Il fondo di punta Wellington di Citadel è salito del 5,9% a luglio dopo che l’hedge fund ha acquistato miliardi di dollari di azioni legate all’AI dal fondo in difficoltà Situational Awareness di Leopold Aschenbrenner.

L’aumento mensile ha portato il rendimento di Wellington per il 2026 al 12%, secondo persone a conoscenza dei risultati. Citadel gestisce circa 71 miliardi di dollari di asset dei clienti.

Wellington era rimasto sostanzialmente invariato fino al 24 luglio, mentre un forte calo dei titoli dei semiconduttori e dell’AI pesava sui portafogli degli hedge fund. La performance del fondo è migliorata negli ultimi giorni del mese dopo l’acquisizione delle posizioni di Situational Awareness.

Situational Awareness aveva registrato un rendimento del 439% dall’inizio dell’anno fino a giugno grazie a scommesse con leva sulle società AI. La strategia si è poi invertita bruscamente a luglio, quando il fondo è sceso di circa il 67% mentre diverse delle sue principali posizioni perdevano terreno e aumentava la pressione dei finanziatori.

Il fondo ha successivamente venduto a Citadel la maggior parte del proprio portafoglio azionario quotato, del valore di circa 16 miliardi di dollari, in un processo completato in meno di 24 ore. Citadel ha acquisito alcune delle posizioni con uno sconto superiore al 10%.

Citadel ha battuto Jane Street e Millennium Management per il portafoglio. Ken Griffin e altri dirigenti senior di Citadel hanno lavorato tutta la notte per strutturare l’operazione, secondo persone a conoscenza della questione.

Diversi istituti, tra cui Goldman Sachs, JPMorgan, Bank of America e Citigroup, hanno aiutato a facilitare la vendita. Citadel ha acquistato la parte del portafoglio finanziata tramite leva da broker, mentre Situational Awareness ha mantenuto un insieme più קטן di partecipazioni pubbliche e private, incluso il suo investimento in Anthropic.

Alcune delle partecipazioni di Situational Awareness già rese note in precedenza hanno recuperato dopo la transazione. SanDisk è salito di quasi il 30% dal mercoledì precedente alla pubblicazione dei risultati, mentre altri nomi legati all’AI sono rimbalzati quando la pressione delle vendite forzate si è attenuata.

Citadel ha inoltre registrato guadagni in tutte le altre principali strategie nel mese di luglio. Il suo fondo tactical trading è salito di circa l’11%, mentre il fondo azionario focalizzato sui titoli equity è avanzato del 14,2%. Entrambi i fondi erano in rialzo di circa il 27% da inizio anno.

I risultati hanno contrapposto le perdite di diversi hedge fund esposti al calo dei titoli AI, sottolineando come posizioni affollate e con leva in un settore in rapido movimento possano influire rapidamente sui rendimenti quando i prezzi cambiano direzione. I fondi con posizioni con leva in produttori di chip e altre società tecnologiche hanno registrato ribassi a doppia cifra, poiché il calo dei prezzi ha innescato riduzioni di portafoglio e pressione sui margini.

Citadel in passato ha acquisito portafogli da società di investimento in difficoltà. La società ha acquistato posizioni da Amaranth Advisors dopo il suo collasso nel 2006 e ha rilevato asset da Sowood Capital Management l’anno successivo.