Dell Technologies (DELL) è salita dell’11,8% venerdì, chiudendo a circa $566,62 dopo aver raggiunto il massimo storico di $567,75. Nella seduta precedente il titolo aveva chiuso a $506,62, mentre i volumi di scambio sono aumentati del 71% rispetto alla media giornaliera.

Il rialzo è seguito all’avvio della copertura di Dell da parte di RBC Capital Markets, con una raccomandazione Outperform e un target di prezzo di $640. RBC ha citato l’esposizione della società agli investimenti delle imprese nell’intelligenza artificiale, alla modernizzazione dei sistemi di calcolo, all’espansione dello storage e ai cicli di rinnovo dei PC.

Anche altri analisti hanno aumentato i propri target. Goldman Sachs ha portato il target da $510 a $570, mantenendo una raccomandazione Buy. Barclays ha alzato il target da $550 a $603, confermando una raccomandazione Overweight. Fox Advisors ha migliorato la raccomandazione su Dell da Equal Weight a Overweight, assegnando un target di $625.

L’ultimo rapporto sugli utili di Dell, pubblicato il 1° settembre, ha superato le aspettative. La società ha riportato un utile per azione di $7,04, rispetto alla stima di consenso di $4,91. I ricavi hanno raggiunto $46,97 miliardi, segnando una crescita annua del 57,7%.

La domanda di server AI sostiene i risultati

Dell ha riportato ordini di server AI per $60,9 miliardi e un portafoglio ordini arretrati complessivo di circa $95 miliardi. I ricavi dei server ottimizzati per l’AI sono raddoppiati a $16,4 miliardi nell’ultimo trimestre. La società ha fissato una guidance sull’EPS FY2027 per l’intero anno a $25,50 e una guidance per il terzo trimestre a $6,50.

Il programma di spesa in conto capitale da $95 miliardi previsto da Oracle ha inoltre contribuito alle aspettative più ampie sui fornitori di hardware per l’AI. Dell è considerata un importante fornitore di server basati su Nvidia e beneficia della domanda da parte di hyperscaler e clienti aziendali.

Dopo il rialzo, Dell presentava una capitalizzazione di mercato di $367,23 miliardi, un rapporto P/E di 32,89 e un beta di 1,34. La sua media mobile a 50 giorni era pari a $447,99.

Michael Dell sale al terzo posto nella lista di Forbes

L’aumento del prezzo delle azioni Dell ha fatto crescere di oltre il 6% il patrimonio netto stimato dell’amministratore delegato Michael Dell, portandolo a $274 miliardi. Questo lo ha collocato appena davanti al cofondatore di Amazon Jeff Bezos, il cui patrimonio stimato era di $273 miliardi, al terzo posto nella lista in tempo reale dei miliardari di Forbes.

Dell e Bezos si erano alternati al terzo posto durante la settimana. Mercoledì Dell aveva brevemente superato Larry Page, prima di scendere nuovamente alle sue spalle. Venerdì il patrimonio di Page ammontava a $279 miliardi. Elon Musk è rimasto al primo posto, con un patrimonio netto stimato di $916 miliardi.

Il portafoglio ordini arretrati di server AI e la guidance riportati hanno attirato l’attenzione sulla capacità della società di soddisfare la domanda, mentre l’emissione obbligazionaria prevista e le condizioni dell’offerta rappresentano ulteriori fattori da monitorare. I target degli analisti mostrano inoltre una certa variabilità nelle aspettative, con la media di consenso di $560,24 inferiore alla chiusura di venerdì.

La società deve inoltre affrontare diverse questioni monitorate dagli investitori. Recentemente alcuni insider hanno venduto azioni Dell, comprese entità affiliate a Silver Lake che hanno ridotto le proprie posizioni di oltre il 53% e il 58%, rispettivamente. Nel complesso, negli ultimi tre mesi gli insider hanno venduto 1,3 milioni di azioni per un valore superiore a $624 milioni.

Dell sta pianificando un’emissione obbligazionaria da $4 miliardi per rifinanziare il debito. L’operazione potrebbe influire sulla leva finanziaria e sul flusso di cassa della società. Le carenze di fornitura che interessano l’hardware per l’AI rappresentano un ulteriore rischio, così come la valutazione elevata di Dell dopo il forte aumento del prezzo delle azioni.

L’attuale consenso degli analisti è Moderate Buy, con un target di prezzo medio di $560,24 sulla base delle valutazioni di 36 analisti. Dell paga un dividendo trimestrale di $0,63 per azione, equivalente a $2,52 su base annualizzata e a un rendimento dello 0,4%.

Fonte: CoinCentral