Coinbase Derivatives e Payward, la società madre di Kraken, stanno cercando di offrire perpetual futures su singole azioni ai trader statunitensi. Allo stesso tempo, Binance sta estendendo la struttura dei derivati senza scadenza ai mercati valutari che operano tutto il giorno. I perpetual, un formato di contratto reso popolare nei mercati delle criptovalute, si stanno diffondendo nelle classi di attività tradizionali mentre gli exchange spingono per tenere aperta la negoziazione oltre i normali orari di mercato.

Coinbase Derivatives ha presentato i propri contratti perpetual azionari alla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) il 18 settembre. La domanda è ancora in attesa di approvazione. I contratti regolati in contanti farebbero riferimento ad azioni statunitensi quotate e ad exchange-traded fund altamente liquidi e sarebbero negoziati dalla domenica alle 20:00 ET al venerdì alle 17:00 ET — una finestra che va ben oltre gli orari infrasettimanali della seduta azionaria statunitense.

A differenza dei futures con data di scadenza, i contratti perpetual non hanno una scadenza programmata. I contratti proposti da Coinbase utilizzerebbero un meccanismo di funding orario per trasferire pagamenti tra posizioni lunghe e corte, contribuendo a mantenere il prezzo del perpetual allineato con l'azione sottostante. Il tasso di funding sarebbe limitato a più o meno 0,10% all'ora, limitando quanto può variare in entrambe le direzioni nel giro di un'ora.

Kraken punta a 10 azioni per i suoi primi perpetual

Payward ha presentato separatamente domanda per portare i perpetual su singole azioni su Kraken. Il gruppo iniziale comprenderebbe 10 azioni: Tesla, SpaceX, Nvidia, Broadcom, Micron, Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet e Palantir.

L'azienda lavora anche alla negoziazione 24/5, che estenderebbe l'accesso oltre i normali orari del mercato azionario statunitense I prodotti restano soggetti al processo normativo applicabile e non è stata annunciata una data di lancio.

L'iniziativa di Payward sui perpetual azionari segue il suo piano di offrire mercati perpetual onchain regolamentati ai clienti statunitensi attraverso la propria infrastruttura di derivati Bitnomial e il framework HIP-3 di Hyperliquid. Insieme, queste mosse mostrano il formato senza scadenza avanzare contemporaneamente sulle piattaforme regolamentate statunitensi e sugli exchange criptografici globali.

Le domande sono arrivate un giorno dopo che la SEC ha creato un'esenzione quinquennale per la negoziazione di azioni tokenizzate. Nel quadro normativo temporaneo, gli automated market maker autorizzati qualificati e i pool di liquidità possono negoziare azioni NMS tokenizzate.

Coinbase ha già introdotto strutture perpetual nei mercati tradizionali statunitensi attraverso i futures su indici azionari. La nuova domanda estenderebbe quel modello direttamente alle singole azioni.

Binance aggiunge i perpetual sui cambi

Binance sta perseguendo un'espansione parallela al di fuori degli Stati Uniti con una nuova categoria di perpetual sui cambi. Il suo primo contratto, USDBRLUSDT, inizierà a essere negoziato il 21 settembre alle 14:00 UTC.

Il perpetual USD/real brasiliano sarà regolato in USDT, sarà negoziato 24/7 e offrirà una leva massima di 100x. Il funding sarà regolato ogni otto ore, con un tasso limitato a più o meno 0,375%.

Dalla domenica alle 17:00 ET al venerdì alle 17:00 ET, Binance utilizzerà i prezzi FX esterni convenzionali. Durante i fine settimana e i giorni festivi, quando la liquidità nel mercato valutario sottostante si riduce, i prezzi passeranno a una media mobile esponenzialmente ponderata derivata dal proprio order book, coprendo i periodi in cui i prezzi FX convenzionali non sono disponibili.

"Con la profonda liquidità di Binance e la sua base di utenti globale, siamo ben posizionati per estendere la price discovery continua alle lacune che il FX tradizionale non riesce a coprire", ha detto Shunyet Jan, responsabile exchange e trading.

Binance ha già sviluppato un mercato perpetual TradFi che copre azioni, materie prime e asset pre-IPO. USDBRLUSDT aggiungerà le valute a quella offerta all'apertura della negoziazione il 21 settembre, mentre i contratti azionari proposti da Coinbase e Kraken restano nel processo normativo statunitense, dove l'approvazione resta il passaggio decisivo per un lancio negli Stati Uniti.

Fonte: Crypto Adventure