I governi corrono a offrire esenzioni fiscali per il mining di criptovalute

Un numero crescente di governi considera ora il crypto mining un settore da attrarre piuttosto che da tassare pesantemente. La logica competitiva è che modelli tariffari strutturati sui ricavi del mining possano generare entrate stabili, che tariffe elettriche superiori alla media possano aiutare a recuperare i costi infrastrutturali e che l’attività economica più ampia legata al mining possa portare costruzioni, occupazione e investimenti esteri in regioni che spesso hanno altrimenti uno sviluppo industriale limitato.

L’ultimo governo a entrare in questa competizione è l’Uzbekistan. Il presidente Shavkat Mirziyoyev ha firmato una risoluzione che istituisce la Besqala Mining Valley in tutto il Karakalpakstan. I miner che operano all’interno della zona pagheranno zero imposta sul reddito delle società, zero imposta sulla proprietà, zero imposta fondiaria e zero IVA fino al 1° gennaio 2035.

Uno sguardo ad altre giurisdizioni

Alcune giurisdizioni sono spesso descritte come totalmente esenti da imposte per il crypto mining, ma la realtà è più sfumata.

El Salvador: esiste una tassazione sulle plusvalenze dello 0% su Bitcoin, ma le entità di mining commerciali rientrano comunque nei normali quadri dell’imposta sul reddito a seconda della struttura societaria.

EAU: i privati non pagano imposta personale sul reddito sulle attività crypto, ma le imprese di mining commerciale sono soggette a un’imposta federale sulle società del 9% sugli utili superiori a AED 375,000. I servizi di mining sono inoltre espressamente esclusi dalle esenzioni IVA.

Georgia: i privati pagano lo 0% di imposta sul reddito sulle vendite di crypto, sostenuti da energia idroelettrica competitiva. Tuttavia, le società sono soggette a un’imposta sul reddito delle società del 15% sugli utili distribuiti e le carenze energetiche in inverno possono causare picchi di costo stagionali.

Giurisdizioni senza esenzioni

Altri paesi non offrono alcuna esenzione per il reddito da crypto mining e tassano le ricompense nel momento in cui vengono ricevute.

Giappone: le ricompense del mining sono classificate come reddito diverso e tassate con aliquote progressive che arrivano al 55%. Non si applicano esenzioni per società o privati.

Germania: il reddito da mining è tassato come reddito d’impresa ordinario con aliquote fino al 45%. La nota esenzione sulle plusvalenze di un anno del paese si applica solo alle plusvalenze private, non alla ricezione iniziale del reddito da mining.

Regno Unito: il reddito da mining può essere tassato fino al 45% al momento della ricezione se è considerato un’attività d’impresa, con una tassa sulle plusvalenze fino al 24% applicata successivamente al momento della cessione.

India: le monete minate sono tassate in base alle aliquote dell’imposta sul reddito delle persone fisiche al momento della ricezione. Le vendite successive sono soggette a un’imposta fissa del 30%, con detrazioni per elettricità e infrastrutture legalmente vietate.

Stati Uniti: le ricompense del mining sono tassate come reddito ordinario in base al fair market value nel giorno in cui vengono minate, soggette ad aliquote federali fino al 37% più le tasse statali.

Australia: le ricompense del mining contano come reddito imponibile al momento della ricezione, tassate con aliquote progressive fino al 45% per i privati o dal 25% al 30% per le strutture societarie.

Confronto tra i principali hub

Gli Stati Uniti rappresentano circa il 40% dell’hashrate globale, sostenuti dai mercati energetici del Texas, dall’ambiente regolatorio del Wyoming e dall’infrastruttura industriale della Georgia, anche se le condizioni variano ampiamente perché la regolamentazione è frammentata a livello statale.

Le province idroelettriche del Canada offrono quadri normativi stabili e raffreddamento naturale, ma l’offerta di elettricità è gestita con attenzione. La Russia offre energia a basso costo su larga scala, ma comporta rischi di sanzioni e restrizioni regionali in evoluzione.

Il Kazakistan è cresciuto rapidamente dopo il divieto cinese del 2021, ma la pressione sulla rete ha poi imposto requisiti di licenza e tetti energetici che hanno complicato le operazioni per i miner più piccoli.

Perché è importante

Per i miner, la certezza fiscale pluriennale aiuta a giustificare i grandi impegni di capitale richiesti dalle operazioni su scala industriale, dove attrezzature, contratti di energia e realizzazione dei siti richiedono tempo per essere recuperati. Per i governi, un modello tariffario strutturato sui ricavi del mining e tariffe elettriche superiori alla media possono garantire entrate stabili, favorendo al contempo costruzioni, occupazione e investimenti esteri nelle regioni sottosviluppate.

Questo spiega perché i cambiamenti normativi in una giurisdizione possono rapidamente avere effetti altrove: hardware e capitale del mining sono mobili, quindi le regole su tasse, accesso all’energia e licenze possono influenzare la collocazione delle attività senza richiedere al settore di cambiare il proprio modello di base.

Il divieto cinese del 2021 resta l’esempio più chiaro dell’approccio opposto. Ha rapidamente ridistribuito l’hashrate globale verso le giurisdizioni disposte ad accoglierlo.

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