Il mercato delle criptovalute è diminuito il 13 novembre, con Bitcoin e la maggior parte degli altcoin in territorio negativo. Bitcoin è sceso sotto il cruciale livello di supporto di 70.000 dollari, mentre la valutazione totale di tutti i token è scivolata di oltre il 5,7% nelle ultime 24 ore, a 2.300 miliardi di dollari. Tra i peggioriamenti della giornata figuravano GateToken (GT), Monero (XMR), Stacks (STX), Uniswap (UNI) e Venice Token (VVV).

Il Fear and Greed Index scende a 18

Uno dei fattori alla base del calo è un brusco deterioramento del sentiment. Il Crypto Fear and Greed Index è sceso a 18, in piena zona di paura estrema, dal picco di settembre di 85. Questo indicatore è rilevante perché misura il sentiment complessivo del settore crypto, basandosi su diversi parametri chiave, tra cui l'andamento del prezzo di Bitcoin, l'attività nel mercato dei derivati e le tendenze sui social media.

Storicamente, Bitcoin e le altre criptovalute tendono a performare bene quando l'indice è in rialzo e a faticare quando è in calo. I precedenti mercati rialzisti crypto hanno spesso avuto inizio quando l'indice scendeva nella zona di paura estrema, mentre i cicli di mercato tendono a raggiungere il picco quando l'indice sale nella zona di avarizia estrema. È proprio questa storia a rendere attuale il dato attuale: lo swing di 67 punti dal massimo di settembre coglie quanto rapidamente le condizioni si siano invertite, e l'andamento futuro dell'indice indicherà se il sentiment si stabilizzerà o continuerà a deteriorarsi.

I rendimenti dei bond USA in rialzo pesano sui prezzi

Il mercato sta reagendo anche al mercato obbligazionario, dove i rendimenti sono saliti. I dati mostrano che il rendimento decennale è salito al 5,12%, mentre i rendimenti trentennale e quinquennale sono saltati al 5,4% e al 4,96%.

L'aumento dei rendimenti segue una serie di dati macroeconomici superiori alle attese. I dati diffusi la settimana scorsa hanno mostrato che l'economia statunitense ha creato 165.000 posti di lavoro a ottobre, mentre il tasso di disoccupazione è sceso al 4,1%. Un altro rapporto pubblicato questa settimana ha evidenziato che sia l'IPC generale che quello sottostante (CPI) sono saliti lo scorso mese a un ritmo più rapido del previsto.

Questi dati hanno rafforzato le attese che la Federal Reserve decida di alzare i tassi di interesse alla riunione di dicembre, con il responsabile Fed Christopher Waller che sostenere un aumento dello 0,50%. Bitcoin e gli altri asset rischiosi spesso sottoperformano quando la Federal Reserve alza i tassi, perché tassi più alti rendono gli investimenti rischiosi meno attraenti e spingono gli investitori verso la sicurezza del reddito fisso. La riunione di dicembre è quindi la prossima tappa programmata per questo particolare fattore di pressione, poiché è lì che i responsabili politici sono attesi agire sugli stessi dati su occupazione e inflazione che hanno fatto salire i rendimenti.

I deflussi dagli ETF su Bitcoin e altcoin si accelerano

I flussi nel mercato degli exchange-traded fund (ETF) hanno aggiunto ulteriore pressione. Gli ETF spot su XRP hanno perso oltre 18 milioni di dollari in attivi questo mese, un dato rilevante perché segna il primo mese di deflussi da marzo.

Gli ETF spot su Bitcoin hanno ceduto oltre 1,8 miliardi di dollari in attivi, più del triplo di quanto perso a ottobre di quest'anno. Gli ETF su Ethereum hanno perso oltre 695 milioni di dollari questo mese, dopo averne ceduti 1,6 miliardi il mese scorso.

I deflussi in crescita dagli ETF esercitano ulteriore pressione sul mercato crypto aumentando l'offerta in vendita, e segnalano che gli investitori istituzionali e smart-money stanno iniziando a vendere i propri attivi. Poiché i flussi degli ETF sono calcolati su creazioni e rimborsi giornalieri, offrono una delle finestre pubbliche più dirette sul posizionamento istituzionale, ed è per questo che un'inversione prolungata dagli influssi ai deflussi ha un peso di segnalazione notevole. I deflussi in corso sono coincisi con la flessione degli open interest sui futures, con il totale sceso di oltre il 6% nelle ultime 24 ore a 119 miliardi di dollari. Questi sviluppi si sono inoltre verificati in coincidenza con le recenti elezioni di midterm, in cui i Democratici hanno vinto la Camera e il Senato con ampio margine.

La debolezza tecnica aggiunge pressione

Il quadro tecnico di Bitcoin ha contribuito alla più ampia debolezza del mercato. Secondo l'analisi, BTC è stato coinvolto in una brusca vendita ed è appena sceso sotto il livello di ritracciamento di Fibonacci al 61,8%. Nella maggior parte dei casi, un movimento sotto questo livello di supporto conferma uno scenario ribassista.

La moneta è inoltre scesa sotto le sue medie mobili esponenziali a 50 e 100 giorni (EMA), un segno che gli orsi hanno prevalso. Il rapporto ha concluso che la criptovaluta probabilmente continuerà a scendere, uno scenario che trascinerebbe al ribasso il resto del settore crypto. I trader che seguono questo scenario osserveranno se Bitcoin riuscirà a riprendersi il livello del 61,8% e le due medie mobili, dato che il caso ribassista delineato nell'analisi si basa sul mantenimento del prezzo al di sotto di esse.

Questo articolo fornisce informazioni sul mercato delle criptovalute e non costituisce consulenza finanziaria o di investimento. I prezzi di mercato, i flussi degli ETF e gli indicatori tecnici possono fluttuare rapidamente, e le condizioni macroeconomiche non garantiscono determinati risultati di prezzo per le criptovalute.

Questo articolo è basato su un servizio pubblicato originariamente su The Market Periodical.