Circle ha esteso martedì il proprio recupero mentre gli investitori osservavano l’aumento della circolazione di USDC e l’imminente lancio della blockchain Arc di Circle. CRCL ha chiuso il 25 agosto a $92.02 dopo essere salito del 4.9% e aver raggiunto un massimo intraday di $93.40.

Il titolo è rimbalzato con forza dal minimo di agosto vicino a $58, grazie al miglioramento delle condizioni del mercato crypto. Circle si sta inoltre preparando a lanciare Arc sulla mainnet pubblica il 16 settembre, elemento che potrebbe aggiungere un ulteriore motore di crescita oltre al suo core business di stablecoin, soprattutto mentre gli investitori valutano quanto possa durare il recente recupero del mercato crypto.

Le azioni Circle salgono mentre continua la crescita di USDC

CRCL è rimasto in fase di recupero, sostenuto dai rialzi diffusi nel mercato crypto. Bitcoin ha ritestato questa settimana il livello di resistenza chiave di $80,000, mentre molte altcoin, tra cui ETH, XRP e Solana, hanno registrato guadagni a doppia cifra. La capitalizzazione complessiva di tutte le coin è salita oltre $2.6 trilioni, mentre il Fear and Greed Index è entrato nella zona di avidità estrema a 80.

Storicamente, un rally del mercato crypto spinge spesso gli investitori verso le stablecoin, utilizzate per il trading e per trasferire fondi tra exchange e blockchain. Questo aiuta a spiegare perché la capitalizzazione di mercato di USDC sia aumentata a $73.5 miliardi dal minimo di questo mese di $71.75 miliardi. La forte crescita di USDC è importante per Circle perché l’azienda ricava gran parte dei suoi ricavi investendo le proprie stablecoin in titoli di Stato a breve termine, rendendo le tendenze della circolazione e le condizioni del mercato obbligazionario centrali per il suo business.

Detto questo, Circle affronta un rischio chiave: non è chiaro se l’attuale rally crypto continuerà oppure si rivelerà un dead-cat bounce, un rimbalzo di breve durata seguito da un nuovo calo.

I rendimenti obbligazionari statunitensi potrebbero sostenere Circle

Un altro possibile catalizzatore per CRCL è la probabilità che i rendimenti dei bond statunitensi continuino a salire. Il rendimento dei Treasury a due anni scambia al 4.22%, mentre anche i titoli a scadenza più breve offrono rendimenti superiori al 4%.

Anche il debito pubblico statunitense sta aumentando rapidamente. Dopo aver superato la soglia dei $40 trilioni la scorsa settimana, è già salito a $40.7 trilioni. A condizioni attuali invariate, potrebbe superare i $50 trilioni nel 2030 o anche prima.

Ciò avviene mentre Cina e Giappone stanno gradualmente riducendo le loro posizioni in bond statunitensi a causa del mutato quadro politico negli Stati Uniti e di questioni interne. Il Tesoro statunitense ha già dovuto intervenire quando i rendimenti dei bond a lungo termine sono saliti.

Di conseguenza, i rendimenti obbligazionari potrebbero rimanere elevati per un periodo. Questo favorirebbe Circle, dato che investe in titoli di Stato relativamente più sicuri, ma mantiene anche il titolo strettamente esposto allo stesso contesto dei tassi che influenza il suo modello di ricavi principale.

Lancio della mainnet Arc fissato per il 16 settembre

Un secondo importante catalizzatore per CRCL è l’imminente lancio di Arc, la rete Layer 1 di Circle. Arc è progettata per offrire un’alternativa alle principali chain come Ethereum, Solana e BNB Chain.

Circle ha già raccolto oltre $200 milioni da società di venture capital e Arc ha già elaborato milioni di transazioni sulla sua testnet. La rete è programmata per il lancio a settembre e potrebbe aumentare l’entusiasmo per CRCL.

Sul lato positivo, Arc potrebbe ottenere risultati solidi come Robinhood Chain, diventata un successo immediato nel settore. Potrebbe anche seguire il percorso di Base di Coinbase, che ha ottenuto una forte adozione. Il rischio, però, è che Arc diventi un altro sfidante di Ethereum incapace di guadagnare trazione.

CRCL supera una resistenza chiave

Il grafico giornaliero mostra che CRCL ha toccato un minimo di $58.30 in agosto prima di invertire la rotta verso l’alto. Ora il titolo è salito a circa $90, il livello più alto da giugno. Nel percorso, ha superato il livello di resistenza cruciale di $72.72, il massimo del 20 luglio.

Il titolo ha anche superato l’indicatore Supertrend. Ciò suggerisce che CRCL potrebbe continuare a salire mentre i rialzisti puntano al prossimo livello di resistenza importante a $100.

Allo stesso tempo, il titolo ha formato un piccolo pattern di island reversal, che a volte può portare a un’inversione.