Il più grande produttore cinese di chip di memoria sta contestando una designazione militare statunitense in un momento in cui l'industria dell'AI si affanna per assicurarsi più memoria di quanta ne produca. Venerdì ChangXin Memory Technologies (CXMT) ha fatto causa al Dipartimento della Difesa statunitense, chiedendo la revoca della designazione di "società militare cinese", secondo Reuters.

Le poste in gioco vanno ben oltre la posizione aziendale di CXMT. La DRAM — la memoria a breve termine che svolge un ruolo cruciale nei server AI, nei data center, negli smartphone e nei PC — è scarsa, e i leader del settore Samsung, SK hynix e Micron non sono riusciti a soddisfare la domanda nonostante le posizioni dominanti. L'industria globale della DRAM è da anni un mercato a tre attori, con il trio che ha a lungo controllato la grande maggioranza dell'offerta e del potere di fissazione dei prezzi; un quarto concorrente credibile è stato raro in un settore con enormi barriere di capitale. CXMT è di fatto l'unico vero quarto attore sul mercato. La possibilità che Washington ne limiti le operazioni determinerà la velocità con cui l'offerta globale di memoria riuscirà a soddisfare la domanda.

Perché un quarto produttore di DRAM conta improvvisamente

Counterpoint Research ha riportato che Samsung, SK hynix e Micron controllano ancora il 90% dei ricavi del mercato globale della DRAM nel secondo trimestre 2026. Samsung guida con una quota del 39%, SK hynix segue con il 26% e Micron detiene il 25%.

La domanda di AI ha reso il mercato ancora più concentrato. Counterpoint prevede che i prezzi della DRAM convenzionale continueranno a salire man mano che l'AI agentica e i server AI consumeranno sempre più capacità.

CXMT si è mossa rapidamente per colmare questo vuoto. Counterpoint ha identificato CXMT come il fornitore di DRAM principale a crescita più rapida del trimestre, con ricavi in aumento del 716% su base annua. Cryptopolitan ha riportato che CXMT rappresenta ormai quasi il 9% delle spedizioni totali globali di bit DRAM.

La crescita finanziaria è altrettanto sorprendente. I ricavi dei primi sei mesi hanno raggiunto 150,31 miliardi di yuan, circa 22,4 miliardi di dollari, in aumento dell'874%, mentre l'utile netto è arrivato a 77,61 miliardi di yuan contro una perdita dell'anno precedente, come riportato da Quartz dopo aver esaminato i risultati finanziari dell'azienda.

CXMT nega i legami militari mentre contesta l'iscrizione voluta dal Pentagono

La Section 1260H List del Pentagono non equivale all'Entity List del Dipartimento del Commercio. L'elenco 1260H, imposto dal Congresso, identifica pubblicamente le società che Washington ritiene operare nella base industriale della difesa cinese; di per sé non impone restrizioni all'esportazione come invece fa l'Entity List. Sebbene la designazione di "società militare" abbia conseguenze significative sui contratti federali, una sezione separata del National Defense Authorization Act per l'anno fiscale 2023 vieta alle agenzie federali di utilizzare, a partire da dicembre 2027, qualsiasi bene che incorpori semiconduttori CXMT.

Nonostante la rilevanza reputazionale e commerciale, le aziende statunitensi possono ancora acquistare chip CXMT. Questa distinzione è centrale nella causa in corso. CXMT sostiene che la decisione del Pentagono sia arbitraria, infondata e viziata dal punto di vista procedurale. L'azienda ha presentato il ricorso presso il tribunale federale del Distretto di Columbia.

"CXMT non è affiliata all'esercito cinese." — CXMT, nella causa federale, come riportato da Reuters

L'azienda ha dichiarato che la sua DRAM è progettata e venduta per clienti civili e commerciali.

"Nessuna di queste determinazioni è supportata dal fascicolo fattuale, dalle leggi applicabili o da un processo decisionale ragionato." — CXMT, nella causa federale, come riportato da Reuters

La causa indica come convenuti il Segretario della Difesa Peter Hegseth, il Vicesegretario Steve Feinberg e il Responsabile della politica della base industriale Michael Cadenazzi. Il Dipartimento della Difesa, in una dichiarazione a Reuters, ha affermato di non poter commentare cause o contenziosi in corso.

La prova Apple che incombe sul caso

La disputa è emersa mentre Apple valuta l'acquisto di memoria CXMT. A giugno Cryptopolitan aveva riportato i piani di Apple di ottenere l'approvazione della Casa Bianca e del Dipartimento del Commercio per tali acquisti, dopo che il rapido aumento dei prezzi della memoria per l'AI aveva fatto salire fino al 20% il costo di alcuni iPad e MacBook.

Un gruppo bipartisan di senatori ha chiesto ad Apple di rinunciare a CXMT e Yangtze Memory, sostenendo che l'approvazione da parte di uno dei clienti di componenti più esigenti del settore potrebbe innescare un'adozione a livello industriale.

Un restrizione ancora più severa resta comunque in riserva. CXMT, DeepSeek e più di cento altre società sono state esaminate da un organismo di regolamentazione multilaterale per una possibile inclusione nell'Entity List del Dipartimento del Commercio. Quell'elenco non viene aggiornato da ottobre 2025, con l'amministrazione Trump che preferisce evitare un'escalation con Pechino.

Per ora CXMT combatte la restrizione già in vigore, mentre la misura più severa resta sospesa.

Un percorso già percorso da altre aziende cinesi

CXMT non è la prima azienda cinese a contestare l'elenco del Pentagono. A giugno Alibaba ha adito le vie legali per la propria iscrizione; Xiaomi ha vinto una causa negli Stati Uniti ed è stata rimossa dall'elenco nel 2021.

CXMT ha inoltre rilevato che a febbraio il Pentagono aveva brevemente emesso una notifica indicando che l'azienda non era più inclusa nell'elenco, ma che l'avviso era stato ritirato nello stesso giorno e CXMT era stata reinserita senza una giustificazione adeguata.

Quel precedente offre a CXMT un fondamento giuridico. Ma con la domanda di memoria guidata dall'AI in crescita, l'esito potrebbe rivelarsi significativo non solo per CXMT ma per l'intero mercato globale della DRAM — e, di conseguenza, per il costo dell'hardware per l'AI costruito su di essa.