Coinbase ha registrato ricavi per il secondo trimestre di 1,22 miliardi di dollari giovedì, al di sotto delle attese degli analisti di 1,29 miliardi e in calo del 14% rispetto al trimestre precedente. L'azienda ha chiuso il periodo con una perdita netta di 359 milioni di dollari.

Le azioni sono scese di circa il 5% nelle contrattazioni after-hours a seguito del mancato raggiungimento degli obiettivi di utile.

Il volume totale di trading spot di criptovalute è crollato di oltre il 20% rispetto al trimestre precedente, secondo Coinbase a causa del calo dei prezzi delle criptovalute e della volatilità di mercato scesa ai minimi pluriennali. Il contraccolpo ha riflesso una tendenza più ampia del settore, con le principali criptovalute, incluso Bitcoin, in ritirata rispetto ai massimi primaverili e un'attività di trading in contrazione su tutti gli scambi durante il trimestre. I ricavi dalle transazioni si sono attestati a 599 milioni di dollari, al di sotto dei 628 milioni previsti.

I ricavi da abbonamenti e servizi hanno totalizzato 555 milioni di dollari, rappresentando il 48% dei ricavi netti. Questo dato è sceso al di sotto della forbice precedentemente prevista da Coinbase, compresa tra 565 e 645 milioni di dollari. L'azienda ha citato due fattori: alcuni accordi commerciali legati a USDC si sono chiusi più tardi del previsto e i prezzi più bassi delle criptovalute hanno ridotto i ricavi dallo staking.

I ricavi dalle stablecoin hanno raggiunto 292 milioni di dollari. La media di USDC detenuti sui prodotti Coinbase ha toccato un record di 20 miliardi di dollari durante il trimestre, rappresentando oltre il 30% di tutto l'USDC in circolazione alla fine del trimestre. L'azienda ha inoltre sottolineato che l'88% dei ricavi netti proveniva da fonti diverse dal trading spot di Bitcoin, rispetto a appena il 45% del secondo trimestre 2020, a conferma di un impegno pluriennale per ridurre la dipendenza dalle commissioni di trading che ha assunto maggiore rilevanza nel contesto della contrazione dei volumi del trimestre.

La quota di mercato nel trading di criptovalute è salita a un record del 10,3%, segnando il terzo trimestre consecutivo di crescita. Coinbase ha registrato un aumento della quota sia nel trading spot sia in quello di derivati.

I contratti e i ricavi dei mercati previsionali sono cresciuti del 106% rispetto al trimestre precedente, superando un tasso annuo di ricavi netti trimestrali di 100 milioni di dollari. I saldi medi di Borrow/Lend sono aumentati di oltre 1 miliardo di dollari su base annua, raggiungendo 1,49 miliardi di dollari. Separatamente, Coinbase ha confermato che le condizioni per il rinnovo automatico del proprio accordo commerciale con Circle ad agosto erano state soddisfatte.

Il rapporto sugli utili ha seguito un trimestre particolarmente intenso per la borsa. A maggio, Coinbase è diventata la prima borsa di criptovalute statunitense autorizzata a offrire ai clienti l'accesso ai futures perpetui offshore di criptovalute attraverso la controllata Deribit. A giugno, l'azienda ha lanciato Coinbase for Agents, una piattaforma che consente agli agenti IA di scambiare criptovalute, effettuare pagamenti e gestire portafogli per conto degli utenti. Successivamente nello stesso mese, Coinbase ha annunciato l'intenzione di introdurre il trading di azioni tokenize, opzioni su criptovalute ed equities, oltre a nuovi prodotti di prestito e premi.

Coinbase ha chiuso il trimestre con 8,6 miliardi di dollari in cassa ed equivalenti e 10 miliardi di dollari in risorse totali disponibili. L'azienda ha riacquistato 814.000 azioni di classe A durante il trimestre. Da inizio anno sono stati riacquistati quasi 7 milioni di azioni per 1,2 miliardi di dollari, lasciando circa 2 miliardi di dollari residui nel programma di riacquisto autorizzato.

Per quanto riguarda il terzo trimestre, Coinbase ha comunicato ricavi dalle transazioni di circa 130 milioni di dollari al 26 luglio. L'azienda prevede ricavi da abbonamenti e servizi compresi tra 500 e 580 milioni di dollari, con spese aggiustate tra 980 milioni e 1,08 miliardi di dollari.

Nonostante i risultati inferiori alle attese, l'amministratore delegato Brian Armstrong ha mantenuto un tono ottimista durante la presentazione dei risultati.

"Coinbase non è più una scommessa solo sul prezzo di Bitcoin," ha dichiarato Armstrong. "Tutti i servizi finanziari si stanno evolvendo grazie alla tecnologia crypto, che si tratti di trading, pagamenti o prestiti. E Coinbase è l'azienda meglio posizionata al mondo per guidare questa trasformazione. E naturalmente, la prossima frontiera sarà la finanza agenziale, dove siamo leader fin dagli inizi."