Chevron registra solidi risultati nel secondo trimestre

Le azioni di Chevron Corporation (NYSE: CVX) hanno guadagnato l'1,54% nelle contrattazioni pre-market a 195,53 dollari, dopo una chiusura in rialzo dello 0,23% a 192,31 dollari. Il movimento è seguito alla pubblicazione dei risultati aziendali, che hanno evidenziato un utile del secondo trimestre di 12,1 miliardi di dollari, alimentato da una produzione più forte, margini di raffinazione migliorati e prezzi delle materie prime più alti.

Chevron ha guadagnato 6,11 dollari per azione diluita, rispetto a 1,45 dollari nello stesso periodo dell'anno precedente. L'utile rettificato ha totalizzato 12,0 miliardi di dollari, ovvero 6,06 dollari per azione. Il trimestre ha incluso un guadagno dalla cessione di attività di 230 milioni di dollari e costi pensionistici per 86 milioni di dollari.

Il flusso di cassa operativo è balzato a 22,6 miliardi di dollari, più del doppio rispetto agli 8,6 miliardi di dollari registrati un anno prima. Il flusso di cassa libero è salito a 18,1 miliardi di dollari, riflettendo miglioramenti nelle operazioni e nella gestione del capitale circolante. Chevron ha inoltre ridotto il debito totale di 8,4 miliardi di dollari durante il trimestre, un record aziendale, rafforzando ulteriormente il proprio stato patrimoniale.

Il consiglio di amministrazione ha dichiarato un dividendo trimestrale di 1,78 dollari per azione, con pagamento il 10 settembre 2026 agli azionisti di registro al 19 agosto 2026.

L'acquisizione di Hess guida la crescita della produzione

Chevron ha prodotto 4,07 milioni di barili equivalenti di petrolio al giorno, con un aumento del 20% rispetto al trimestre dell'anno precedente. Le attività legacy di Hess sono state il principale motore di crescita, integrate dall'espansione nel Permian Basin — la regione petrolifera più prolifica degli Stati Uniti — e nel Golfo dell'America. La produzione interna statunitense ha raggiunto un record trimestrale di 2,08 milioni di barili equivalenti di petrolio al giorno.

Gli utili upstream sono saliti a 8,18 miliardi di dollari, rispetto a 2,73 miliardi di dollari dell'anno precedente, sostenuti da prezzi più elevati dei liquidi, maggiori volumi di vendita e prestazioni operative affidabili sia nelle attività domestiche sia in quelle internazionali. Tuttavia, riduzioni di produzione legate a conflitti hanno interessato l'output nella zona neutrale tra Arabia Saudita e Kuwait.

Entro un anno dalla chiusura dell'acquisizione di Hess, Chevron ha realizzato 1,5 miliardi di dollari in sinergie — il 50% sopra l'obiettivo iniziale e in anticipo rispetto al programma. Le riduzioni strutturali annuali dei costi hanno raggiunto 3 miliardi di dollari, conseguendo l'obiettivo con sei mesi di anticipo. La transazione Hess ha ampliato significativamente il portafoglio di Chevron, aggiungendo una partecipazione rilevante nel blocco Stabroek della Guyana, una delle più grandi scoperte di petrolio in acque profonde dell'ultimo decennio e un'importante risorsa di crescita a lungo ciclo.

L'accordo energetico con Microsoft segna un'espansione strategica

Chevron ha firmato un accordo ventennale per fornire 2,67 gigawatt di capacità di energia a un data center di Microsoft nel Texas occidentale. Si prevede che la struttura elettrica dedicata genererà un nuovo flusso di cassa contrattuale e rappresenta l'espansione di Chevron nelle infrastrutture energetiche su larga scala per operazioni digitali. L'accordo riflette una tendenza industriale più ampia in cui le grandi aziende tecnologiche stanno perseguendo partnership a lungo termine per l'approvvigionamento energetico con produttori di energia, mentre la domanda di elettricità generata dall'espansione dei data center guidata dall'intelligenza artificiale e dal cloud accelera.

Separatamente, Chevron ha portato avanti le discussioni con il governo iracheno su potenziali progetti petroliferi, tra cui West Qurna 2, Nasiriyah e un gasdotto di esportazione all'interno di un bacino idrocarburico. L'azienda ha inoltre proseguito la ristrutturazione del proprio portafoglio downstream attraverso cessioni di attività nella regione Asia-Pacifico.

La spesa in conto capitale del secondo trimestre ha totalizzato 4,5 miliardi di dollari, riflettendo in parte i contributi delle ex operazioni di Hess. Chevron ha registrato una produzione di raffinazione di 1,07 milioni di barili al giorno, con un utilizzo superiore al 97%. La combinazione di solidi utili, debito ridotto e domanda di energia contrattuale ha sostenuto il rialzo delle azioni nel pre-market.