Le azioni Coinbase (COIN) hanno proseguito la ripresa questa settimana mentre Bitcoin saliva verso gli 80.000 dollari e il sentiment dell'intero mercato delle criptovalute migliorava. Il titolo è rimbalzato nettamente dai minimi di agosto, con gli investitori che riallocano capitali sui titoli legati alle criptovalute, un movimento coinciso con prezzi più solidi per Bitcoin e le altcoin. Sul grafico giornaliero, COIN ha superato al rialzo una trendline discendente, ponendo il livello dei 200 dollari al centro dell'attenzione se lo slancio dovesse continuare. Tuttavia, Coinbase deve ancora fare i conti con risultati finanziari più debili su base annua, il che rende un'attività di trading crypto sostenuta un fattore importante per la prossima fase di rialzo.

La società, quotatasi sul Nasdaq nell'aprile 2021 tramite un direct listing, è spesso utilizzata dagli investitori azionari come strumento per operare sul sentiment del mercato crypto senza detenere direttamente i token, e il prezzo delle sue azioni si è generalmente mosso nella stessa direzione di Bitcoin, spesso con oscillazioni percentuali più ampie.

Il Crypto Fear and Greed sale mentre Bitcoin si avvicina a 80.000 dollari

Il principale motore della ripresa del prezzo delle azioni Coinbase è il fatto che Bitcoin e la maggior parte delle altcoin si trovano in un forte mercato rialzista. Bitcoin è balzato a quasi 80.000 dollari, mentre la capitalizzazione di mercato totale di tutti i token è aumentata del 6% a 2,57 bilioni di dollari, con token come Ethereum, Ethena, Pump e XRP partecipanti al movimento.

L'aumento dei prezzi delle criptovalute ha alimentato un balzo del Crypto Fear and Greed Index, che è salito dal minimo dall'inizio dell'anno di 14 all'attuale lettura di 73, il livello più alto dal 5 novembre dell'anno scorso. L'indice è considerato una delle metriche più accurate del settore crypto; è misurato su una scala da 0 a 100 che va dall'estrema paura all'estrema avidità e viene calcolato sulla base di input chiave, tra cui l'andamento del prezzo di Bitcoin, il momentum crypto, le menzioni sui social media e l'attività nel mercato dei derivati.

Secondo l'analisi, un balzo di questa metrica è di solito un segnale che gli investitori stanno abbracciando un sentiment propenso al rischio, il che può sostenere la continuazione dell'attuale tendenza rialzista di Bitcoin e delle altcoin. Un simile movimento gioverebbe alle azioni Coinbase, poiché la società è il maggiore exchange crypto degli Stati Uniti e detiene ingenti quantità di cripto-attività nel proprio stato patrimoniale. Il principale rischio evidenziato, tuttavia, è che Bitcoin e le altre altcoin tendono a scendere quando l'indice entra nella zona di estrema avidità.

Perché un rally sostenuto del mercato crypto gioverebbe alle azioni COIN

Le azioni Coinbase erano in caduta libera negli ultimi mesi, mentre Bitcoin e le altre altcoin crollavano. BTC è sceso da un massimo di 126.300 dollari a un minimo di 57.000 dollari a luglio, un ritracciamento che ha avuto un forte impatto sull'attività della società, con le transazioni in calo e la quantità di stablecoin sulla piattaforma in diminuzione.

Questa sensibilità riflette il modello di ricavi di Coinbase: i ricavi dalle transazioni salgono e scendono con i volumi di negoziazione, mentre i ricavi dagli abbonamenti — che includono lo staking, la custodia e i redditi legati alla stablecoin USDC emessa dal partner di lunga data Circle — sono più stabili ma dipendono comunque dall'attività del mercato crypto e dal permanere dei saldi in stablecoin sulla piattaforma.

I risultati più recenti hanno mostrato la pressione sull'attività, con ricavi e profitti in forte calo. I ricavi dalle transazioni sono scesi del 22% su base annua a 599 milioni di dollari, mentre i ricavi dagli abbonamenti sono diminuiti del 12% a 555 milioni di dollari. Nel complesso, i ricavi sono calati del 19% a 1,2 miliardi di dollari e la società ha registrato una perdita di 395 milioni di dollari nel trimestre, il che spiega la decisione del management di tagliare posti di lavoro, l'ultima di una serie di riduzioni del personale che Coinbase ha attuato nelle precedenti fasi negative del mercato.

Gli analisti ritengono ancora che la società abbia ulteriore margine di ribasso davanti a sé nel lungo termine. La stima media è che i ricavi scenderanno ulteriormente nel terzo trimestre, con un calo del 38% a 1,16 miliardi di dollari. Questo ritracciamento porterebbe a una netta diminuzione dei ricavi annuali a circa 5,36 miliardi di dollari. Un forte rialzo dei prezzi delle criptovalute incrementerebbe le transazioni sulla piattaforma Coinbase, il che potrebbe aiutare la società a superare le stime degli analisti, sebbene l'analisi evidenzi il rischio che l'attuale avanzata sia un dead-cat bounce destinato a condurre a un ritracciamento. Il report del terzo trimestre sarà il prossimo punto di controllo concreto, mostrando se il recente rimbalzo dei prezzi delle criptovalute si è tradotto in volumi di negoziazione più elevati sulla piattaforma.

Analisi tecnica del prezzo delle azioni Coinbase

Il grafico giornaliero mostra che COIN ha toccato il fondo a 137,87 dollari, il livello più basso di febbraio, giugno e agosto di quest'anno, formando un pattern di triplo minimo che spesso precede un rimbalzo. Il titolo ha ora superato al rialzo la trendline discendente che collega i massimi da aprile e si è portato sopra la media mobile esponenziale a 50 giorni (EMA), un segnale che l'analisi interpreta come favorevole.

Su questa base, l'analisi tecnica suggerisce che il titolo proseguirà probabilmente il rialzo nel breve periodo, con i rialzisti che puntano al livello chiave di resistenza a 200 dollari. Il rally dovrebbe rimanere intatto solo se Bitcoin e le altre criptovalute manterranno il proprio slancio rialzista.

Questo articolo ha esclusivamente scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria. I mercati azionari e delle criptovalute possono registrare bruschi movimenti di prezzo.