Coinbase ha introdotto una suite di prodotti derivati per investitori professionisti idonei nel Regno Unito, segnando un'espansione significativa della sua offerta nell'ambito della strategia "Everything Exchange" dell'azienda.

La nuova linea di prodotti include perpetual, futures con scadenza e opzioni cripto, con un accesso che verrà distribuito in modo graduale ai clienti professionisti nelle prossime settimane. Secondo un post sul blog di Coinbase, la gamma comprende oltre 170 contratti collegati a criptovalute, materie prime, azioni e valute estere.

I contratti perpetual verranno scambiati 24/7 con una leva fino a 50x, mentre i futures con scadenza avranno date di liquidazione prestabilite e una leva fino a 20x. Coinbase ha precisato che il suo servizio di opzioni sarà limitato alle criptovalute, con i clienti professionisti che otterranno l'accesso a call, put e strategie multi-leg.

La Licenza MiFID Abilita l'Espansione dei Derivati nel Regno Unito

Il lancio segue l'ottenimento da parte di Coinbase di una licenza MiFID, che l'azienda ha dichiarato le permetta di offrire contratti derivati nel Regno Unito ai clienti che soddisfano i criteri degli investitori professionisti.

La restrizione agli investitori professionisti è in linea con i parametri normativi del Regno Unito: la Financial Conduct Authority ha vietato la vendita di derivati su criptovalute ed exchange-traded notes ai consumatori al dettaglio nel gennaio 2021, citando preoccupazioni sui danni ai consumatori. L'idoneità per lo stato di investitore professionista richiede in genere il raggiungimento di soglie relative alle dimensioni del portafoglio, alla frequenza delle transazioni o all'esperienza professionale.

Coinbase sta ampliando costantemente la sua suite di prodotti nel Regno Unito oltre il trading spot di criptovalute. Lo scambio ha recentemente iniziato a fornire agli utenti idonei nel Regno Unito l'accesso a quasi 4.000 azioni quotate negli Stati Uniti, integrando le azioni insieme ai suoi servizi esistenti in cripto e valute fiat.

L'iniziativa "Everything Exchange" include anche stablecoin, risparmi, prestiti e prodotti finanziari aggiuntivi. Coinbase ha affermato che la strategia è progettata per consolidare più classi di attività all'interno di un'unica piattaforma.

Diversificazione dei Ricavi Oltre il Trading Spot di Bitcoin

Coinbase ha lavorato attivamente per diminuire la sua dipendenza dai ricavi del trading spot di bitcoin. Nel suo rapporto sugli utili del secondo trimestre, l'azienda ha rivelato che l'88% dei ricavi netti derivava da fonti diverse dal trading spot di bitcoin.

La spinta verso i derivati riflette una tendenza industriale più ampia: i futures perpetual e altri strumenti derivati hanno storicamente rappresentato una quota significativa dell'attività di trading globale di criptovalute, con scambi come Binance, Bybit e OKX che generano volumi sostanziali da questi prodotti. L'espansione di Coinbase in questa categoria la posiziona per catturare una maggiore parte di tale attività tra clienti regolamentati, istituzionali e professionisti.

Lo scambio ha anche riferito che la sua quota del volume di trading globale ha raggiunto un record del 10,3% durante il trimestre, in aumento rispetto al 9,1% del trimestre precedente.

Posizione Normativa nel Regno Unito

Coinbase si descrive come l'azienda di criptovalute più ampiamente regolamentata che opera nel Regno Unito. La sua controllata, CB Payments Ltd, è autorizzata dalla Financial Conduct Authority a fornire servizi di investimento ed è inoltre autorizzata ai sensi dell'Electronic Money Regulations 2011 a emettere moneta elettronica. Coinbase continua a sfruttare queste autorizzazioni normative per ampliare la sua offerta di prodotti sia per i clienti al dettaglio che per quelli professionisti.