Coinbase ottiene la licenza di Abu Dhabi per offrire titoli tokenizzati

Coinbase ha ottenuto l’approvazione regolamentare dell’Abu Dhabi Global Market (ADGM) per istituire un hub internazionale di tokenizzazione per titoli tokenizzati, mentre l’azienda accelera gli sforzi per portare on chain i titoli tradizionali. La mossa colloca Coinbase tra un numero crescente di grandi istituzioni finanziarie che perseguono la tokenizzazione di asset del mondo reale (RWA), un segmento che ha guadagnato slancio da quando BlackRock ha lanciato il suo fondo del tesoro tokenizzato BUIDL su Ethereum nel marzo 2024 e Franklin Templeton ha ampliato le proprie offerte di money market on-chain.

La licenza consente a Coinbase di organizzare operazioni e fornire custodia per titoli digitali. Tuttavia, la società non ha ancora divulgato dettagli su tempistiche di lancio, quali azioni tokenizzate saranno supportate o le giurisdizioni da cui gli investitori potranno partecipare. L’approvazione segna inoltre un altro passo nella strategia di espansione internazionale di Coinbase, poiché l’exchange ha perseguito sempre più spesso licenze al di fuori degli Stati Uniti in un contesto di quadro normativo domestico irrisolto per gli asset digitali.

L’FSRA concede l’autorizzazione ai servizi finanziari

La Financial Services Regulatory Authority (FSRA) ha assegnato a Coinbase un Financial Services Permission per la proposta attività di titoli tokenizzati. L’ADGM, istituito nel 2015 come zona franca finanziaria con un proprio quadro civile e regolamentare indipendente, si è posizionato insieme a giurisdizioni come Svizzera, Singapore e il DLT Pilot Regime dell’Unione europea nella competizione per attività di tokenizzazione e asset digitali. Le azioni emesse e registrate nell’ADGM saranno garantite al 100% da attività fisiche, con i trasferimenti di proprietà effettuati tramite wallet crypto anziché attraverso conti di intermediazione tradizionali.

I detentori verificati potranno essere idonei a ricevere diritti economici e di governance relativi ai titoli sottostanti, anche se tali diritti saranno soggetti a condizioni. Solo i detentori che soddisfano requisiti di vesting definiti potranno esercitare i diritti di voto e di rimborso. I dividendi saranno reinvestiti automaticamente anziché distribuiti direttamente ai detentori.

Tutte le transazioni saranno sottoposte a screening sanzionatorio e Coinbase manterrà l’autorità di congelare o sequestrare gli asset a livello di wallet qualora le circostanze lo richiedano.

Brett Tejpaul, co-CEO di Coinbase Institutional, ha dichiarato:

Nessun grande centro finanziario ha ancora costruito un quadro che tratti le azioni tokenizzate simultaneamente come titoli, token nativi della blockchain e asset componibili con DeFi.

L’hub di Abu Dhabi si concentrerà su titoli tokenizzati e mercati dei capitali on-chain. Questa attività è separata dall’operazione esistente di Coinbase con sede a Dubai, che si concentra sui derivati globali.

Domande ancora aperte e integrazione con DeFi

Restano non divulgati diversi dettagli chiave. Coinbase non ha identificato le specifiche azioni che intende tokenizzare, la blockchain sottostante, la tempistica di lancio, le strutture tariffarie o le giurisdizioni ammissibili per gli investitori.

Le transazioni che riguardano esclusivamente titoli digitali non richiederanno un conto di intermediazione o bancario, anche se i partecipanti idonei a ricevere proventi di rimborso dovranno disporre di un conto adeguato per ricevere i fondi.

Coinbase ha anche segnalato interesse per l’integrazione con offerte di finanza decentralizzata (DeFi). Anche quando gli asset sono tokenizzati on-chain, la società sta esplorando DeFi con salvaguardie normative integrate, tra cui controlli di conformità al momento del trasferimento, screening sanzionatorio e controlli a livello di wallet progettati per proteggere il protocollo. Il grado in cui la componibilità DeFi possa conciliarsi con la normativa sui titoli resta una questione aperta nelle varie giurisdizioni.

La licenza suggerisce un passo verso un mercato più permissivo per gli asset tokenizzati ad Abu Dhabi, anche se non è ancora chiaro quanto quel mercato sarà davvero aperto e accessibile nella pratica. Resta da vedere se il quadro dell’ADGM attirerà una partecipazione istituzionale sufficiente e come risponderanno le giurisdizioni concorrenti, elementi che contribuiranno a determinare se le azioni tokenizzate andranno oltre implementazioni su scala pilota.

Fonte: CryptoNewsNet