Le azioni CoreWeave (CRWV) sono scese di circa il 15% nell’ultima settimana a 89,76 dollari dopo che le comunicazioni hanno mostrato che il Chief Executive Officer Michael Intrator ha venduto circa 29,5 milioni di dollari di azioni il 18 agosto 2026, poco dopo che il fornitore di infrastrutture cloud per l’AI aveva pubblicato risultati del secondo trimestre superiori alle aspettative. CoreWeave, quotata al Nasdaq nel marzo 2025 a 40 dollari per azione, affitta capacità di calcolo GPU per il training e l’inferenza dell’AI e conta Microsoft e OpenAI tra i suoi maggiori clienti: secondo i documenti IPO della società, Microsoft ha rappresentato il 62% dei ricavi del 2024, e OpenAI ha firmato un contratto infrastrutturale quinquennale da 11,9 miliardi di dollari con CoreWeave intorno al momento della quotazione.

In totale, Intrator ha ceduto 307.692 azioni di CoreWeave, Inc. Class A Common Stock. Le vendite sono state eseguite nell’ambito di un piano di trading Rule 10b5-1 preimpostato che aveva adottato nel novembre 2025. Tali piani consentono agli insider aziendali di programmare in anticipo le transazioni azionarie secondo le regole SEC e sono un meccanismo comune per la vendita di azioni da parte dei dirigenti. Poiché il piano è stato adottato circa nove mesi prima delle vendite dell’agosto 2026, era stato predisposto ben prima del report del secondo trimestre della società; il quadro 10b5-1 esiste affinché gli insider possano operare senza fare affidamento su informazioni materiali non pubbliche, e le vendite programmate secondo tali piani sono generalmente considerate meno indicative rispetto alle operazioni discrezionali, anche se le ampie dismissioni da parte di insider attirano regolarmente l’attenzione degli investitori.

Intrator ha venduto direttamente 200.000 azioni di Classe A a un prezzo medio di 95,72 dollari, riducendo la sua partecipazione diretta del 10,66% a 1.676.815 azioni. Ulteriori 107.692 azioni sono state vendute indirettamente tramite Omnadora Capital LLC, un veicolo che controlla come unico manager; tali azioni sono state convertite da Class B a Class A prima della vendita. Dopo le transazioni, Omnadora Capital non detiene più azioni di Classe A, pur mantenendo 22.695.432 azioni di Classe B.

CRWV quota attualmente a 89,76 dollari, in calo di circa il 15% nell’ultima settimana, con una capitalizzazione di mercato di 49,5 miliardi di dollari. Il titolo ha un intervallo a 52 settimane compreso tra 60,55 e 153,20 dollari, e la sua media mobile a 50 giorni è pari a 90,25 dollari, leggermente sopra il prezzo attuale.

Risultati e profilo finanziario

Le vendite sono arrivate una settimana dopo la pubblicazione dei risultati del Q2 di CoreWeave dell’11 agosto. I ricavi si sono attestati a 2,58 miliardi di dollari, in aumento del 112,5% su base annua. La società ha registrato una perdita di 1,14 dollari per azione, ma il dato ha battuto di 0,38 dollari la stima di consensus di una perdita di 1,52 dollari.

Nonostante la crescita dei ricavi, CoreWeave resta in perdita. La società presenta un margine netto negativo del 25,41% e un return on equity negativo del 47,95%. Il rapporto debito/patrimonio netto è pari a 5,53, un livello che riflette gli ingenti investimenti necessari per costruire e gestire infrastrutture cloud per l’AI. CoreWeave ha storicamente finanziato tale espansione con linee di debito garantite dalle proprie GPU e da contratti di lungo periodo con i clienti, motivo per cui la leva finanziaria riceve tanta attenzione quanto la crescita. Per l’esercizio fiscale in corso, gli analisti sell-side prevedono una perdita EPS annua di 5,37 dollari.

Reazione degli analisti

Dopo il superamento delle stime, diversi analisti hanno alzato i target di prezzo. Citigroup ha aumentato il target da 142 a 159 dollari mantenendo un rating “Buy”. Robert W. Baird è passato da 100 a 130 dollari con rating “Outperform”, mentre Roth Capital ha fissato un target di 145 dollari. Truist ha alzato il target a 155 dollari, sottolineando quasi 500 megawatt di capacità aggiunta nel trimestre, mentre Piper Sandler ha portato il target a 153 dollari, citando una forte domanda di AI e l’aumento delle prenotazioni per il Q3.

Barclays ha alzato il target da 90 a 105 dollari ma ha mantenuto il rating “Equal Weight”, e Needham ha confermato il rating “Hold”. Su 35 analisti, il consensus è “Moderate Buy”, con un prezzo obiettivo medio di 141,10 dollari. Tale target medio è confrontato con un prezzo attuale di 89,76 dollari.

Attività istituzionale

Anche gli investitori istituzionali sono stati attivi sul titolo. Vanguard Group ha aumentato la propria posizione del 275,6% e ora detiene oltre 27,9 milioni di azioni per un valore di circa 2 miliardi di dollari. Legal & General Group ha incrementato la propria quota dell’8.455%, aggiungendo oltre 604.000 azioni. Mirae Asset ha alzato la propria posizione del 67,2%, e Broad Peak Investment Advisers ha aperto una nuova posizione del valore di 15,5 milioni di dollari.

Le successive comunicazioni SEC Form 4 indicheranno se ci saranno ulteriori vendite nell’ambito del piano 10b5-1 di Intrator, e il prossimo report trimestrale di CoreWeave mostrerà se le prenotazioni del Q3 e gli aumenti di capacità citati dagli analisti troveranno riscontro nei risultati.

Fonte: CoinCentral