Gli operatori di mercato si apprestano ad affrontare una settimana ricca di eventi, segnata da dati critici sull'inflazione, importanti risultati aziendali e costi energetici in aumento, tutti elementi che potrebbero orientare l'attività di trading.

Il CPI al centro dell'attenzione in vista della decisione della Fed

L'evento principale arriva venerdì con la pubblicazione dei dati dell'Indice dei Prezzi al Consumo di agosto. Il rapporto segue il boom occupazionale del mese scorso, con 162.000 nuovi posti di lavoro, ben oltre i 55.000 previsti, e gli osservatori si chiedono ora se le tendenze inflazionistiche spingeranno la Federal Reserve a aumentare i tassi di interesse a settembre.

Sotto la guida del presidente Kevin Warsh, la Fed ha mantenuto il proprio impegno verso la stabilità dei prezzi. Le misure dell'inflazione hanno costantemente superato il benchmark del 2% della banca centrale per circa cinque anni.

"La stabilità dei prezzi non è automatica, né l'inflazione è necessariamente destinata a rientrare", ha dichiarato Warsh. "È compito della Fed garantire prezzi stabili."

All'ingresso nella settimana, le aspettative di mercato per un aggiustamento dei tassi a settembre si attestano su probabilità approssimativamente pari. La pubblicazione dell'Indice dei Prezzi alla Produzione di giovedì offrirà un'indicazione preliminare in vista dei dati sull'inflazione al consumo di venerdì. Poiché CPI e PPI insieme fotografano le pressioni sui prezzi sia dei consumatori sia delle imprese, le due pubblicazioni consecutive offriranno ai trader un quadro più completo della traiettoria dell'inflazione in vista della riunione di settembre della Fed.

I risultati di Oracle sotto la lente d'ingrandimento

L'evento di rilievo del calendario aziendale di giovedì è il rapporto trimestrale di Oracle. Il titolo del gigante tecnologico è sceso di quasi il 20% nel 2025 e di circa il 30% negli ultimi dodici mesi. Le ansie degli investitori riguardano principalmente l'ingente debito che Oracle ha contratto per finanziare la propria aggressiva strategia di espansione dei data center. Le ingenti spese di Oracle riflettono una più ampia corsa di settore tra i fornitori di cloud e infrastrutture per costruire capacità di calcolo destinata ai carichi di lavoro di intelligenza artificiale, e gli investitori sono diventati più selettivi nel valutare quali aziende possano convertire tale spesa in capitale in ricavi duraturi.

#earnings for the week of September 7, 2026 $ORCL $ADBE $FLWS $CASY $CHWY $AVAV $M $BRZE $CAL $KR $ABM $AEO $NAVN $SAIL $TTAN $RH $NOX $CAN $MCFT $ASO $AVO $DBI $DSGX $UNFI $VNCE $WLTH $SHOE $SIG $LAKE $CNM $COO $CPRT $JMKE $LPTH $LSAK $MNY $AENT $INNV … pic.twitter.com/n41bM8gxkD

— Earnings Whispers (@eWhispers) September 4, 2026

Nonostante le difficoltà recenti, l'analista di Bank of America Tal Liani mantiene un ottimismo in vista della pubblicazione. Le sue proiezioni indicano una crescita del 25% su base sequenziale e un'espansione del 116% su base annua dei ricavi da infrastructure-as-a-service, con i ricavi Cloud SaaS in aumento di circa il 12,8% nel periodo di riferimento.

"Siamo favorevoli al rapporto rischio/rendimento di Oracle", ha scritto Liani, sottolineando che Wall Street potrebbe non star prezzando pienamente il potenziale di crescita dei ricavi dell'azienda legato ai traguardi sui data center.

Anche Adobe è attesa giovedì con i propri risultati, i primi dall'ultima transizione alla guida aziendale. Macy's pubblica i risultati lo stesso giorno, offrendo una finestra sulle attuali dinamiche della spesa dei consumatori.

Il diesel tocca un massimo storico

I prezzi del diesel americano sono saliti venerdì a un livello senza precedenti di 5,85 dollari al gallone, superando il precedente picco di 5,816 dollari registrato a giugno 2022. I conflitti in corso in Iran hanno interrotto le spedizioni di prodotti petroliferi raffinati dalla regione del Golfo Persico, mentre gli attacchi ucraini alle raffinerie russe hanno ridotto la produzione di uno dei principali fornitori globali di diesel.

Diesel jumped to its highest price in history yesterday pic.twitter.com/yvkvXbudbR

— Barchart (@Barchart) September 4, 2026

Le scorte domestiche di distillati sono scese a livelli storicamente bassi per questo periodo dell'anno, con le riserve della Costa Est a minimi senza precedenti. La stretta dell'offerta arriva mentre gli stati del nordest si avvicinano alla stagione della domanda di riscaldamento invernale.

"Il diesel ai livelli record inizierà a riversarsi nell'economia", ha affermato Patrick de Haan di GasBuddy.

Poiché il diesel alimenta la maggior parte dei camion, dei treni e delle navi che trasportano le merci, prezzi sostenuti ai massimi storici fanno aumentare i costi di trasporto che le imprese tendono a riversare sui prezzi dei prodotti spediti, una dinamica che alimenta direttamente i dati sull'inflazione che i responsabili politici stanno monitorando questa settimana.

La presentazione di prodotti Apple

Mercoledì Apple terrà la propria presentazione annuale dei prodotti, in cui gli analisti si aspettano l'introduzione dell'iPhone 18 Pro, del Pro Max e di un modello pieghevole di iPhone. L'evento segna il debutto di prodotto più importante con il nuovo CEO John Ternus.

Ulteriori risultati dal settore retail da parte di Casey's General Stores, American Eagle Outfitters e Kroger completeranno il calendario aziendale della settimana.