Cosco Shipping International (Singapore) si posiziona come fornitore di logistica end-to-end per la crescita nel Sud-est asiatico

Cosco Shipping International (Singapore), quotata sul Mainboard, ha trasformato la propria attività dopo aver venduto nel maggio 2017 le operazioni in perdita di cantiere navale e costruzione navale a un'altra controllata della capogruppo. Dieci mesi dopo, nel marzo 2018, è entrata nel settore logistico completando l'acquisizione del consolidato fornitore di servizi logistici Cogent Holdings.

"Attraverso le M&A abbiamo potuto ottenere rapidamente risorse come i magazzini, ma soprattutto abbiamo potuto acquisire rapidamente un team operativo già esistente", dichiara a The Edge Singapore Jiang Kai, presidente e direttore esecutivo di Cosco Shipping International (Singapore).

Oggi Cosco Shipping International (Singapore) si è affermata come fornitore di soluzioni logistiche e di catena di fornitura integrate, parte di una filiera verticalmente integrata sotto la capogruppo China Cosco Shipping Corporation. Offrendo soluzioni di spedizione e logistica "una sola sosta" in tutto il Sud-est asiatico, la società quotata a Singapore integra le operazioni di navigazione della capogruppo ed è posizionata per cogliere le opportunità di crescita man mano che il commercio regionale si espande.

China Cosco Shipping Corporation è nata nel 2016 dalla fusione tra China Ocean Shipping Company (Cosco) e China Shipping Group Company, una consolidazione che ha creato uno dei più grandi gruppi di spedizione al mondo. Secondo Jiang, China Cosco immaginava che la controllata di Singapore divenisse una componente "importante" di un servizio logistico end-to-end, con l'attività locale concentrata sullo sviluppo di servizi integrati di logistica terrestre nel Sud-est asiatico come futuro core business.

"Le compagnie di navigazione della nostra capogruppo gestiscono la tratta marittima, mentre Cosco Shipping gestisce la tratta terrestre", spiega Jiang, aggiungendo che un simile modello è più "sostenibile e con un maggiore potenziale di mercato".

L'attuale attività logistica di Cosco Shipping comprende magazzinaggio, servizi di deposito container, logistica automobilistica e gestione dei trasporti. Per il 1HFY2026 chiuso al 30 giugno, la società ha riportato un aumento del 188% su base annua dell'utile attribuibile ai proprietari della capogruppo (patmi) a 7,57 milioni di dollari, su ricavi di 96,8 milioni di dollari, in crescita del 6% su base annua.

L'attività logistica, con Cogent quale principale veicolo per l'erogazione di queste soluzioni, ha contribuito all'88% dei ricavi, in crescita del 6% su base annua a 85,2 milioni di dollari. Gli altri due segmenti — gestione immobiliare e riparazione navale e servizi marittimi correlati — hanno contribuito rispettivamente con l'1,3% (1,27 milioni di dollari) e il 10,7% (10,4 milioni di dollari) dei ricavi totali.

La controllata immobiliare della società gestisce un'attività di locazione di uffici a Singapore, mentre le controllate di ingegneria marittima si occupano di riparazione navale, ispezione di apparecchiature di salvataggio e antincendio, fornitura di provviste e scorte di bordo, nonché di fabbricazione di strutture in acciaio per navi e piattaforme offshore, sia a livello locale che regionale.

Una base stabile ancorata all'innovazione e all'esperienza

Circa il 60–70% dell'attività di stoccaggio container di Cogent proviene dall'interno del gruppo China Cosco, garantendo una base di ricavi stabile, secondo Jiang. "Tutto il business dei clienti interni è comunque contrattualizzato a prezzi di mercato, ma poiché apparteniamo allo stesso gruppo, non si rivolgono facilmente al mercato per scegliere un altro fornitore, a meno che non siamo in grado di servirli a causa di vincoli di capacità."

Il resto di questo segmento proviene da clienti esterni come Hapag Lloyd, Maersk e CMA, tra gli altri. I contratti con clienti terzi hanno in genere una durata di un anno, con clausole che garantiscono tempo sufficiente per trovare nuovi clienti in caso di risoluzione anticipata del contratto.

