La ripresa del mercato crypto si è bruscamente interrotta giovedì, con la capitalizzazione totale in calo di oltre il 5% sui livelli di agosto — uno dei maggiori ribassi giornalieri del settore delle ultime settimane. Il crollo, guidato da Bitcoin ed Ethereum, ha segnato una completa inversione rispetto alla performance positiva di mercoledì, quando l'intero mercato era salito grazie alla scalata di Bitcoin oltre gli 80.000 dollari.

Il sentiment positivo non è durato. Bitcoin ha perso il 5% nelle ultime 24 ore, scambiandosi sotto i 76.000 dollari e trascinando l'intera capitalizzazione del mercato crypto a 2,54 trilioni di dollari, il livello più basso da metà agosto. Il Crypto Fear & Greed Index in ripresa — l'indicatore di sentiment più seguito del settore — che era tornato in territorio Neutral, è ritornato nella zona Fear con una lettura di 33 su 100, cancellando il miglioramento recente.

I Risultati delle Midterm Innescano un Selloff Tecnologico che Colpisce le Crypto

Il brusco calo di giovedì negli asset digitali è stata una reazione alla performance dei titoli tecnologici. Il NASDAQ 100 è sceso del 6,4% in mezzo a un deflusso degli investitori motivato dalle preoccupazioni su come i Democratici potrebbero regolamentare l'intelligenza artificiale. Con i Democratici che hanno ottenuto il pieno controllo del Congresso, molti si aspettano ora regolamentazioni sull'AI più severe, e temono inoltre che la costruzione di data center in corso negli Stati Uniti possa incontrare ostacoli importanti. La seduta ha evidenziato quanto gli asset digitali rimangano strettamente legati al comparto tecnologico quando l'appetito per il rischio si inverte.

Diversi candidati che avevano fatto campagna per rallentare la costruzione di data center hanno vinto le elezioni per il Congresso e le corsa per la governatorale. Tre candidati democratici che avevano promesso una moratoria sui data center hanno vinto la carica di governatore in Texas, Ohio e Georgia, mentre i Democratici hanno mantenuto la Pennsylvania. Queste vittorie sono arrivate in aree dove si svolge oggi più del 50% della costruzione di data center negli USA, il che significa che le infrastrutture AI pianificate in quegli stati potrebbero essere sospese — uno sviluppo che si tradurrebbe in una domanda inferiore per i prodotti legati all'AI. L'interesse ora va oltre i produttori di chip: man mano che i grandi miner di Bitcoin hanno riconvertito i propri siti per ospitare calcolo AI e ad alte prestazioni, la policy sui data center è diventata una variabile sempre più diretta per lo stesso settore crypto.

Le società produttrici di chip hanno subito il colpo peggiore. Nvidia è scesa del 9% e Micron del 15%, mentre il produttore di memorie SanDisk ha ceduto il 19%. SpaceX e Tesla sono calate rispettivamente del 9% e dell'11%. Al contrario, i giganti tecnologici come Google, Microsoft, Meta e Amazon hanno registrato ribassi inferiori al 4%.

Il crollo non si è limitato al NASDAQ 100. L'S&P 500 e il Russell 2000 sono scesi entrambi del 4%, e perfino il Dow 30 ha perso il 3%, a testimonianza dell'ampiezza del selloff.

Mentre il crollo dei titoli tecnologici ha probabilmente innescato il collasso del mercato crypto, il settore era già in difficoltà prima di giovedì. L'impatto dell'hack di Binance persiste, e la domanda si sta contraendo con gli investitori che hanno ritirato 1 miliardo di dollari dagli ETF spot su Bitcoin — fondi negoziabili tramite broker che detengono bitcoin direttamente, i cui flussi sono spesso letti come un barometro dell'appetito istituzionale. Separatamente, Riot, il miner di Bitcoin che si sta orientando verso l'hosting di calcolo AI — e il cui business di hosting si affida quindi allo stesso tipo di capacità di data center oggi oggetto di ostacoli politici — ha annunciato la vendita di 20.264 BTC.

Bitcoin tocca un Minimo di Sette Settimane con Liquidazioni oltre 1 Miliardo di Nuovo

Il crollo di giovedì ha portato Bitcoin al prezzo più basso delle ultime sette settimane. L'asset di riferimento è sceso fino a 75.580 dollari, poi si è leggermente ripreso, pur restando sotto i 76.000 dollari. Ethereum è calato del 7,5% a 2.250 dollari, SOL è sceso sotto i 90 dollari dopo un ribasso del 7%, e la memecoin TRUMP di Trump è stata tra le peggiore performance tra i primi 100 asset crypto, in calo del 12%.

I trader di derivati crypto hanno subito le perdite più pesanti. Oltre 1 miliardo di dollari di posizioni è stato liquidato per il secondo giorno consecutivo, secondo Coinglass, con i trader long i più colpiti. Circa 954 milioni di dollari in posizioni long sono stati azzerati, contro appena 127,1 milioni di dollari in posizioni short, portando il totale giornaliero a circa 1,1 miliardi di dollari. Le liquidazioni sono la chiusura forzata di posizioni a leva quando le perdite esauriscono il collateral di un trader, e la forte prevalenza dei long mostra che lo svuotamento ha raggiunto le scommesse rialziste a leva in tutto il mercato, fermandosi solo in parte sui due asset principali. Infatti, Bitcoin ed Ethereum hanno rappresentato solo circa il 45% del totale delle liquidazioni, con le posizioni su altri altcoin anch'esse severamente colpite.

Da qui in avanti, i riferimenti osservabili sono il ritmo dei flussi sugli ETF spot Bitcoin, un eventuale raffreddamento dei totali giornalieri di liquidazione e i primi passi concreti sulla regolamentazione dell'AI da parte del nuovo Congresso.

Fonte: The Market Periodical