Constellation Energy Corporation (NASDAQ: CEG) ha visto le proprie azioni salire di circa il 6,56% a $282,50 nelle negoziazioni pre-mercato di giovedì dopo aver comunicato gli utili del secondo trimestre che hanno superato le aspettative degli analisti e aver rivisto al rialzo le prospettive per l'intero anno.

Risultati finanziari del Q2

L'utile corretto per azione per il trimestre è stato di $2,55, con un aumento del 34% rispetto a $1,91 nello stesso periodo dell'anno precedente, superando la fascia di consenso degli analisti compresa tra circa $2,28 e $2,34. I ricavi hanno totalizzato 7,5 miliardi di dollari, un risultato inferiore alla stima di 7,83 miliardi di Wall Street.

Nonostante le entrate inferiori alle attese, il superamento degli utili è stato sufficiente per far decollare l'azione, aiutandola a recuperare parte del terreno perso dopo il calo rispetto al massimo di 52 settimane di $412,70.

Il mercato più ampio ha offerto poco supporto, con lo S&P 500 in rialzo dello 0,2% nel pre-mercato e il Nasdaq in calo dello 0,5%, sottolineando che il rialzo è stato guidato da fattori specifici di CEG.

CONSTELLATION ENERGY $CEG Q2'26 EARNINGS HIGHLIGHTS 🔹 Revenue: $7.5B (Est. $7.83B) 🔴 🔹 Adj. EPS: $2.55 (Est. $2.35) 🟢; +34% YoY 🔹 Nuclear Capacity Factor: 93.0%; -180 bps YoY Raises FY26 Guide: 🔹 Adj. EPS: $11.50-$12.50 (Est. $11.63) 🟢 Other Q2 Metrics: Nuclear… pic.twitter.com/XbHPQcHTFE — Wall St Engine (@wallstengine) August 6, 2026

Previsioni riviste al rialzo

Constellation ha rivisto al rialzo le proprie previsioni per l'EPS corretto a tutto il 2026 a una fascia compresa tra $11,50 e $12,50, rispetto alla precedente fascia da $11,00 a $12,00. Il nuovo punto medio supera il consenso degli analisti di $11,63.

Il CFO Shane Smith ha attribuito le previsioni più forti ai vantaggi della piattaforma espansa, che migliora il portafoglio diversificato di generazione dell'azienda, uniti all'esecuzione operativa e a un'allocazione disciplinata del capitale.

L'azienda prevede una crescita dell'EPS di base di oltre il 20% tra il 2026 e il 2029, supportata dalle proprie attività nucleari, di gas naturale e geotermiche. Constellation ha inoltre confermato il proprio obiettivo a lungo termine di una crescita base dell'EPS su tre anni superiore al 10%. Le prospettive non tengono conto del potenziale rialzo derivante dalla monetizzazione della generazione nucleare disponibile o dalla stipula di ulteriori contratti per il gas naturale.

Risultati operativi

L'amministratore delegato Joe Dominguez, eletto presidente del Consiglio di amministrazione con effetto dal 4 agosto, ha citato i progressi nel riavvio del Crane Clean Energy Center, i nuovi accordi a lungo termine con i clienti e l'estensione della vita utile degli asset nucleari come fattori chiave durante il trimestre. Questi progressi operativi posizionano Constellation per soddisfare la crescente domanda strutturale di energia di base priva di carbonio.

Constellation ha firmato ulteriori contratti di acquisto di energia a lungo termine per 920 megawatt con clienti con rating di investimento. Questi contratti hanno una durata da 15 a 20 anni e inizieranno tra il 2029 e il 2032, sottolineando il perdurante valore di mercato degli asset di generazione pulita.

La flotta nucleare ha generato 44.160 gigawattora nel Q2, in calo rispetto ai 45.170 GWh dell'anno precedente. La flotta nucleare di proprietà ha registrato un fattore di capacità del 93,0%, esclusi gli impianti di Salem e STP. La quota di energia rinnovabile si è attestata al 96,0%, rispetto al 96,1% dell'anno precedente.

In ambito normativo, Constellation ha ricevuto l'approvazione della FERC per trasferire i Capacity Interconnection Rights al Crane Clean Energy Center, oltre all'approvazione della NRC per la sua licenza di combustibile.

Cessione di asset

Constellation ha concordato di vendere il Brazos Valley Energy Center da 606 megawatt in ERCOT a LS Power per 860 milioni di dollari. La transazione rappresenta l'ultima cessione obbligatoria legata agli impegni normativi derivanti dall'acquisizione di Calpine e si prevede che venga conclusa entro la fine dell'anno.

Contesto degli analisti

Prima della pubblicazione dei risultati, sia BMO Capital che Bank of America avevano ridotto i propri target price su CEG, un fattore che aveva pesato sull'azione. Il superamento degli utili sembra aver alleviato quella pressione, almeno per il momento.