Un vantaggio competitivo chiave dell'attività logistica a Singapore è il suo sistema proprietario di stoccaggio container sospeso — un progetto premiato che utilizza gru a ponte sospeso per impilare container vuoti fino a 15 di altezza sul deposito container situato sul tetto.

"Questa tecnologia è molto adatta a Singapore perché il terreno è estremamente costoso e impilare i container vuoti in aria è una soluzione efficiente", afferma Jiang. Oltre a una maggiore capacità di stoccaggio, il sistema consente anche tempi di gestione più rapidi per i vettori che ritirano e riconsegnano i container presso il deposito.

Il progetto è considerato così innovativo che altri depositi container a Singapore hanno pagato Cogent per il diritto di utilizzarlo. Cogent stessa impiega il progetto presso il Cogent One-Stop Logistics Hub e il proprio Jurong Island Logistics Hub (JILH).

Accanto alla soluzione di stoccaggio brevettata, un altro punto di forza di Cogent è l'esperienza pluriennale maturata nella logistica chimica, sottolinea Jiang. I clienti di Cogent includono una grande multinazionale che gestisce un impianto chimico importante su Jurong Island, oltre a imprese chimiche locali che utilizzano le sue soluzioni di magazzinaggio per merci pericolose, che si sono guadagnate una reputazione di affidabilità e gestione sicura.

Raddoppiare la scommessa su Jurong Island

Jurong Island, situata a sud-ovest di Singapore, è un importante hub per il settore energetico e chimico, con oltre 100 imprese operanti sull'isola. Il JILH di Cogent occupa attualmente circa 61.000 mq e può gestire 100.000 container da venti piedi all'anno, mantenendo un'occupazione dei magazzini superiore al 90% dall'avvio delle operazioni nell'aprile 2021, secondo Cosco Shipping.

Per finanziare l'espansione del JILH, Cosco Shipping ha raccolto circa 272 milioni di dollari tramite un aumento di capitale in denaro (rights issue) nel 2025. La seconda fase della struttura è prevista per l'apertura tra la fine del 2026 e l'inizio del 2027, con l'aggiunta di 63.000 mq di spazio di magazzinaggio e il raddoppio della capacità dello stabilimento al completamento.

Cosco Shipping è "fiduciosa" nelle prospettive di Jurong Island. "In base al nostro quadro di mercato, siamo ottimisti sul settore chimico di Jurong Island", afferma Jiang, aggiungendo che la società sta conducendo attivamente trattative contrattuali con clienti esistenti e potenziali. "Non posso fornire numeri specifici prima della firma dei contratti, ma siamo piuttosto ottimisti che, una volta completate le ispezioni governative e una volta che ci sarà consentito avviare le operazioni a fine anno, riusciremo a riempire abbastanza rapidamente la nuova capacità della fase due."

Questa fiducia nasce dalla domanda sostenuta delle imprese chimiche operanti su Jurong Island. "Sebbene eventi geopolitici come la crisi in Medio Oriente abbiano talvolta causato interruzioni nell'approvvigionamento di materie prime o una riduzione della domanda, e le nuove tecnologie stiano sostituendo in parte le materie prime chimiche tradizionali, nel lungo periodo le sostanze chimiche restano la spina dorsale della produzione industriale, con molte materie prime industriali provenienti dalle aziende chimiche", spiega Jiang.

"Questa analisi, unita a diversi round di comunicazione approfondita con clienti che sono cresciuti insieme a noi nel corso di molti anni, ci ha aiutato a decidere di espandere il JILH."

Al completamento, il JILH sarà il più grande centro integrato di stoccaggio e logistica non solo di Jurong Island ma di tutta Singapore, offrendo flessibilità nel servire i clienti, sottolinea Jiang.

Ambizione regionale

L'ambizione di lungo periodo di Cosco Shipping è diventare "l'impresa di logistica integrata più affidabile del Sud-est asiatico". L'azienda opera attualmente direttamente in Malesia e detiene partecipazioni in società logistiche in Indonesia e Vietnam.

