Le criptovalute potrebbero offrire un rendimento migliore dal boom dell'intelligenza artificiale rispetto agli stessi titoli AI, secondo Jordi Visser, veterano di Wall Street con tre decenni di esperienza e fondatore di Visser Labs.

I guadagni esplosivi dei titoli AI stanno diventando più difficili da replicare, ha dichiarato Visser durante la sua apparizione nel podcast Trade Secrets di Cointelegraph. Allo stesso tempo, ha sostenuto, gli agenti AI stanno creando nuova domanda per i pagamenti in criptovalute e gli asset tokenizzati. I suoi commenti riguardano sia le sue preoccupazioni sul trading AI sia le sue allocazioni personali in criptovalute.

"Senza l'AI, non credo che le criptovalute starebbero vivendo questo mercato rialzista," ha detto.

Agendo secondo questa tesi, Visser ha ampliato le proprie partecipazioni oltre Bitcoin (BTC), Ether (ETH) e Solana (SOL), fino a includere un paniere più ampio di token.

La sua carriera include periodi come managing director di Morgan Stanley e chief investment officer di Weiss Multi-Strategy Advisers. Oggi guida l'AI Macro Nexus Research di 22V.

L'AI è il momento dello smartphone per le criptovalute

La scommessa più ampia di Visser è che gli agenti AI consentiranno alle persone di istruire il software affinché esegua operazioni e altre transazioni finanziarie per loro conto.

"Gli agenti AI sono di fatto l'equivalente dell'App Store o dello smartphone per le criptovalute," ha detto.

In quello scenario, gli utenti indicherebbero le direttive ai loro agenti mentre il software gestisce l'esecuzione. Il crescente utilizzo di questi agenti alimenterà più attività negli asset tokenizzati e nei pagamenti in criptovalute, estendendo l'opportunità di investimento oltre le aziende che forniscono potenza di calcolo.

Tuttavia, le prospettive di Visser sulle criptovalute mantengono ancora un'esposizione al trading AI di cui è diventato più cauto. Ha individuato in una grave flessione dell'AI che trascina al ribasso i mercati azionari una delle minacce al suo scenario rialzista.

"Non penso che questo porrebbe fine al mercato rialzista, ma sono sicuro che mettere alla prova i minimi che abbiamo appena visto," ha detto.

Lo "spettacolo di fuochi d'artificio" dell'AI è finito

Visser ha dichiarato di aver iniziato a ridurre la propria esposizione al produttore di chip di memoria Micron a metà maggio, dopo aver concluso che hedge fund e investitori retail si erano affollati nel trading AI.

"Uno dei motivi per cui Bitcoin ed Ethereum stavano attraversando un momento così difficile è che l'attenzione era completamente rivolta all'AI," ha detto.

L'AI aveva offerto agli investitori potenziali pascoli più verdi, sostenuti da ricavi aziendali in crescita. Nel suo report trimestrale del 29 aprile, Microsoft ha dichiarato che la sua attività AI stava generando ricavi a un tasso annualizzato di 37 miliardi di dollari, più del doppio rispetto a un anno prima. Micron, nel frattempo, ha comunicato a marzo che i ricavi del secondo trimestre fiscale erano quasi triplicati, raggiungendo 23,86 miliardi di dollari.

Secondo Visser, gli investitori in AI ora affrontano un mercato meno indulgente. Il portafoglio AI di 100 titoli che segue è in rialzo di circa il 40% quest'anno, ma è diventato più volatile di Bitcoin su base mobile di 126 giorni.

Le preoccupazioni sul finanziamento hanno quindi colpito le infrastrutture AI, poiché la loro costruzione costa attualmente più di quanto le aziende generano dalle loro attività esistenti. Oracle, ad esempio, ha speso 55,7 miliardi di dollari in spese in conto capitale nell'esercizio fiscale 2026, a fronte di 32 miliardi di dollari di flussi di cassa operativi, e ha raccolto 43 miliardi di dollari in finanziamento through debito.

"Non ho detto che l'AI è finita. Lo spettacolo di fuochi d'artificio dell'AI è finito," ha detto Visser.

Vede ancora diversi anni di crescita nella domanda di calcolo degli agenti AI, ma ritiene che gli investitori dovrebbero moderare le proprie aspettative sui rendimenti azionari.

Visser amplia le sue scommesse sulle criptovalute

Fino ad agosto, le partecipazioni in criptovalute di Visser erano costituite esclusivamente da Bitcoin, Ether e Solana. Bitcoin rimane la sua posizione più consistente, ma da allora ha iniziato ad acquisire una gamma più ampia di token.

Dogecoin (DOGE) è un segnale chiaro che monitora per il ritorno dell'entusiasmo retail, che considera essenziale per sostenere un rally più ampio sul mercato dei token.

"Loro sono l'energia di questo spazio e sono quelli che alimenteranno questo momento man mano che altre persone si coinvolgono," ha detto.

Per seguire il mercato più ampio, Visser mantiene un indice a ponderazione uguali di 42 token e quattro titoli quotati. Ha detto che l'indice ha sovraperformato Bitcoin da giugno e che prevede di detenere tutte le sue componenti.

La privacy è un tema in cui ha già investito.

"Non sto scommettendo su una singola azienda, ma credo nella privacy," ha detto Visser.

Ha detto che l'AI renderà la privacy e la protezione dell'identità più importanti man mano che crescono frodi e altre forme di abuso, citando Zcash (ZEC) e Monero (XMR) tra i progetti che rispecchiano questa tesi di investimento.