I mercati crypto hanno registrato 1,16 miliardi di dollari in liquidazioni forzate nell'arco di una singola finestra di 24 ore, secondo i dati CoinGlass citati nel report di CryptoSlate dell'8 ottobre, mentre Bitcoin scivola e le posizioni con leva sono state messe sotto pressione in tutto il mercato.

I dati CoinGlass mostrano 1,16 miliardi di dollari in liquidazioni in 24 ore

Il report dell'8 ottobre di CryptoSlate, basato sui dati CoinGlass, ha quantificato le liquidazioni crypto in 1,16 miliardi di dollari nel periodo di 24 ore considerato. Il totale riflette chiusure forzate di posizioni con leva, in cui i trader che avevano preso a prestito per amplificare le scommesse sulla direzione dei prezzi sono stati chiusi automaticamente una volta che il loro collaterale è sceso sotto le soglie richieste.

CoinGlass aggrega i dati di liquidazione da più exchange, rendendo le sue letture uno degli indicatori più citati di quanta leva viene espulsa dal mercato durante i movimenti bruschi. Liquidazioni di questa scala interessano sia i trader long che gli short, sebbene i movimenti ribassisti repentini colpiscano tipicamente in modo sproporzionato le posizioni long. Il totale di 1,16 miliardi di dollari è'istantanea puntuale di quella specifica finestra, non una cifra cumulativa accumulata su più sedute.

Il calo di Bitcoin guida lo stress di mercato più ampio

La discesa di Bitcoin nel periodo riportato è stata il fattore scatenante immediato dell'ondata di liquidazioni. Quando Bitcoin perde terreno rapidamente, le posizioni con leva nell'intero mercato crypto affrontano pressioni sui margini, poiché i movimenti del prezzo di BTC danno il tono agli asset correlati e ai conti cross-marginati sui principali exchange di derivati.

L'entità dell'evento riflette quanta leva si era accumulata nel sistema prima del calo. Un open interest elevato combinato con un rapido movimento dei prezzi può produrre chiusure forzate a cascata, in cui ogni uscita aggiunge pressione di vendita che innesca ulteriori liquidazioni. Grandi movimenti di asset possono accompagnare questi episodi di stress; all'inizio di questo mese, 36.199 ETH sono stati trasferiti da Coinbase Institutional a un nuovo wallet durante un periodo di attività di mercato analogamente volatile.

Cosa significa il picco di liquidazioni per i trader crypto

La cifra di 1,16 miliardi di dollari misura uscite forzate anziché vendite volontarie. I trader che mantenevano posizioni long con leva durante il calo di Bitcoin hanno visto il loro collaterale liquidato automaticamente dai motori di rischio degli exchange, indipendentemente dalla loro intenzione di mantenere le posizioni.

I ribassi rapidi possono superare i buffer di margine prima che sia possibile un intervento manuale, e il rischio corre in entrambe le direzioni: un rapido movimento in una qualsiasi direzione può innescare liquidazioni sul lato opposto del book. Gli incidenti di sicurezza che drenano la liquidità dei protocolli possono amplificare questo tipo di volatilità aggiungendo improvvisa pressione di vendita a un mercato già sotto stress, come si è visto nell'exploit di 79thVault che ha scambiato 10.000 $79AU per 16.249 $BNB.

Un più ampio accesso al dettaglio ai mercati crypto significa anche un numero crescente di partecipanti con esposizione a leva. FNB ha recentemente aperto il trading crypto a 9 milioni di clienti sudafricani, ampliando il bacino globale di partecipanti al mercato che potrebbero detenere posizioni legate al margine.

Nell'aftermath di un svuotamento come questo, le condizioni della leva vengono in genere monitorate attraverso indicatori come open interest e funding rate, che fungono da barometri standard di quanta posizione con leva rimane attiva nei mercati dei derivati. Il dato di liquidazione di 1,16 miliardi di dollari in sé non indica, di per, un trend direzionale per le sedute successive.

Disclaimer: Questo articolo è fornito a scopo puramente informativo e non costituisce consulenza finanziaria o di investimento. I mercati delle criptovalute e degli asset digitali comportano rischi significativi. Effettuare sempre le proprie ricerche prima di prendere decisioni.