Le liquidazioni forzate hanno cancellato circa 1,05 miliardi di dollari nel mercato dei derivati su asset digitali nelle 24 ore fino a lunedì 9 novembre, e quasi tutte le perdite hanno colpito i trader che avevano scommesso su prezzi in rialzo.

I dati riportati per primi da COINOTAG mostrano che le posizioni long hanno assorbito circa 962,7 milioni di dollari del totale — circa il 92% del wipeout — mentre le posizioni short hanno rappresentato la parte restante, circa 87 milioni di dollari, ovvero circa l'8% della cifra complessiva. Questo squilibrio è il dettaglio più significativo del dataset: mostra che la leva rialzista, e non le scommesse ribassiste, costituiva quasi tutta l'esposizione chiusa forzatamente.

Le liquidazioni sono un meccanismo integrato del trading con leva sugli exchange di derivati sulle criptovalute. Quando il collaterale che copre una posizione con leva scende sotto il requisito di margine di mantenimento dell'exchange, la posizione viene chiusa automaticamente e il trader perde il margine impegnato — il che significa che i long liquidati hanno perso il capitale versato a titolo definitivo, indipendentemente dall'andamento successivo dei prezzi. Le liquidazioni long si verificano quando le posizioni rialziste con leva vengono chiuse forzatamente a causa di prezzi in calo, mentre le liquidazioni short tendono a concentrarsi durante i movimenti di rialzo. Per questo motivo, la ripartizione tra liquidazioni long e short è comunemente monitorata come misura di quale lato del mercato con leva è stato colpito più duramente dalle recenti oscillazioni dei prezzi. Letto secondo questo criterio, un conteggio così fortemente orientato verso i long indica che i movimenti di prezzo che hanno causato i danni nella finestra considerata sono stati al ribasso, poiché le liquidazioni short — che si concentrano nei rally — hanno rappresentato meno di un decimo del totale.

I dati si riferiscono a una singola finestra di 24 ore di attività anziché a un totale cumulativo, ed è uno dei motivi per cui i dati sulle liquidazioni vengono tipicamente monitorati su base continuativa: i conteggi successivi della medesima rilevazione finestra per finestra rappresentano il prossimo dato naturale per valutare se le posizioni con leva nel mercato dei derivati hanno continuato a ridursi o si sono assestate dopo il wipeout di lunedì.

Questo contenuto è stato pubblicato per la prima volta su COINOTAG: https://en.coinotag.com/longs-bear-92-percent-of-1-05-billion-crypto-wipeout