Coinbase e Better hanno lanciato negli Stati Uniti prestiti ipotecari garantiti da Bitcoin, consentendo ai mutuatari di offrire il proprio Bitcoin come garanzia per qualificarsi a un mutuo conforme.

Cosa stanno lanciando Coinbase e Better

Coinbase, un exchange di criptovalute, e Better, un istituto di mutui online, hanno annunciato la disponibilità generale del primo mutuo conforme garantito da token, con un rilascio destinato agli acquirenti di casa statunitensi. Le due aziende presentano l'offerta come un modo per ampliare l'accesso alla proprietà immobiliare per una nuova generazione di mutuatari.

Un prestito ipotecario garantito da Bitcoin significa che il Bitcoin del mutuatario concorre alla copertura del prestito. Invece di vendere le monete per finanziare un acconto o per qualificarsi, i mutuatari le impegnano come garanzia a supporto del mutuo.

Coinbase descrive il proprio ruolo come quello di rendere possibili i primi mutui conformi garantiti da criptovalute offerti da Better. «Conforme» significa che il prestito rispetta le regole ipotecarie standard statunitensi, quindi non si tratta di un prodotto privato esotico. Nella pratica, i mutui conformi seguono limiti di importo e standard di sottoscrizione legati alle imprese sponsorizzate dal governo Fannie Mae e Freddie Mac, che sostengono una quota rilevante del credito immobiliare statunitense. Rispettare questi standard è ciò che rende un prestito legato alle criptovalute parte del mercato ipotecario tradizionale anziché un prodotto di credito di nicchia.

Come potrebbero funzionare i prestiti per i mutuatari

Il prodotto risponde a un problema comune: molti detentori di criptovalute possiedono una ricchezza significativa in Bitcoin, ma faticano a convertirla nell'acquisto di una casa senza vendere. La vendita può generare imposte e comporta la rinuncia al potenziale di rialzo futuro.

Con un prestito garantito da Bitcoin, il Bitcoin del mutuatario funge probabilmente da attività qualificante o da garanzia, secondo la descrizione del prodotto fornita dalla stessa Better. Ciò potrebbe consentire ai mutuatari di conservare le proprie monete pur finanziando l'acquisto di una casa. La sottoscrizione tradizionale considera, nel qualificare i mutuatari, attività come depositi bancari e titoli negoziabili, ma le criptovalute detenute sono generalmente risultate più difficili da documentare e valutare in quel processo: è in parte questa la lacuna che il prodotto mira a colmare.

Le condizioni esatte del prestito, i tassi e la quantità di Bitcoin richiesta non sono stati dettagliati negli annunci esaminati. Chiunque valuti il prodotto dovrebbe verificare i meccanismi direttamente con l'istituto erogatore prima di presentare domanda, incluso il modo in cui viene valutato il Bitcoin impegnato, cosa accade alla garanzia se il prezzo del Bitcoin si muove bruscamente e se le monete restano detenute a nome del mutuatario. La ben documentata volatilità del prezzo del Bitcoin è una ragione fondamentale per cui queste condizioni sono importanti per qualsiasi prestito garantito.

Perché il lancio statunitense è importante per l'adozione di Bitcoin

L'unione di un grande exchange di criptovalute con un istituto di mutui porta Bitcoin nella finanza quotidiana. L'acquisto di una casa è una delle decisioni finanziarie più rilevanti per la maggior parte delle persone, quindi un caso d'uso ipotecario è significativo.

Il lancio si inserisce in un quadro più ampio di aziende cripto che sviluppano prodotti regolamentati e destinati al grande pubblico, simile a come Coinbase è entrata nelle azioni statunitensi tokenizzate su Base. È un segnale che il Bitcoin viene trattato come un'attività riconosciuta e non solo come uno strumento di trading.

L'idea non è priva di opposizioni. Un gruppo di senatori statunitensi ha esortato l'autorità di regolamentazione del settore abitativo a respingere un piano per includere le criptovalute nella sottoscrizione dei mutui per case unifamiliari, a dimostrazione che il dibattito politico è ancora aperto. L'autorità in questione, la Federal Housing Finance Agency (FHFA), sovrintende a Fannie Mae e Freddie Mac, le stesse imprese i cui standard definiscono i mutui conformi; la sua posizione sulle criptovalute nella sottoscrizione determina quindi direttamente quanto lontano possano arrivare prodotti come questo.

Anche i regolatori di altri paesi stanno definendo il ruolo delle criptovalute nella finanza convenzionale, come emerge da iniziative quali l'alleanza politica Web3 tra Hong Kong e Corea del Sud. Le modalità con cui le norme statunitensi verranno definite determineranno quanto prodotti come questo potranno espandersi.

La conclusione pratica

Per i detentori di Bitcoin che vogliono acquistare una casa esiste ora un mutuo statunitense che potrebbe consentire loro di utilizzare quelle monete senza venderle. I mutuatari dovrebbero leggere attentamente le clausole, poiché sia le condizioni sia il quadro normativo sono ancora in evoluzione. Da osservare in futuro è se la FHFA formalizzerà o limiterà il ruolo delle criptovalute nella sottoscrizione dei mutui e se Better e Coinbase pubblicheranno dettagli più completi sul prodotto, come tassi, requisiti di garanzia e disponibilità per stato, man mano che il rilascio raggiungerà più mutuatari.

Avvertenza: questo articolo ha esclusivamente scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria o di investimento. I mercati delle criptovalute e degli asset digitali comportano rischi significativi. Effettuare sempre le proprie ricerche prima di prendere decisioni.