Tra il 2020 e il 2023, tramite Cogent, la società ha acquisito cinque aziende logistiche in Malesia. In seguito alle acquisizioni, la continua riorganizzazione e integrazione aziendale ha migliorato gradualmente i ricavi e la redditività dell'attività logistica malese.

"Alla fine del 2025 la nostra attività in Malesia era ancora più o meno in pareggio, perché la riorganizzazione e la ristrutturazione comportano tempo e costi", afferma Jiang. "Ma nel primo semestre di quest'anno l'attività ha mostrato una crescita molto forte sia dei ricavi che degli utili e ritengo che riusciremo a mantenerla, perché la Malesia offre enormi opportunità di sviluppo logistico."

Su una scala più ampia, Jiang vede la crescita economica e commerciale della regione come un'opportunità per Cosco Shipping. Egli indica il ritmo di crescita di mercati come Vietnam, Indonesia, Malesia, Thailandia e Cambogia, evidenziando i loro consistenti mercati di consumo rispetto a Singapore.

"Man mano che la produzione manifatturiera in questi Paesi cresce, l'importazione di materie prime e l'esportazione di prodotti finiti generano una enorme domanda di logistica e trasporti", afferma Jiang. Si tratta esattamente delle opportunità di sviluppo che Cosco Shipping intende cogliere in questi Paesi.

Crescere nel Sud-est asiatico richiedeva un hub, e Singapore — come centro commerciale e finanziario della regione — era una sede ideale per tale iniziativa. Jiang ritiene che, una volta pienamente operativo, il Tuas Mega Port consentirà allo Stato insulare di consolidare il proprio status di hub marittimo e commerciale, con ulteriori opportunità di business a livello locale e regionale. Il Tuas Mega Port, la graduale concentrazione dei terminal container di Singapore in un'unica sede, fa parte del piano di lungo periodo del Paese per espandere la propria capacità di movimentazione dei container.

"Una larga parte delle merci transita solamente per Singapore senza entrare nel sistema logistico domestico — i container vengono scaricati, riconsolidati e ricaricati su navi dirette verso il resto del mondo", aggiunge, evidenziando che per Cosco Shipping è essenziale collegare il proprio ambito di servizi alla più ampia economia del Sud-est asiatico per crescere.

Cosco Shipping "una sola" azienda

Jiang ribadisce l'importanza e il vantaggio competitivo di essere "un unico" operatore logistico e di catena di fornitura integrato. Prendendo come esempio l'attività malese, afferma che l'obiettivo è costruire un'unica impresa logistica in grado di servire clienti con esigenze logistiche diverse, anziché cinque società logistiche separate tutte con lo stesso marchio aziendale.

"Nessun cliente vuole comunicare con più aziende e scambiare dati e informazioni tra loro... si aspettano una sola interfaccia, un solo sistema, un'unica soluzione", ribadisce Jiang. "Altrimenti saremmo eliminati dal mercato."

Interpellato su cosa distingua Cosco Shipping dai concorrenti, Jiang rileva che la società non solo si è adattata tempestivamente all'evoluzione delle esigenze dei clienti e del mercato, ma è anche in grado di risolvere le sfide logistiche dei clienti attraverso un'esecuzione "efficiente e affidabile". "Sollevandoli dalle preoccupazioni logistiche, i nostri clienti possono concentrarsi sulla crescita del proprio business."

Jiang aggiunge: "Cosco Shipping può integrare le risorse di trasporto marittimo del proprio principale azionista, China Cosco, così come le risorse presenti in Cina, e tradurre questi vantaggi in contratti, ricavi e profitti.

"Riteniamo che nei prossimi cinque-dieci anni le nostre attività logistiche a Singapore, in Malesia, Indonesia, Vietnam e in altre parti del Sud-est asiatico continueranno a crescere costantemente."

Fonte: The Edge Singapore, ripubblicato da Hellenic Shipping News