente compensati da un maggior contributo combinato rettificato, da aggiustamenti di fair value su strumenti finanziari e da minori altri costi finanziari.

DIV ha dichiarato che le sue misure non IFRS, tra cui redditi da royalty rettificati, ricavi dei partner di royalty rettificati, contributo combinato, EBITDA rettificato di Mr. Lube + Tires, diritto di royalty DIV e cassa distribuibile, non hanno significativi standardizzati secondo gli IFRS e potrebbero non essere confrontabili con misure simili riportate da altri emittenti. La cassa distribuibile è stata rivista rispetto al precedente metodo di calcolo. Con il metodo precedente, la cassa distribuibile del terzo trimestre 2025 era riportata a 13.065 dollari, rispetto a 12.699 dollari con il metodo attuale; la cassa distribuibile dei nove mesi del 2025 era di 39.606 dollari con il metodo precedente, rispetto a 36.051 dollari con il metodo attuale. La corrispondente cassa distribuibile per azione era di 0,0770 dollari contro 0,0748 dollari per il terzo trimestre 2025 e 0,2190 dollari contro 0,2139 dollari per il periodo di nove mesi. Il payout ratio era dell'89,3% contro il 91,9% per il terzo trimestre e dell'88,5% contro il 90,6% per i nove mesi.

DIV è una società multi-royalty che acquisisce royalty sui ricavi lordi da attività multi-sede e franchisor in Nord America. Attraverso la sua controllata Mr. Lube Canada Ltd., gestisce anche l'attività in franchising Mr. Lube + Tires in Canada. DIV possiede i marchi Sutton, Mr. Mikes, Nurse Next Door, Oxford Learning Centres, Stratus Building Solutions, BarBurrito, Cheba Hut e AIR MILES®.

Le informazioni prospettiche della società includono piani per 18 aperture di Mr. Lube + Tires nel 2026, 16 aperture preventivate per il 2027, la stima precedentemente comunicata di 58,7 milioni di dollari di EBITDA rettificato, eventuali acquisizioni complementari, i ricavi da royalty attesi dagli accordi BarBurrito e Cheba Hut, dividendi mensili e gli obiettivi societari di DIV. DIV ha avvertito che tali dichiarazioni comportano rischi e incertezze, tra cui inadempimenti nei pagamenti delle royalty, variazioni nelle performance dei partner, debolezza del mercato immobiliare canadese, ulteriori riduzioni della royalty di Sutton, calo dei tassi di riscossione, concentrazione degli affiliati, performance e tempistiche dell'espansione di Mr. Lube + Tires, acquisizioni non riuscite, e la possibilità che i dividendi siano ridotti, sospesi o eliminati.

La società ha dichiarato che le sue ipotesi includono la continuazione delle riscossioni di royalty di Sutton, l'esecuzione efficace delle strategie e dei piani di crescita di Mr. Lube + Tires, aperture di negozi coerenti con i budget, acquisizioni complementari accretive, flussi di cassa sufficienti per servire il debito e pagare i dividendi, le rinunce contrattuali necessarie da parte dei prestatori, nessun cambiamento avverso rilevante nella concorrenza o nella regolamentazione, e condizioni commerciali ed economiche generalmente ordinarie. Queste ipotesi potrebbero rivelarsi errate. Ulteriori informazioni sono disponibili nel Annual Information Form di DIV datato 19 marzo 2026 e nella relazione sulla gestione per i tre e nove mesi conclusi il 30 settembre 2026, nel profilo di DIV su SEDAR+ all'indirizzo www.sedarplus.ca.

DIV ha dichiarato che le informazioni di terze parti nel comunicato provenivano da documenti societari, fonti pubbliche, bilanci e rapporti forniti dai partner di royalty e da Mr. Lube LP. La società non ha verificato in modo indipendente tali informazioni né le relative ipotesi di base. La Borsa di Toronto non ha esaminato il comunicato e non accetta responsabilità per la sua adeguatezza o accuratezza.

Fonte: comunicato stampa di Diversified Royalty Corp., GlobeNewswire: https://www.globenewswire.com/news-release/2026/11/07/3397929/0/en/diversified-royalty-corp-announces-third-quarter-2026-results.html