Le azioni di Circle Internet Group (NYSE: CRCL) sono salite di circa il 6% lunedì 21 settembre, mentre Bitcoin ha superato gli 85.000 dollari e la società di stablecoin ha ampliato i propri prodotti di lending istituzionale. Il titolo aveva chiuso venerdì a 91,78 dollari aprendo lunedì a 98,09 dollari.

Circle ha lanciato Digital Asset-Backed Borrowing, un servizio che consente ai clienti Circle Mint idonei di prendere in prestito USDC garantiti da Bitcoin senza vendere i propri BTC. Il servizio opera tramite mercati di lending onchain supportati su Arc ed Ethereum.

I clienti depositano Bitcoin presso Circle e mintano Circle Wrapped Bitcoin, o cirBTC. Possono quindi fornire cirBTC come collaterale tramite un wallet controllato dal cliente e ricevere gli USDC presi in prestito direttamente nel proprio account Circle Mint. Il processo offre alle istituzioni accesso a liquidità denominata in dollari mantenendo l'esposizione a Bitcoin. La struttura separa la decisione di detenere Bitcoin da quella di ottenere dollari, poiché i clienti conservano la propria esposizione di mercato mentre le monete fungono da collaterale.

Circle ha dichiarato che il processo unificato è progettato per ridurre il numero di piattaforme e transazioni tipicamente necessarie per il borrowing garantito da criptovalute. Ulteriori informazioni sono disponibili nell'annuncio ufficiale di Circle: Digital Asset-Backed Borrowing is now available in Circle Mint.

Circle ha inoltre annunciato che cirBTC è ora disponibile su Arc. La società ha descritto il token come un veicolo che porta liquidità garantita da BTC in rapporto 1:1 nell'Economic OS per i mercati finanziari nativi di internet, consentendo ai partecipanti di utilizzare BTC nel lending, nel trading, come collaterale, nel settlement e nei flussi di tesoreria.

cirBTC is now live on Arc. Circle Wrapped Bitcoin brings 1:1 BTC-backed liquidity into the Economic OS for internet-native financial markets, helping participants use BTC across lending, trading, collateral, settlement, and treasury workflows. pic.twitter.com/EJqR6ZlLh5 — Circle (@circle) September 21, 2026

Morpho è il primo protocollo di lending di terze parti supportato da Digital Asset-Backed Borrowing. Circle ha dichiarato di prevedere di aggiungere Aave e altre piattaforme di lending nel tempo. Sedici aggiuntive darebbero ai prenditori in prestito maggiore scelta tra i tassi di interesse, le condizioni di collaterale e la liquidità che ciascun mercato stabilisce in modo indipendente. Le posizioni di prestito sono sovracollateralizzate anziché basate sulla tradizionale valutazione del credito non garantito. I clienti possono aggiungere collaterale o rimborsare USDC per liberare il proprio cirBTC.

Circle non eroga direttamente i fondi né stabilisce le condizioni del prestito. Tassi di interesse, requisiti di collaterale, soglie di liquidazione e liquidità disponibile sono determinati dal mercato di terze parti selezionato. Di conseguenza, i prenditori in prestito rimangono esposti a costi di borrowing variabili, requisiti di collaterale e rischio di liquidazione.

Il lancio coincide con la disponibilità di cirBTC sulla blockchain Arc di Circle. Secondo Circle, ogni cirBTC è garantito 1:1 da Bitcoin nativo custodito tramite Circle National Trust. Circle aveva originariamente lanciato cirBTC su Ethereum all'inizio di quest'anno. La sua disponibilità su Arc offre alle istituzioni un'altra rete su cui utilizzare Bitcoin come collaterale all'interno dell'ecosistema stablecoin di Circle.

Arc ha recentemente lanciato il proprio mainnet e utilizza USDC come gas token nativo. Circle sta posizionando la rete attorno ai pagamenti in stablecoin, agli asset tokenizzati e ai mercati finanziari istituzionali. Poiché USDC funge anche da gas, l'attività su Arc alimenta direttamente l'utilizzo delle stablecoin — il nucleo di come Circle definisce il ruolo della rete.

La salita di Bitcoin a circa 85.000 dollari, il suo livello più alto da gennaio, ha fornito uno sfondo aggiuntivo per il rialzo di CRCL di lunedì e ha migliorato il sentiment sui titoli legati alle criptovalute. Il prodotto di borrowing potrebbe aumentare la domanda istituzionale di USDC e cirBTC, offrendo a Circle un altro modo per collegare i clienti Circle Mint all'attività su Arc. Tuttavia, Circle non ha divulgato i volumi di prestito attesi o i ricavi del servizio.

Un forte calo di Bitcoin potrebbe spingere le posizioni collaterali verso la liquidazione, e i costi di borrowing e i requisiti di collaterale possono variare in base alle condizioni di mercato. Poiché il servizio si affida a protocolli DeFi di terze parti, gli utenti affrontano anche rischi legati a smart contract, liquidità e protocollo al di fuori del controllo diretto di Circle. I clienti di New York sono attualmente esclusi dal servizio.

Il contributo finanziario del prodotto dipenderà dal fatto che i clienti istituzionali lo adottino su larga scala. I segnali iniziali da monitorare includono il ritmo di apertura delle posizioni su Morpho e l'arrivo di Aave e di altre sedi nell'elenco dei supporti. I clienti Circle Mint idonei possono ora aprire posizioni di prestito in USDC garantite da Bitcoin tramite Morpho su Arc o Ethereum.

Fonte: CoinCentral