Le azioni di Circle Internet Group si sono bruscamente riprese dal minimo di metà settembre mentre gli investitori valutano le prime attività su Arc, la blockchain Layer-1 appena lanciata dall'azienda. Le azioni di CRCL hanno chiuso il 21 settembre a circa 94,49 dollari, con un rialzo del 2,95% nella seduta, recuperando circa il 21% dal minimo intraday del 16 settembre a 78,26 dollari. Il titolo resta tuttavia al di sotto dei massimi di inizio settembre sopra i 100 dollari. La ripresa è arrivata dopo il forte ribasso registrato in occasione del debutto della mainnet di Arc.

Il rimbalzo si è accompagnato a una rapida crescita iniziale di Arc, che ha lanciato la sua mainnet pubblica il 16 settembre. Da allora la rete ha accumulato oltre 348 milioni di dollari di valore totale bloccato (TVL) nella finanza decentralizzata (DeFi) e quasi 630 milioni di dollari in stablecoin — le due metriche che costituiscono i primi indicatori pubblici per capire se la nuova catena sta guadagnando trazione.

Il TVL di Arc supera i 348 milioni di dollari

Circle Internet Group ha raggiunto il suo più importante traguardo recente la scorsa settimana con il lancio di Arc, la sua rete Layer-1 interna, che l'azienda spera diventi un importante elemento di disruption nel settore, sfidando catene consolidate come Ethereum e Solana.

I primi dati indicano una forte adozione. Le cifre raccolte da DeFi Llama, una piattaforma di analisi on-chain ampiamente utilizzata, collocano il TVL della rete — una misura degli asset depositati nei suoi protocolli DeFi — oltre i 347 milioni di dollari. Per una catena appena lanciata, il TVL è tra i primi indicatori utilizzati dagli osservatori per valutare se l'attività DeFi sta decollando. Le maggiori applicazioni decentralizzate su Arc includono Morpho Blue, Aave V4, Uniswap e Aerodrome Finance. Questo totale ora supera il TVL di reti crittografiche più datate come Cardano, Berachain e Algorand, alcune delle quali operano nel settore da quasi 10 anni.

Arc sta anche emergendo come un attore significativo nel settore delle stablecoin, in linea con le ambizioni di Circle per la catena. Il suo market cap in stablecoin è salito oltre i 628 milioni di dollari, rendendola una delle catene più importanti del settore. Anche l'attività degli exchange decentralizzati sta crescendo: i DEX sulla rete hanno aggiunto oltre 471 milioni di dollari in asset dal lancio, con Uniswap, Aerodrome e Sushi come principali attori — un accumulo rilevante perché trading e lending su qualsiasi catena dipendono dalla presenza preliminare di liquidità.

La traiettoria di Arc rispecchia i modelli di crescita di altre catene recentemente popolari. La Base di Coinbase ha guidato quella corsa, e più di recente la Robinhood Chain è diventata una delle reti a più rapida crescita del settore — parte di un modello più ampio in cui le grandi aziende finanziarie orientate ai consumatori costruiscono le proprie blockchain invece di affidarsi a quelle esistenti.

Sul piano finanziario, Arc non è ancora un contributo significativo all'attività di Circle. La rete ha generato meno di 100.000 dollari dal suo lancio la scorsa settimana — una cifra che lascia le metriche di adozione, piuttosto che gli utili, come principale segnale iniziale per la rete. In futuro, tuttavia, l'azienda dovrebbe lanciare un token ARC come modo per premiare gli investitori che hanno fornito 200 milioni di dollari alcuni mesi fa. Il lancio previsto del token rappresenta lo sviluppo futuro più chiaro che l'azienda ha delineato per la catena.

La crescita di USDC continua

Anche le azioni di Circle hanno reagito alla continua espansione di USD Coin (USDC), la stablecoin di punta dell'azienda e una delle più grandi per valore di mercato. I dati mostrano che il market cap di USDC si attesta oltre i 74 miliardi di dollari, in moderato aumento dal recente minimo di 71 miliardi.

Questa crescita è rilevante per i ricavi perché Circle trae la maggior parte delle sue entrate investendo le riserve di USDC nel mercato obbligazionario — un modello che lega gli utili dell'azienda sia alla quantità di USDC in circolazione sia al livello dei tassi di interesse — ed è avvenuta in un periodo di aumento dei rendimenti dei titoli di Stato statunitensi. I dati mostrano che il rendimento quinquennale è salito al 5%, mentre il trentennale è balzato al 5,30%. I rendimenti quinquennale e trimestrale sono saliti rispettivamente al 4,8% e al 4,1%.

Gli analisti restano relativamente pessimisti sul titolo Circle. James Yaro di Goldman Sachs ha recentemente ribadito il suo rating underperform sull'azienda, mentre Darrin Peller di Wolfe Research ha mantenuto un rating underperform. Morgan Stanley ha abbassato il rating del titolo a underweight e ridotto il prezzo target da 38 a 37 dollari. I rating underperform e underweight indicano in genere che un analista si attende che un titolo sottoperformi il mercato più ampio, e il nuovo target di 37 dollari di Morgan Stanley è molto al di sotto del livello di chiusura di circa 94 dollari citato in precedenza.

Quadro tecnico

Il grafico giornaliero mostra che CRCL si è mantenuto stabile negli ultimi mesi, salendo da un minimo di 59,3 dollari ad agosto agli attuali circa 94,50 dollari. Un'analisi più attenta mostra che il titolo è leggermente salito sopra la media mobile a 50 giorni — un indicatore comunemente osservato del trend di medio termine di un titolo — segno che i rialzisti stanno cercando di riprendere il controllo, e staendo sopra la linea di trend ascendente che collega i minimi di agosto in poi. Sulla base di questi segnali, l'analisi tecnica considera il percorso di minor resistenza orientato al rialzo, con il prossimo obiettivo chiave a 120 dollari.

Questo articolo ha finalità puramente informative e non costituisce consulenza finanziaria o di investimento. Gli investimenti in azioni e criptovalute comportano rischi, e gli obiettivi tecnici non garantiscono performance future.

Questo rapporto è stato pubblicato originariamente da The Market Periodical.