Citizens JMP ha aumentato il target di prezzo per Robinhood Markets (NASDAQ: HOOD) da $155 a $165, mantenendo una valutazione Market Outperform. Con il titolo scambiato a $113.33 al momento dell’aggiornamento, il nuovo target rappresentava un potenziale rialzo di circa il 46%.

Il target rivisto è legato in parte alle aspettative su Robinhood Chain, la piattaforma blockchain della società. Citizens JMP stima ricavi netti della chain pari a circa $1 milione al giorno nel 2027, ovvero circa $365 milioni sull’intero anno. La stima presuppone che Robinhood raggiunga entro allora il livello di revenue sharing dell’85%, che corrisponderebbe a circa $1.2 milioni al giorno di ricavi sottostanti del sequencer.

I ricavi del sequencer previsti sono circa il 65% inferiori alla media giornaliera di $3.3 milioni registrata nei sette giorni terminati l’8 settembre. Citizens JMP ha osservato che il Labor Day probabilmente ha sostenuto l’attività in quel periodo e ha dichiarato di non aver mantenuto quel ritmo nelle proprie proiezioni. Le ipotesi rese note pongono quindi l’accento sul futuro livello di revenue sharing di Robinhood Chain e sulla sostenibilità dell’attività del sequencer, più che sul solo ritmo di breve periodo influenzato dalla festività.

Il target di prezzo di $165 si basa su una valutazione pari a circa 30 volte il rapporto tra enterprise value e EBITDA rettificato previsto per il 2027, supportata da un’analisi dei flussi di cassa scontati di lungo periodo. L’attuale rapporto prezzo/utili di Robinhood è intorno a 50.

Altri cambiamenti nei target di prezzo degli analisti

Anche diverse altre società hanno recentemente aumentato i propri target su Robinhood. Mizuho ha portato il target a $140, citando le aspettative relative alle offerte pubbliche iniziali focalizzate sull’intelligenza artificiale. Jefferies ha aumentato il proprio target a $140 dopo incontri con il direttore finanziario di Robinhood. Goldman Sachs ha portato il target a $142, indicando la crescita dell’attività di Robinhood nei mercati previsionali.

Bernstein ha mantenuto la valutazione Outperform e fissato un target di $160. La società ha identificato la piattaforma blockchain di Robinhood come una Top 5 chain sulla base di diverse metriche.

Secondo MarketBeat, il consenso degli analisti è Moderate Buy, con un target di prezzo medio di $129.83. Dei 27 analisti monitorati, 23 valutano il titolo Buy, uno Strong Buy e tre Hold.

Anche gli ultimi risultati trimestrali di Robinhood hanno superato le stime degli analisti. La società ha registrato un utile per azione di $0.62, rispetto alla stima di consenso di $0.44, superandola di $0.18. I ricavi hanno raggiunto $1.31 miliardi, oltre la stima di $1.29 miliardi e in aumento del 32.5% rispetto allo stesso trimestre dell’anno precedente. Il margine netto è stato pari al 42.01%.

Mercati previsionali ed espansione del business

Oltre all’iniziativa blockchain, Robinhood sta ampliando la propria attività nei mercati previsionali. La società ha riferito una crescita di 15 volte su base annua dei contratti sugli eventi e ha annunciato accordi con Crypto.com e OG.com per ampliare la distribuzione. Questi sviluppi rendono l’attività legata ai contratti sugli eventi e l’espansione della distribuzione ulteriori aree dichiarate da monitorare insieme alle ipotesi sui ricavi della blockchain.

Il CEO di Robinhood, Vlad Tenev, ha inoltre dichiarato che la società intende espandere il proprio business di underwriting dopo l’IPO di Oura.

La società affronta tuttavia difficoltà in alcune aree. Robinhood sta ritirando i mercati previsionali sportivi in Michigan a causa di una causa legale. La sua strategia relativa alle azioni tokenizzate ha inoltre ricevuto critiche pubbliche da Adam Aron, CEO di AMC.

Gli insider hanno venduto 570,260 unità azionarie per un valore di circa $64.1 milioni negli ultimi 90 giorni. Tutte le vendite sono state effettuate nell’ambito di piani Rule 10b5-1 predisposti in precedenza. Gli investitori istituzionali detengono il 93.27% delle azioni di Robinhood.

L’intervallo del titolo nelle ultime 52 settimane è compreso tra $63.51 e $153.86, mentre la capitalizzazione di mercato della società è pari a circa $101.89 miliardi.

Fonte: CoinCentral