Coinbase Global (NASDAQ: COIN) ha prolungato il suo calo il 6 novembre, mentre gli investitori valutavano la più debole attività di trading in criptovalute e una ondata di declassamenti degli analisti. Le azioni hanno chiuso vicino a 134,68 dollari, con una flessione dell'1,56% nella seduta di venerdì, prolungando una discesa che dura ormai da sette settimane consecutive.

La mossa è seguita a un declassamento di Morgan Stanley, che ha spostato il proprio rating sul titolo da pari peso a sottopeso, citando aspettative di utili più deboli. L'analista Michael Cyprys ha tagliato il prezzo obiettivo da 258 a 120 dollari, una riduzione del 53,5%. L'obiettivo rivisto implica uno svantaggio di circa il 10,9% rispetto al prezzo di chiusura di Coinbase del 6 novembre di 134,68 dollari, pur riflettendo la previsione di valutazione di Morgan Stanley e non una flessione garantita.

Morgan Stanley segnala una pressione sui ricavi protratta nel tempo

Gli analisti di Morgan Stanley hanno dichiarato che la società dovrà affrontare significative difficoltà nei prossimi mesi. Cyprys ha abbassato il rating da pari peso a sottopeso e ha tagliato il prezzo obiettivo da 258 a 120 dollari, un livello che implica un calo del 7,7% rispetto al prezzo attuale.

Nella sua nota, l'analista ha dichiarato che la crescita dei ricavi rimarrà sotto pressione nel prossimo futuro. Si attende ricavi del 2027 per 6,4 miliardi di dollari, in calo del 28% rispetto alla precedente previsione. Secondo Yahoo Finance, gli analisti prevedono che i ricavi della società raggiungano 6,5 miliardi di dollari il prossimo anno, seguiti da 7,81 miliardi l'anno successivo.

Diversi altri analisti che seguono il titolo hanno ridotto i loro obiettivi. Stephen Glagola di Keefe, Bruyette & Woods (KBW) ha tagliato il suo obiettivo da 237 a 221 dollari, Joseph Vafi di Canaccord Genuity ha abbassato il suo da 300 a 275 dollari e James Yaro di Goldman Sachs ha ridotto il suo da 244 a 210 dollari. Secondo MarketBeat, il consenso sul prezzo obiettivo è sceso a 209 dollari da 396 dodici mesi prima. La distanza tra l'obiettivo di 120 dollari di Morgan Stanley e il consenso di 209 dollari illustra quanto ampiamente divergano le opinioni degli analisti sulla traiettoria dei ricavi di Coinbase.

Coinbase affronta venti contrari mentre il management pianifica la svolta

Coinbase, il più grande exchange di criptovalute statunitense, si trova ad affrontare diverse sfide importanti. Proprio per la sua dimensione, i risultati trimestrali sono ampiamente seguiti come indicatore delle condizioni dell'intero settore crypto. Il prolungato inverno crypto ha prodotto un sostanziale declino dell'attività di trading, che ha pesato sul volume delle transazioni. Il rapporto sugli utili pubblicato questa settimana ha mostrato che il volume delle transazioni è sceso a 590 milioni di dollari nel trimestre, da 599 milioni nello stesso periodo dell'anno precedente. Il segmento si sta riducendo dopo aver raggiunto un picco superiore a 1,55 miliardi di dollari nel 2024.

In risposta, la società punta su una transizione verso un "Everything Exchange" per far crescere i ricavi. La strategia l'ha vista iniziare a offrire una gamma più ampia di prodotti, tra cui azioni e materie prime, sulla sua piattaforma. Coinbase ha inoltre iniziato a introdurre soluzioni aggiuntive, come un mercato di previsioni, avventurandosi in uno dei segmenti in più rapida crescita del mercato. La rapidità con cui queste nuove offerte potranno compensare la continua erosione dell'attività di trading sarà probabilmente un punto focale nei prossimi rapporti trimestrali della società.

Un altro importante fattore di difficoltà è che il settore delle stablecoin non si sta espandendo come previsto inizialmente. I dati mostrano che la capitalizzazione di mercato di USDC è in tendenza al ribasso, scivolando da oltre 80 miliardi di dollari a inizio anno agli attuali 70 miliardi. Questo è rilevante per Coinbase a causa della partnership con Circle, in virtù della quale trattiene tutti i profitti generati da USDC.

Il recente attacco informatico a Binance ha inoltre evidenziato i rischi di sicurezza che gli exchange di criptovalute affrontano. Gli hacker sono riusciti a sottrarre da Binance monete per un valore di 6,3 miliardi di dollari, segno che gli aggressori stanno diventando più sofisticati. Ciò, a sua volta, crea il rischio che anche Coinbase possa essere violata, un evento che potrebbe costarle miliardi di dollari nel tempo.

Analisi tecnica del titolo Coinbase

I dati tecnici suggeriscono che il titolo COIN rimane in un forte trend discendente. È sceso per sette settimane consecutive e viene scambiato ai livelli più bassi dal 2024.

Il titolo è sceso sotto il livello chiave di supporto di 134 dollari, che segnava i suoi minimi di febbraio, giugno e luglio di quest'anno. È inoltre precipitato sotto il livello di retracement di Fibonacci del 61,8%, insieme a tutte le sue medie mobili e all'indicatore Supertrend.

Di conseguenza, il titolo continuerà probabilmente a scendere, potenzialmente verso il livello psicologico di 100 dollari. Un movimento sopra il livello di resistenza di 150 dollari invaliderebbe lo scenario ribassista e indicherebbe ulteriori margini di crescita.

Questo articolo ha finalità puramente informative e non costituisce consulenza finanziaria o di investimento. Il titolo Coinbase è soggetto alla volatilità dei mercati e i prezzi obiettivo degli analisti non sono garantiti. I lettori dovrebbero effettuare ricerche indipendenti e consultare un professionista finanziario qualificato prima di prendere decisioni di investimento.

Questa notizia è stata pubblicata per la prima volta da The Market Periodical.